보정

수정이란 무엇입니까?

투자에서 조정은 일반적으로 가장 최근의 고점에서 유가 증권 가격이 10% 이상 하락한 것으로 정의됩니다. 개별 주식이나 채권과 같은 개별 자산이나 자산 그룹을 측정하는 지수 에 수정이 발생할 수 있습니다.

자산, 지수 또는 시장은 일시적으로 또는 지속적으로(일, 주, 월 또는 그 이상) 조정에 빠질 수 있습니다. 그러나 평균적인 시장 조정은 단기적이며 3~4개월 동안 지속됩니다.

투자자, 거래자 및 분석가는 차트 작성 방법을 사용하여 수정 사항을 예측하고 추적합니다. 많은 요인이 수정을 유발할 수 있습니다. 대규모 거시경제적 변화에서 단일 기업의 경영계획 문제에 이르기까지 조정의 원인은 영향을 미치는 주식, 지수 또는 시장만큼 다양합니다.

수정 작동 방식

수정은 침대 밑에 있는 거미와 같습니다. 당신은 그것이 숨어 있다는 것을 알고 있지만 그것이 언제 나타날지 모릅니다. 그 거미 때문에 잠을 못 자더라도 수정 가능성 때문에 잠을 자면 안 됩니다.

CNBC와 Goldman Sachs의 2018년 보고서에 따르면 S&P 500의 평균 조정 기간은 4개월에 불과했으며 가치는 회복되기 전에 약 13% 하락했습니다. 그러나 개인 또는 초보 투자자가 조정 중에 포트폴리오 자산 가치가 10% 이상 하향 조정되는 것에 대해 걱정하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다 . 많은 사람들이 그것이 오는 것을 보지 못하고 수정이 얼마나 오래 지속될지 모릅니다. 그러나 장기적으로 시장에 남아 있는 사람들에게 조정은 퇴직 저축으로 가는 길에 작은 움푹 들어간 곳일 뿐입니다. 시장은 결국 회복될 것이므로 당황해서는 안 됩니다.

물론, 한 거래 세션 중에 발생하는 극적인 조정은 단기 또는 당일 거래자와 극도로 레버리지를 사용하는 거래자에게 재앙이 될 수 있습니다. 이러한 거래자는 조정 기간 동안 상당한 손실을 볼 수 있습니다.

조정이 언제 시작되고 끝날지 정확히 알 수 없으며, 조정이 끝날 때까지 가격 하락이 얼마나 과감한지 말할 수 없습니다. 분석가와 투자자가 할 수 있는 일은 과거 조정 데이터를 보고 그에 따라 계획하는 것입니다.

수정 차트 작성

때때로 시장 분석을 사용하고 한 시장 지수 를 다른 지수와 비교하여 수정을 예상할 수 있습니다. 이 방법을 사용하면 분석가는 실적이 저조한 지수 뒤에 마찬가지로 실적이 저조한 유사한 지수가 뒤따를 수 있음을 발견할 수 있습니다. 이러한 유사성의 꾸준한 추세는 시장 조정이 임박했다는 신호일 수 있습니다.

기술 분석가는 가격 지지 와 저항 수준 을 검토하여 반전 또는 통합 이 조정으로 바뀔 시기를 예측 합니다. 기술적 수정 은 자산 또는 전체 시장이 과도하게 부풀려졌을 때 발생합니다. 분석가는 차트를 사용하여 자산, 지수 또는 시장의 시간 경과에 따른 변화를 추적합니다. 가격 지원 및 저항 수준을 예상하는 위치를 결정하는 데 사용하는 도구에는 Bollinger Bands® , 엔벨로프 채널 및 추세선 이 있습니다.

수정을 위한 투자 준비

시장 조정 이전에 개별 주식은 강세를 보이거나 심지어 아웃퍼폼할 수도 있습니다. 조정 기간 동안 개별 자산은 불리한 시장 상황으로 인해 종종 저조한 실적을 냅니다. 시정을 통해 고가 자산을 할인된 가격으로 구매할 수 있는 이상적인 시기를 만들 수 있습니다. 그러나 투자자들은 조정이 계속됨에 따라 추가 하락을 볼 수 있기 때문에 여전히 구매와 관련된 위험을 저울질해야 합니다.

