खर्चे की दर

परिभाषा: व्यय अनुपात क्या है?

एक व्यय अनुपात यह मापता है कि आप एक फंड के मालिक होने के लिए एक वर्ष के दौरान कितना भुगतान करेंगे। यह पैसा फंड के प्रबंधन, मार्केटिंग, विज्ञापन और फंड चलाने से जुड़ी किसी भी अन्य लागत जैसी चीजों के लिए भुगतान करता है। म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों एक व्यय अनुपात लेते हैं।

जब कोई चर्चा करता है कि फंड कितना महंगा है, तो वे व्यय अनुपात की बात कर रहे हैं।

व्यय अनुपात कैसे काम करता है

एक व्यय अनुपात एक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के मालिक होने की लागत है। व्यय अनुपात के बारे में सोचें क्योंकि फंड कंपनी को फंड के मालिक होने के लाभ के लिए प्रबंधन शुल्क का भुगतान किया जाता है।

व्यय अनुपात को फंड में आपके निवेश के प्रतिशत के रूप में मापा जाता है। उदाहरण के लिए, एक फंड 0.30 प्रतिशत चार्ज कर सकता है। इसका मतलब है कि आप उस फंड में निवेश किए गए प्रत्येक $10,000 के लिए प्रति वर्ष $30 का भुगतान करेंगे।

यदि आप वर्ष के लिए निधि के स्वामी हैं, तो आप इसे वार्षिक आधार पर भुगतान करेंगे। यह मत मानिए कि आप अपने फंड को सिर्फ एक साल के लिए बेच सकते हैं और लागत से बच सकते हैं। ईटीएफ के लिए, प्रबंधन कंपनी पर्दे के पीछे प्रतिदिन फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से लागत निकाल लेगी, इसलिए यह आपके लिए लगभग अदृश्य होगा।

व्यय अनुपात को समझना क्यों महत्वपूर्ण है

म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के खरीदारों को यह जानना होगा कि वे फंड के लिए क्या भुगतान कर रहे हैं। एक उच्च व्यय अनुपात वाला फंड आपको 10 गुना - शायद अधिक - खर्च कर सकता है जो आप अन्यथा भुगतान कर सकते हैं।

हालांकि, निवेशकों के लिए भी अच्छी खबर है: वर्षों से व्यय अनुपात में गिरावट आ रही है। एक निवेश करियर में, कम व्यय अनुपात आपको आसानी से हजारों डॉलर बचा सकता है, यदि अधिक नहीं। और यह आपके और आपकी सेवानिवृत्ति के लिए वास्तविक धन है।

एक अच्छा व्यय अनुपात क्या है?

यह निर्धारित करने के लिए कि व्यय अनुपात कितना अच्छा है, इसे साधारण औसत के विरुद्ध मापें यदि आप यह देखना चाहते हैं कि यह समग्र रूप से ऊपर से नीचे कैसे रैंक करता है, लेकिन यह देखने के लिए कि कितने निवेशक अपने फंड के लिए भुगतान कर रहे हैं, इसे परिसंपत्ति-भारित औसत के विरुद्ध भी मापें। अंतत: ऐसे फंड की तलाश करें जो एसेट वेटेड एवरेज से कम हो। जहां तक लागत जाती है, कम, बेहतर।

व्यय अनुपात अच्छा है या नहीं इसका उत्तर काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि उद्योग में और क्या उपलब्ध है। तो आइए एक नज़र डालते हैं कि क्या हो रहा है।

व्यय अनुपात वर्षों से गिर रहा है, क्योंकि सस्ते निष्क्रिय ईटीएफ ने अधिक संपत्ति का दावा किया है, पारंपरिक रूप से अधिक महंगे म्यूचुअल फंडों को अपने व्यय अनुपात को कम करने के लिए मजबूर किया है। आप नीचे दिए गए चार्ट में म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों के आंकड़े देख सकते हैं।

