सुधार

एक सुधार क्या है?

निवेश में, सुधार को आमतौर पर सुरक्षा की कीमत में अपने सबसे हालिया शिखर से 10% या उससे अधिक की गिरावट के रूप में परिभाषित किया जाता है। व्यक्तिगत संपत्ति, जैसे व्यक्तिगत स्टॉक या बांड, या संपत्ति के समूह को मापने वाले सूचकांक में सुधार हो सकते हैं।

एक परिसंपत्ति, सूचकांक, या बाजार या तो कुछ समय के लिए या निरंतर अवधि-दिन, सप्ताह, महीने या उससे भी अधिक समय के लिए सुधार में आ सकता है। हालांकि, औसत बाजार सुधार अल्पकालिक है और तीन से चार महीने के बीच कहीं भी रहता है।

निवेशक, व्यापारी और विश्लेषक सुधारों की भविष्यवाणी करने और उन्हें ट्रैक करने के लिए चार्टिंग विधियों का उपयोग करते हैं। कई कारक सुधार को ट्रिगर कर सकते हैं। एक बड़े पैमाने पर व्यापक आर्थिक बदलाव से एक कंपनी की प्रबंधन योजना में समस्याओं के लिए, सुधार के पीछे के कारण स्टॉक, इंडेक्स या बाजार के रूप में भिन्न होते हैं जो वे प्रभावित करते हैं।

एक सुधार कैसे काम करता है

सुधार उस मकड़ी की तरह हैं जो आपके बिस्तर के नीचे है। आप जानते हैं कि यह वहां है, गुप्त है, लेकिन यह नहीं पता कि यह अपनी अगली उपस्थिति कब करेगा। जबकि आप उस मकड़ी पर नींद खो सकते हैं, आपको सुधार की संभावना पर नींद नहीं खोनी चाहिए।

सीएनबीसी और गोल्डमैन सैक्स की 2018 की रिपोर्ट के अनुसार, एसएंडपी 500 के लिए औसत सुधार केवल चार महीने तक चला और ठीक होने से पहले मूल्य लगभग 13% गिर गया। हालांकि, यह देखना आसान है कि एक व्यक्ति या नौसिखिए निवेशक सुधार के दौरान अपनी पोर्टफोलियो संपत्ति के मूल्य में 10% या उससे अधिक नीचे समायोजन के बारे में चिंता क्यों कर सकता है। बहुत से लोग इसे आते हुए नहीं देखते हैं और यह नहीं जानते कि सुधार कब तक चलेगा। जो लोग लंबे समय तक बाजार में बने रहते हैं, उनके लिए सेवानिवृत्ति बचत के रास्ते में सुधार केवल एक छोटा सा गड्ढा है। बाजार अंततः ठीक हो जाएगा, इसलिए उन्हें घबराना नहीं चाहिए।

बेशक, एक ट्रेडिंग सत्र के दौरान होने वाला एक नाटकीय सुधार अल्पकालिक या दिन के व्यापारी और उन व्यापारियों के लिए विनाशकारी हो सकता है जो अत्यधिक लीवरेज्ड हैं। सुधार के समय इन व्यापारियों को महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है।

कोई भी यह निर्धारित नहीं कर सकता है कि सुधार कब शुरू होगा, समाप्त होगा, या यह नहीं बता सकता है कि एक गिरावट की कीमतों में कितना भारी समय लगेगा जब तक कि यह खत्म नहीं हो जाता। विश्लेषक और निवेशक क्या कर सकते हैं, पिछले सुधारों के आंकड़ों को देखें और उसके अनुसार योजना बनाएं।

