Düzeltme

Düzeltme Nedir?

Yatırımda, düzeltme genellikle bir menkul kıymetin fiyatında en son zirvesinden %10 veya daha fazla düşüş olarak tanımlanır. Tek bir hisse senedi veya tahvil gibi bireysel varlıklarda veya bir varlık grubunu ölçen bir endekste düzeltmeler yapılabilir.

Bir varlık, endeks veya piyasa, kısa süreli veya uzun süreli (günler, haftalar, aylar veya daha uzun) bir düzeltmeye girebilir. Bununla birlikte, ortalama piyasa düzeltmesi kısa ömürlüdür ve üç ila dört ay arasında herhangi bir yerde sürer.

Yatırımcılar, tüccarlar ve analistler, düzeltmeleri tahmin etmek ve izlemek için grafik yöntemlerini kullanır. Birçok faktör bir düzeltmeyi tetikleyebilir. Büyük ölçekli bir makroekonomik değişimden tek bir şirketin yönetim planındaki sorunlara kadar, düzeltmenin arkasındaki nedenler, etkiledikleri hisse senetleri, endeksler veya piyasalar kadar çeşitlidir.

Düzeltme Nasıl Çalışır?

Düzeltmeler, yatağının altındaki örümcek gibidir. Orada olduğunu biliyorsun, gizleniyor, ama bir sonraki görünümünü ne zaman yapacağını bilmiyorsun. O örümcek yüzünden uykunu kaçırabilirsin ama bir düzeltme olasılığı yüzünden uykunu kaçırmamalısın.

CNBC ve Goldman Sachs'ın 2018 raporuna göre, S&P 500 için ortalama düzeltme sadece dört ay sürdü ve değerler toparlanmadan önce yaklaşık %13 düştü. Bununla birlikte, bir bireysel veya acemi yatırımcının, bir düzeltme sırasında portföy varlıklarının değerinde %10 veya daha fazla aşağı yönlü bir ayarlama hakkında neden endişe duyabileceğini görmek kolaydır . Birçoğu bunun geleceğini görmüyor ve düzeltmenin ne kadar süreceğini bilmiyor. Ancak piyasada uzun süre kalanlar için bir düzeltme, emeklilik tasarrufuna giden yolda sadece küçük bir çukurdur. Piyasa eninde sonunda toparlanacak, bu yüzden panik yapmamalılar.

Tabii ki, bir ticaret seansı sırasında meydana gelen dramatik bir düzeltme, kısa vadeli veya günlük bir tüccar ve aşırı derecede kaldıraç kullanan tüccarlar için felaket olabilir. Bu tüccarlar, düzeltme zamanlarında önemli kayıplar görebilirler.

Hiç kimse bir düzeltmenin ne zaman başlayacağını, biteceğini veya sona erene kadar fiyatların ne kadar şiddetli bir düşüş süreceğini söyleyemez. Analistlerin ve yatırımcıların yapabileceği şey, geçmiş düzeltmelerin verilerine bakmak ve buna göre plan yapmaktır.

Bir Düzeltme Çizelgesi

Düzeltmeler bazen piyasa analizi kullanılarak ve bir piyasa endeksini diğeriyle karşılaştırarak tahmin edilebilir. Bu yöntemi kullanarak bir analist, düşük performans gösteren bir endeksin, aynı zamanda düşük performans gösteren benzer bir endeks tarafından yakından takip edilebileceğini keşfedebilir. Bu benzerliklerin istikrarlı bir eğilimi, bir piyasa düzeltmesinin yakın olduğunun bir işareti olabilir.

Teknik analistler , bir geri dönüşün veya konsolidasyonun ne zaman düzeltmeye dönüşebileceğini tahmin etmeye yardımcı olmak için fiyat desteği ve direnç seviyelerini gözden geçirir. Teknik düzeltmeler,. bir varlık veya tüm piyasa aşırı şişirildiğinde gerçekleşir. Analistler, bir varlık, endeks veya piyasadaki zaman içindeki değişiklikleri izlemek için grafiği kullanır. Fiyat desteği ve direnç seviyelerinin nerede bekleneceğini belirlemek için kullandıkları araçlardan bazıları Bolli nger Bands®,. zarf kanalları ve trend çizgilerini içerir.

Düzeltme için Yatırımların Hazırlanması

Bir piyasa düzeltmesinden önce, bireysel hisse senetleri güçlü veya hatta daha iyi performans gösterebilir. Düzeltme döneminde, bireysel varlıklar, olumsuz piyasa koşulları nedeniyle sıklıkla düşük performans gösterir. Düzeltmeler, yüksek değerli varlıkları indirimli fiyatlarla satın almak için ideal bir zaman yaratabilir. Bununla birlikte, düzeltme devam ettikçe daha fazla düşüş görebilecekleri için, yatırımcıların alımlarla ilgili riskleri yine de tartmaları gerekiyor.