इस ग्राफिक के बारे में तीन प्रमुख बातें ध्यान देने योग्य हैं।

• पिछले 20 वर्षों में औसत व्यय अनुपात में काफी गिरावट आई है, चाहे वह स्टॉक म्यूचुअल फंड हो या स्टॉक ईटीएफ। स्टॉक म्युचुअल फंड पर शुल्क 2000 में 0.99 प्रतिशत से घटकर 2020 में 0.50 प्रतिशत हो गया है। एक परिसंपत्ति-भारित आधार प्रत्येक फंड में कितना है और गणना में बड़े फंडों को अधिक भारित करता है।

• हालांकि, बिना भारित औसत वास्तव में इससे बहुत अधिक है। 2020 में यह आंकड़ा 1.16 फीसदी था। यदि आप बार-बार म्यूचुअल फंड की दीवार पर डार्ट फेंकते हैं, तो आपका औसत लगभग इतना ही होगा। तो यह उस औसत का एक बेहतर उपाय है जो आपको बेतरतीब ढंग से देखने पर मिलेगा।

• इंडेक्स स्टॉक ईटीएफ पर व्यय अनुपात आमतौर पर निचले स्तर पर शुरू होता है और पिछले दो दशकों में भी गिर गया है। इसी तरह, 2020 में परिसंपत्ति-भारित औसत (0.18 प्रतिशत) साधारण औसत (0.47) से कम है, यह दर्शाता है कि बहुत सारा पैसा सस्ते फंड में है।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि जबकि म्यूचुअल फंड में कुल उच्च व्यय अनुपात था, उनमें से एक सबसेट - स्टॉक इंडेक्स फंड - की फीस काफी कम थी, जैसा कि नीचे देखा गया है।

स्टॉक इंडेक्स फंड पर परिसंपत्ति-भारित औसत, जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, 2000 में 0.27 प्रतिशत से गिरकर 2020 में सिर्फ 0.06 प्रतिशत रह गए। ये फंड नियोक्ता-प्रायोजित 401 (के) योजनाओं में लोकप्रिय विकल्प हैं, और वे लागत-प्रतिस्पर्धी हैं। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के साथ।

कुछ सबसे सस्ते फंड स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स पर आधारित इंडेक्स फंड हैं, जो अमेरिका की सैकड़ों शीर्ष कंपनियों का संग्रह है। ये फंड नियमित रूप से 0.10 प्रतिशत से कम शुल्क लेते हैं और सभी तरह से निःशुल्क हैं। हां, आप ऐसे फंड ढूंढ सकते हैं जो शून्य शुल्क लेते हैं।

व्यय अनुपात रिटर्न को कैसे प्रभावित करते हैं?

व्यय अनुपात सीधे आपके पोर्टफोलियो की वापसी की दर को कम करता है। दो चीजें हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए: उच्च शुल्क का प्रभाव और चक्रवृद्धि का प्रभाव। निवेश करने वाले अधिवक्ता अक्सर वर्षों में आपके निवेश रिटर्न को बढ़ाने के लिए चक्रवृद्धि की शक्ति के बारे में बात करते हैं। हालाँकि, कंपाउंडिंग फीस पर भी लागू होती है क्योंकि उनसे उस फंड में आपकी स्थिति के प्रतिशत के रूप में शुल्क लिया जाता है।

जब प्रतिशत के रूप में शुल्क लिया जाता है, तो आपके पोर्टफोलियो की शेष राशि बढ़ने पर शुल्क एक बड़ी और बड़ी राशि खा जाता है। कल्पना कीजिए कि आप कई वर्षों से निवेश कर रहे हैं और अब आपका $10,000 का पोर्टफोलियो बढ़कर $1 मिलियन हो गया है। हालाँकि, आप 0.30 प्रतिशत शुल्क का भुगतान करने के बजाय हर साल 1 प्रतिशत शुल्क का भुगतान कर रहे हैं। इसका मतलब है कि आपका वार्षिक शुल्क $10,000 है - आपके मूल पोर्टफोलियो की संपूर्ण शेष राशि।

अचानक, हमारी फीस इतनी उचित नहीं लगती। और फिर भी, कुछ म्यूचुअल फंडों के लिए इस सीमा में शुल्क लेना असामान्य नहीं है। म्युचुअल फंड अक्सर इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक शुल्क के साथ आते हैं क्योंकि उनका उपयोग अन्य खर्चों के अलावा फंड मैनेजरों को भुगतान करने के लिए किया जाता है। लेकिन व्यक्तिगत निवेशक के लिए, यह एक बड़ी राशि है।