수정으로부터 투자를 보호하는 것은 어렵지만 가능합니다. 하락하는 주가에 대처하기 위해 투자자는 손절매 주문이나 손절매 주문을 설정할 수 있습니다. 전자는 가격이 투자자가 미리 설정한 수준에 도달하면 자동으로 트리거됩니다. 그러나 가격이 빠르게 하락하는 경우 해당 가격 수준에서 거래가 실행되지 않을 수 있습니다.

두 번째 정지 주문은 거래에 대해 지정된 목표 가격과 외부 제한 가격을 모두 설정합니다. 손절매가 가격을 보장하는 곳에서 손절매가 실행을 보장합니다. 정지 주문은 현재 시장 상황과 실제 자산 가치를 반영하도록 정기적으로 모니터링해야 합니다. 또한 많은 중개인은 지정가 주문이 일정 기간 후에 만료되도록 허용합니다.

수정 중 투자

조정은 모든 주식에 영향을 미칠 수 있지만 종종 일부 주식에 다른 주식보다 더 큰 타격을 줍니다. 기술과 같이 변동성이 큰 분야의 소형주 , 고성장주는 가장 강하게 반응하는 경향이 있습니다. 다른 섹터는 더 버퍼링됩니다. 예를 들어 필수 소비재 주식은 생필품의 생산 또는 소매를 포함하기 때문에 경기 순환에 영향을 받지 않는 경향이 있습니다. 따라서 조정이 경기 침체로 인해 발생하거나 경기 침체로 심화되더라도 이러한 주식은 여전히 실적을 내고 있습니다.

다각화 는 시정되는 자산과 반대로 수행되는 자산 또는 다른 요인의 영향을 받는 자산과 관련된 경우 보호를 제공합니다. 예를 들어 채권과 투자 수단 은 전통적으로 주식의 균형을 유지해 왔습니다. 상품 또는 부동산과 같은 실물 또는 유형 자산 은 주식과 같은 금융 자산에 대한 또 다른 옵션입니다.

시장 조정이 어려울 수 있고 10% 하락이 많은 투자 포트폴리오에 큰 타격을 줄 수 있지만 조정은 때때로 시장과 투자자 모두에게 긍정적인 것으로 간주됩니다. 시장의 경우, 조정 은 지속 가능하지 않게 높아진 자산 가치 를 재조정하고 재조정하는 데 도움 이 될 수 있습니다. 투자자들에게 조정은 할인된 자산 가격을 활용할 수 있는 기회와 시장 환경이 얼마나 빠르게 변할 수 있는지에 대한 귀중한 교훈을 얻을 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

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수정의 실제 예

시장 조정은 비교적 자주 발생합니다. 1980년에서 2020년 사이에 S&P 500은 18번의 조정을 겪었습니다. 이러한 조정 중 5개 는 일반적으로 경기 침체의 지표인 약세장 을 초래했습니다 . 나머지 는 일반적으로 경제 성장과 안정성의 지표인 강세장 으로 남아 있거나 다시 전환되었습니다 .

2018년을 예로 들어보자. 2018년 2월, 두 개의 주요 지수인 다우존스 산업평균지수(DJIA) 와 S&P 500 지수 는 모두 조정을 경험하여 10% 이상 하락했습니다. 나스닥 과 S&P 500 모두 2018년 10월 말에 조정을 경험했습니다.

그때마다 시장은 반등했습니다. 그런 다음 2018년 12월 17일 또 다른 조정이 발생하여 DJIA와 S&P 500 모두 10% 이상 하락했습니다. S&P 500은 사상 최고치에서 15% 하락했습니다. 하락세는 미국이 마침내 약세장을 끝내었다는 예측과 함께 1월 초까지 계속되었습니다.

시장은 랠리를 시작하여 1월 말까지 1년 동안의 손실을 모두 청산했습니다. 그리고 2019년 4월까지 S&P 500은 12월의 암흑기 이후 약 20% 상승했습니다.

하이라이트

• 단기적으로는 손해지만 조정은 긍정적일 수 있으며 과대평가된 자산 가격을 조정하고 매수 기회를 제공합니다.

• 수정은 며칠에서 몇 달 또는 그 이상 지속될 수 있습니다.

• 조정은 유가 증권, 자산 또는 금융 시장의 가격이 10% 이상 하락하는 것입니다.