Yatırımları düzeltmelere karşı korumak zor olabilir, ancak yapılabilir. Düşen hisse senedi fiyatlarıyla başa çıkmak için, yatırımcılar zararı durdur emirleri veya durdurma limiti emirleri belirleyebilirler. İlki, bir fiyat yatırımcı tarafından önceden belirlenmiş bir seviyeye ulaştığında otomatik olarak tetiklenir. Ancak fiyatlar hızlı düşüyorsa işlem bu fiyat seviyesinde gerçekleştirilemeyebilir.

İkinci durdurma emri, işlem için hem belirli bir hedef fiyat hem de bir dış limit fiyat belirler. Stop-loss, stop-limit'in fiyatı garanti ettiği yerde yürütmeyi garanti eder. Durdurma emirleri, mevcut piyasa durumlarını ve gerçek varlık değerlerini yansıtmalarını sağlamak için düzenli olarak izlenmelidir. Ayrıca, birçok broker, bir süre sonra durdurma emirlerinin süresinin dolmasına izin verecektir.

Düzeltme Sırasında Yatırım Yapmak

Bir düzeltme tüm hisse senetlerini etkileyebilirken, genellikle bazı hisse senetlerini diğerlerinden daha sert vurur. Teknoloji gibi değişken sektörlerdeki küçük sermayeli, yüksek büyüme gösteren hisse senetleri en güçlü tepkiyi verme eğilimindedir. Diğer sektörler daha tamponludur. Örneğin, temel tüketim ürünleri stokları, ihtiyaçların üretimini veya perakende satışını içerdiklerinden, iş döngüsüne dayanıklı olma eğilimindedir. Bu nedenle, bir düzeltme ekonomik bir gerilemeden kaynaklanıyorsa veya derinleşiyorsa, bu hisse senetleri hala performans gösteriyor.

Çeşitlendirme,. düzeltilenlere karşıt performans gösteren veya farklı faktörlerden etkilenen varlıkları içeriyorsa koruma sağlar. Örneğin tahviller ve yatırım araçları geleneksel olarak hisse senetlerine karşı bir denge unsuru olmuştur. Emtia veya gayrimenkul gibi gerçek veya maddi varlıklar , hisse senetleri gibi finansal varlıklar için başka bir seçenektir.

Piyasa düzeltmeleri zorlu olabilse ve %10'luk bir düşüş birçok yatırım portföyüne önemli ölçüde zarar verebilse de, düzeltmeler bazen hem piyasa hem de yatırımcılar için olumlu olarak kabul edilir. Piyasa için düzeltmeler, sürdürülemez derecede yüksek olabilecek varlık değerlemelerinin yeniden ayarlanmasına ve yeniden ayarlanmasına yardımcı olabilir. Yatırımcılar için düzeltmeler, hem indirimli varlık fiyatlarından yararlanma fırsatı hem de piyasa ortamlarının ne kadar hızlı değişebileceğine dair değerli dersler öğrenme fırsatı sağlayabilir.

TTT

Bir Düzeltmenin Gerçek Dünya Örnekleri

Piyasa düzeltmeleri nispeten sık gerçekleşir. 1980 ve 2020 arasında S&P 500, 18 düzeltme yaşadı. Bu düzeltmelerden beşi , genellikle ekonomik gerilemenin göstergeleri olan ayı piyasalarıyla sonuçlandı . Diğerleri , genellikle ekonomik büyüme ve istikrarın göstergeleri olan boğa piyasalarına kaldı veya geri döndü .

Örneğin 2018'i ele alalım. Şubat 2018'de, iki ana endeks olan Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA) ve S&P 500,. %10'dan fazla düşüşle düzeltmeler yaşadı. Hem Nasdaq hem de S&P 500 de Ekim 2018'in sonlarında düzeltmeler yaşadı.

Her seferinde piyasalar toparlandı. Ardından 17 Aralık 2018'de başka bir düzeltme gerçekleşti ve hem DJIA hem de S&P 500 %10'un üzerinde düştü—S&P 500 tüm zamanların en yüksek seviyesinden %15 düştü. Düşüşler, ABD'nin nihayet bol olan bir ayı piyasasını sona erdirdiği tahminleriyle Ocak ayının başlarına kadar devam etti.

Piyasalar, Ocak ayı sonuna kadar tüm yıl kayıplarını silerek toparlanmaya başladı. Nisan 2019'a kadar S&P 500, Aralık ayının karanlık günlerinden bu yana yaklaşık %20 arttı.

Öne Çıkanlar

• Kısa vadede zarar verirken, aşırı değerli varlık fiyatlarını ayarlayarak ve satın alma fırsatları sağlayarak bir düzeltme olumlu olabilir.

• Düzeltmeler günlerden aylara, hatta daha uzun sürebilir.

• Düzeltme, bir menkul kıymetin, varlığın veya finansal piyasanın fiyatındaki %10 veya daha fazla düşüştür.