एक सुधार चार्टिंग

बाजार सूचकांक की दूसरे से तुलना करके सुधारों का अनुमान लगाया जा सकता है । इस पद्धति का उपयोग करते हुए एक विश्लेषक यह पता लगा सकता है कि एक अंडरपरफॉर्मिंग इंडेक्स का समान इंडेक्स द्वारा बारीकी से पालन किया जा सकता है जो अंडरपरफॉर्मिंग भी है। इन समानताओं की एक स्थिर प्रवृत्ति इस बात का संकेत हो सकती है कि बाजार में सुधार आसन्न है।

तकनीकी विश्लेषक मूल्य समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की समीक्षा करते हैं ताकि यह अनुमान लगाने में मदद मिल सके कि कब कोई उलटफेर या समेकन सुधार में बदल सकता है। तकनीकी सुधार तब होता है जब कोई परिसंपत्ति या पूरा बाजार अतिप्रवाहित हो जाता है। विश्लेषक किसी परिसंपत्ति, सूचकांक या बाजार में समय के साथ हुए परिवर्तनों को ट्रैक करने के लिए चार्टिंग का उपयोग करते हैं। कुछ उपकरण जिनका उपयोग वे यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि मूल्य समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की अपेक्षा कहाँ की जाए, उनमें Bolli nger Bands®,. लिफाफा चैनल और ट्रेंडलाइन शामिल हैं ।

सुधार के लिए निवेश की तैयारी

बाजार में सुधार से पहले, व्यक्तिगत स्टॉक मजबूत या बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। सुधार अवधि के दौरान, बाजार की प्रतिकूल परिस्थितियों के कारण व्यक्तिगत परिसंपत्तियां अक्सर खराब प्रदर्शन करती हैं। सुधार रियायती कीमतों पर उच्च मूल्य की संपत्ति खरीदने के लिए एक आदर्श समय बना सकते हैं। हालांकि, निवेशकों को अभी भी खरीद से जुड़े जोखिमों को तौलना चाहिए, क्योंकि सुधार जारी रहने पर उन्हें और गिरावट देखने को मिल सकती है।

सुधार के खिलाफ निवेश की रक्षा करना मुश्किल हो सकता है, लेकिन संभव है। इक्विटी कीमतों में गिरावट से निपटने के लिए, निवेशक स्टॉप-लॉस ऑर्डर या स्टॉप-लिमिट ऑर्डर सेट कर सकते हैं। जब कीमत निवेशक द्वारा पूर्व-निर्धारित स्तर से टकराती है तो पूर्व स्वचालित रूप से चालू हो जाता है। हालांकि, यदि कीमतें तेजी से गिर रही हैं तो लेनदेन उस मूल्य स्तर पर निष्पादित नहीं हो सकता है।

दूसरा स्टॉप ऑर्डर व्यापार के लिए एक निर्दिष्ट लक्ष्य मूल्य और एक बाहरी सीमा मूल्य दोनों निर्धारित करता है। स्टॉप-लॉस निष्पादन की गारंटी देता है जहां स्टॉप-लिमिट कीमत की गारंटी देता है। स्टॉप ऑर्डर की नियमित रूप से निगरानी की जानी चाहिए, ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे मौजूदा बाजार स्थितियों और वास्तविक परिसंपत्ति मूल्यों को दर्शाते हैं। साथ ही, कई ब्रोकर स्टॉप ऑर्डर को एक अवधि के बाद समाप्त होने की अनुमति देंगे।

सुधार के दौरान निवेश

जबकि एक सुधार सभी इक्विटी को प्रभावित कर सकता है, यह अक्सर कुछ इक्विटी को दूसरों की तुलना में कठिन हिट करता है। प्रौद्योगिकी जैसे अस्थिर क्षेत्रों में स्मॉल-कैप, उच्च- विकास स्टॉक सबसे मजबूत प्रतिक्रिया करते हैं। अन्य क्षेत्र अधिक बफर हैं। उपभोक्ता स्टेपल स्टॉक, उदाहरण के लिए, व्यापार चक्र-सबूत होते हैं, क्योंकि उनमें उत्पादन या आवश्यकताओं की खुदरा बिक्री शामिल होती है। इसलिए यदि कोई सुधार आर्थिक मंदी के कारण होता है, या गहरा होता है, तो ये स्टॉक अभी भी प्रदर्शन करते हैं।

