Emtia-Ürün Yayılımı
Emtia-Ürün Yayılımı Nedir?
hammadde emtiasının fiyatı ile o emtiadan yaratılan bitmiş bir ürünün fiyatı arasındaki farktır . Emtia-ürün dağılımı, vadeli işlem piyasasındaki bazı favori işlemlerin temelini oluşturur .
Yayılım üzerinden işlem yapmak için, bir yatırımcı tipik olarak ham maddelerde uzun bir pozisyon ile ham madde ile ilgili bitmiş bir üründe kısa bir pozisyonu birleştirir.
Bir Emtia-Ürün Yayılımını Anlamak
Emtia-ürün spreadleri bir tür egzotik seçenektir. Tüccar, ham emtiada vadeli işlemler satacak ve aynı zamanda o emtiadan yapılmış bitmiş üründe vadeli işlemler satın alacaktır. Spread tüccarları da karşı tarafı alabilir ve bitmiş vadeli işlemleri satarken ham vadeli işlemler satın alabilir. Bu tür yayılmalar, petrol ve tarım endüstrilerinde sıklıkla görülür.
Egzotik seçenekler bir portföydeki riski dengelemeye yardımcı olabilirken,. bazı egzotik seçenekler ek özellikleri nedeniyle maliyetleri artırmıştır. Ek olarak, egzotikler için fiyat hareketleri geleneksel seçeneklerden çok farklı olabilir.
Emtia-Ürün Spread Türleri
Çatlak Yayılması
Çatlak yayılması,. bir varil ham petrol ile ondan çıkarılan petrol ürünleri arasındaki kontrasttır. Cracking,. ham petrolü bitmiş ürünlere ayırmak için kullanılan proses rafinerilerine atıfta bulunan bir endüstri terimidir. Bu, propan, benzin, ısıtma yakıtı, hafif distilatlar, ara distilatlar ve ağır distilatlar gibi gazları içerir.
Ezilme Dağılımı
Soya fasulyesi vadeli işlemleri ile soya fasulyesi yağı ve yemek vadeli işlemleri arasındaki marjı korumak için bir ezilme yayılımı kullanılır. Bu strateji ile bir tüccar, soya fasulyesi vadeli işlemlerinde uzun bir pozisyon ve soya fasulyesi yağı ve yemek vadeli işlemlerinde kısa bir pozisyon alır. Tüccar ayrıca bu seçeneklerin yayılmasının karşı tarafını da alabilir.
Kıvılcım Yayılması
Kıvılcım yayılması,. hammadde bileşeni olarak doğal gazı ve bitmiş ürün olarak elektriği kullanır. Kıvılcım yayılması, kamu hizmeti şirketleri tarafından doğal gazla çalışan elektrik jeneratörlerinin karlılığını tahmin etmek için kullanılan bir hesaplamayı ifade eder. Bir ticaret stratejisi olarak, yatırımcılar , kıvılcım yayılmasındaki değişikliklerden kar elde etmek için elektrik sözleşmelerinde tezgah üstü ticareti kullanabilirler. Kömür için fark karanlık yayılma olarak adlandırılır.
Özel Hususlar
Her durumda, bitmiş üründeki kısa pozisyona karşı hammaddede uzun pozisyon almak , işlemeyi yapan işletmenin kar marjını ifade eden bir getiri sağlar.
Mamul ürünler üreten şirketler için, emtia-ürün dağılımına dayalı sözleşmeler , üretim döngüsünün her iki ucundaki fiyat dalgalanmalarına karşı bir koruma görevi görür. Bu riskten korunma, hammadde fiyatları yükselirse veya mamul fiyatları düşerse, bir firmanın karını artan maliyetlerden korumaya yardımcı olur.
Spekülatif Emtia-Ürün Spreadleri
Emtia-ürün yayılmasına dayalı spekülatif işlemler de mevcuttur. Spekülatörler, ticaretteki fiyatlar arasındaki fark büyüdüğünde kar eder. Riskli bir ticaretin , işlemcinin fiyat farkının hangi yöne gitmesini beklediğine bağlı olarak, spread'in uzun ve kısa bacaklarını değiştirmeyi de içerebileceğini unutmayın .
Petrol ve gaz piyasasına bakan bir spekülatör, crack spreadlerinin genişleyeceğine inansaydı, benzer bir pozisyon alırdı. Spekülatörün alacak veya satacak gerçek emtiaları olmadığı için, ticaretin sonucu, spread'in genişlemesine veya daralmasına bağlı olarak saf kar veya zarar olacaktır.
Örneğin, bir petrol rafinerisinin gaz fiyatlarındaki değişikliklere karşı karını korumaya karar verdiğini varsayalım. Rafineri, petrol ürünlerinde kısa, petrol vadeli işlemlerinde ise uzun bir pozisyon almaktadır. Bu şekilde, benzin fiyatlarındaki düşüşten dolayı rafinerinin marjındaki herhangi bir kayıp, riskten korunma pozisyonundaki bir kazançla dengelenmelidir.
Bununla birlikte, benzin fiyatı yükselirse, karlı rafinaj marjı, kârsız bir ticaretle dengelenecektir. Bu tür riskten korunma faaliyeti , rafinerinin alt satırındaki değişiklikleri dengelemek için spreaddeki değişiklikleri kullanarak belirli bir kâr düzeyinde kilitlenir .
Öne Çıkanlar
Vadeli işlem piyasasındaki tüccarlar, emtia-ürün spreadini farklı ticaret stratejileri için temel olarak kullanabilirler.
Alternatif olarak, tüccarlar karşı tarafı alabilir ve bitmiş vadeli işlemleri satarken ham emtia vadeli işlemleri satın alabilir.
Bir emtia-ürün spreadi, bir hammadde emtia ile o emtiadan yapılan bitmiş bir ürünün fiyatı arasındaki fiyat farkıdır.
Tipik olarak, tüccarlar, ham emtiada vadeli işlemler satarken, aynı zamanda emtiadan yapılmış bitmiş üründe vadeli işlemler satın alarak spread yaratacaktır.
Üç tür emtia-ürün yayma stratejisi, çatlak yayılması, ezilme yayılması ve kıvılcım yayılmasıdır.