उपरोक्त की तुलना 0.03 प्रतिशत शुल्क वाले इंडेक्स फंड से करें, जिसके परिणामस्वरूप आपके $1 मिलियन पोर्टफोलियो पर $300 का शुल्क लगेगा। वास्तव में, शुल्क रिटर्न को बहुत प्रभावित कर सकते हैं, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि उन्हें अनदेखा न करें।

व्यय अनुपात की गणना कैसे की जाती है?

व्यय अनुपात == कुल फंड खर्च/प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति

चूंकि व्यय अनुपात का अंश कुल फंड व्यय है, इसलिए यह देखना आसान है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इंडेक्स फंड की तुलना में उच्च व्यय अनुपात के साथ क्यों आते हैं। आखिरकार, इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड होते हैं जो इंडेक्स के प्रदर्शन से जुड़े होते हैं, जैसे कि एसएंडपी 500। दूसरी ओर, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को फंड मैनेजरों और विश्लेषकों को भुगतान करना होगा जो संभावित निवेशों पर शोध करते हैं।

एक फंड के व्यय अनुपात में शामिल अन्य लागतें कर, कानूनी शुल्क, लेखा और लेखा परीक्षा, और रिकॉर्ड कीपिंग हैं। प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री को फंड के व्यय अनुपात में शामिल नहीं किया जाता है। जबकि म्यूचुअल फंड के लिए परिचालन व्यय भिन्न हो सकते हैं, व्यय अनुपात अपेक्षाकृत स्थिर होता है। सबसे बड़े म्यूचुअल फंड में व्यय अनुपात होता है जो अक्सर एक वर्ष से अगले वर्ष तक समान रहता है।

व्यय अनुपात के बारे में आपको और क्या विचार करना चाहिए

विशेषज्ञ कम लागत वाले फंड खोजने की सलाह देते हैं ताकि आप करियर के दौरान फीस के लिए मोटी रकम न गंवाएं। और यह केवल प्रत्यक्ष शुल्क नहीं है; आप उन फंडों का चक्रवृद्धि मूल्य भी खो रहे हैं। समय के साथ उन शुल्कों की लागत की गणना करने का तरीका यहां बताया गया है।

उदाहरण के लिए, यदि आपने 1 प्रतिशत व्यय अनुपात वाले किसी फंड में $10,000 का एकमुश्त निवेश किया है और 20 वर्षों में बाज़ार का औसतन 10 प्रतिशत वार्षिक प्रतिफल अर्जित किया है, तो इसके लिए आपको कुल $12,250 का खर्च आएगा। यह एक आश्चर्यजनक राशि है, जिसे आप कम कर सकते हैं।

बड़े फंड अक्सर कम व्यय अनुपात चार्ज कर सकते हैं क्योंकि वे कुछ लागतों को फैला सकते हैं, जैसे कि फंड का प्रबंधन, संपत्ति के व्यापक आधार पर। इसके विपरीत, एक छोटे फंड को ब्रेक ईवन के लिए अधिक शुल्क लेना पड़ सकता है, लेकिन यह अपने व्यय अनुपात को प्रतिस्पर्धी स्तर तक कम कर सकता है क्योंकि यह बढ़ता है।

म्युचुअल फंड एक बिक्री भार ले सकते हैं, कभी-कभी कई प्रतिशत में से एक बहुत महंगा होता है, लेकिन इसे व्यय अनुपात के हिस्से के रूप में शामिल नहीं किया जाता है। यह एक पूरी तरह से अलग तरह का शुल्क है, और इस तरह की फीस वसूलने वाले फंड से बचने के लिए आपको वह सब कुछ करना चाहिए जो आप कर सकते हैं। प्रमुख ब्रोकर बिना किसी बिक्री भार के और बहुत कम व्यय अनुपात के साथ टन म्युचुअल फंड की पेशकश करते हैं।