विविधीकरण भी सुरक्षा प्रदान करता है यदि इसमें ऐसी संपत्तियां शामिल हैं जो सही किए जाने के विरोध में प्रदर्शन करती हैं, या जो विभिन्न कारकों से प्रभावित होती हैं। उदाहरण के लिए, बांड और निवेश वाहन परंपरागत रूप से इक्विटी के लिए एक काउंटरवेट रहे हैं। वास्तविक या मूर्त संपत्ति,. जैसे कमोडिटी या रियल एस्टेट, स्टॉक जैसी वित्तीय संपत्तियों के लिए एक और विकल्प है।

हालांकि बाजार में सुधार चुनौतीपूर्ण हो सकता है, और 10% की गिरावट कई निवेश पोर्टफोलियो को काफी नुकसान पहुंचा सकती है, कभी-कभी सुधार को बाजार और निवेशकों दोनों के लिए सकारात्मक माना जाता है। बाजार के लिए, सुधार परिसंपत्ति मूल्यांकन को फिर से समायोजित करने और पुनर्गणना करने में मदद कर सकते हैं जो कि अस्थिर रूप से उच्च हो सकते हैं। निवेशकों के लिए, सुधार छूट वाली संपत्ति की कीमतों का लाभ उठाने के साथ-साथ बाजार के वातावरण में कितनी तेजी से बदल सकते हैं, इस पर मूल्यवान सबक सीखने का अवसर प्रदान कर सकते हैं।

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वास्तविक दुनिया में सुधार के उदाहरण

बाजार सुधार अपेक्षाकृत अक्सर होते हैं। 1980 और 2020 के बीच, S&P 500 में 18 सुधार हुए। इनमें से पांच सुधारों का परिणाम भालू बाजारों में हुआ,. जो आम तौर पर आर्थिक मंदी के संकेतक हैं। अन्य बने रहे या बुल मार्केट में वापस आ गए,. जो आमतौर पर आर्थिक विकास और स्थिरता के संकेतक होते हैं।

उदाहरण के लिए 2018 को लें। फरवरी 2018 में, दो प्रमुख सूचकांक, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) और एसएंडपी 500,. दोनों ने सुधार का अनुभव किया, जो 10% से अधिक गिर गया। नैस्डैक और एसएंडपी 500 दोनों ने भी अक्टूबर 2018 के अंत में सुधार का अनुभव किया।

हर बार बाजार में तेजी आई। फिर 17 दिसंबर, 2018 को एक और सुधार हुआ, और डीजेआईए और एसएंडपी 500 दोनों 10% से अधिक गिर गए - एसएंडपी 500 अपने सर्वकालिक उच्च से 15% गिर गया। जनवरी की शुरुआत में गिरावट जारी रही, इस भविष्यवाणी के साथ कि अमेरिका ने अंततः एक भालू बाजार को समाप्त कर दिया था।

जनवरी के अंत तक पूरे साल के नुकसान को मिटाते हुए बाजारों में तेजी शुरू हुई। और अप्रैल 2019 तक, एसएंडपी 500 दिसंबर के काले दिनों से लगभग 20% ऊपर था।

हाइलाइट्स

• अल्पावधि में नुकसानदायक होने पर, एक सुधार सकारात्मक हो सकता है, अधिक मूल्य वाली संपत्ति की कीमतों को समायोजित करना और खरीदारी के अवसर प्रदान करना।

• सुधार कहीं भी दिनों से लेकर महीनों तक, या उससे भी अधिक समय तक रह सकते हैं।

• एक सुधार एक सुरक्षा, परिसंपत्ति, या एक वित्तीय बाजार की कीमत में 10% या उससे अधिक की गिरावट है।