Kostnadsförhållande
Definition: Vad Àr en kostnadskvot?
En kostnadskvot mÀter hur mycket du kommer att betala under loppet av ett Är för att Àga en fond. Dessa pengar betalar för saker som förvaltningen av fonden, marknadsföring, reklam och andra kostnader i samband med att driva fonden. BÄde fonder och ETF:er tar ut en kostnadskvot.
NÀr nÄgon diskuterar hur dyr en fond Àr, syftar de pÄ kostnadskvoten.
Hur kostnadsförhÄllanden fungerar
En kostnadskvot Àr kostnaden för att Àga en vÀrdepappersfond eller börshandlad fond (ETF). Se kostnadskvoten som den förvaltningsavgift som betalas till fondbolaget för att Àga fonden.
Kostnadskvoten mÀts som en procent av din investering i fonden. Till exempel kan en fond ta ut 0,30 procent. Det betyder att du kommer att betala 30 USD per Är för varje 10 000 USD du har investerat i den fonden.
Du betalar detta pÄ Ärsbasis om du Àger fonden för Äret. Anta inte att du kan sÀlja din fond bara ett Är och undvika kostnaden. För en ETF kommer förvaltningsbolaget att ta kostnaden ur fondens substansvÀrde dagligen bakom kulisserna, sÄ det kommer att vara praktiskt taget osynligt för dig.
Varför Àr det viktigt att förstÄ kostnadskvoter
Köpare av fonder och ETF:er mĂ„ste veta vad de betalar för fonderna. En fond med hög kostnadskvot kan kosta dig 10 gĂ„nger â kanske mer â vad du annars skulle kunna betala.
Men det finns goda nyheter för investerare ocksÄ: Kostnadskvoterna har sjunkit i flera Är. Under en investeringskarriÀr kan en lÄg kostnadskvot lÀtt spara tiotusentals dollar, om inte mer. Och det Àr riktiga pengar för dig och din pension.
Vad Àr ett bra kostnadsförhÄllande?
För att avgöra hur bra ett kostnadsförhÄllande Àr, mÀt det mot det enkla genomsnittet om du vill se hur det totalt sett rankas frÄn topp till botten, men mÀt det ocksÄ mot det tillgÄngsviktade genomsnittet för att se vad mÄnga investerare betalar för sina fonder. Sök i slutÀndan efter en fond som faller under det tillgÄngsviktade genomsnittet. NÀr det gÀller kostnaderna, ju lÀgre desto bÀttre.
Svaret pÄ om ett kostnadsförhÄllande Àr bra beror till stor del pÄ vad mer som finns tillgÀngligt i branschen. SÄ lÄt oss ta en snabb titt pÄ vad som har hÀnt.
Kostnadskvoterna har sjunkit i flera Är, eftersom billigare passiva ETF:er har gjort ansprÄk pÄ fler tillgÄngar, vilket traditionellt tvingat dyrare fonder att sÀnka sina kostnadskvoter. Du kan se siffrorna för bÄde fonder och ETF:er i diagrammet nedan.
Det finns tre viktiga saker att notera om denna grafik.
- De genomsnittliga kostnadskvoterna har minskat avsevÀrt under de senaste 20 Ären, oavsett om det Àr en aktiefond eller aktie-ETF. Avgifterna pÄ aktiefonder har sjunkit frÄn 0,99 procent 2000 till 0,50 procent 2020 pÄ en tillgÄngsviktad basis. Ett tillgÄngsvikt underlag faktorerar hur mycket som finns i varje fond och vÀger större fonder tyngre i berÀkningen.
â Det ovĂ€gda genomsnittet Ă€r faktiskt mycket högre Ă€n sĂ„ hĂ€r dock. Ă r 2020 var siffran 1,16 procent. Om du kastade en pil mot en vĂ€gg av fonder upprepade gĂ„nger, skulle du vara i genomsnitt sĂ„ hĂ€r mycket. SĂ„ det hĂ€r Ă€r ett bĂ€ttre mĂ„tt pĂ„ genomsnittet du skulle hitta om du letar slumpmĂ€ssigt.
â Kostnadskvoterna pĂ„ indexaktier-ETF:er börjar vanligtvis pĂ„ en lĂ€gre nivĂ„ och har ocksĂ„ sjunkit under de senaste tvĂ„ decennierna. PĂ„ samma sĂ€tt Ă€r det tillgĂ„ngsviktade genomsnittet (0,18 procent) 2020 lĂ€gre Ă€n det enkla genomsnittet (0,47), vilket indikerar att mycket pengar finns i billigare fonder.
Det Ă€r ocksĂ„ vĂ€rt att notera att Ă€ven om vĂ€rdepappersfonder totalt sett hade högre kostnadskvoter, hade en undergrupp av dem â aktieindexfonder â markant lĂ€gre avgifter, som ses nedan.
Det tillgÄngsviktade genomsnittet för aktieindexfonder, som Àr passivt förvaltade, sjönk frÄn 0,27 procent 2000 till bara 0,06 procent 2020. Dessa fonder Àr populÀra alternativ i arbetsgivarsponsrade 401(k)-planer, och de Àr kostnadskonkurrenskraftiga. med passivt förvaltade ETF:er.
NÄgra av de billigaste fonderna Àr indexfonder baserade pÄ Standard & Poor's 500-index, en samling av hundratals av USA:s toppföretag. Dessa fonder tar regelbundet ut mindre Àn 0,10 procent och strÀcker sig hela vÀgen till gratis. Ja, du kan hitta fonder som tar ut noll avgifter.
Hur pÄverkar kostnadskvoter avkastningen?
Kostnadskvoter minskar direkt din portföljs avkastning. Det finns tvÄ saker som mÄste beaktas: effekten av höga avgifter och effekten av sammansÀttning. InvesteringsföresprÄkare talar ofta om kraften i att sammansÀtta för att förstÀrka din investeringsavkastning genom Ären. SammansÀttning gÀller dock Àven avgifter eftersom de debiteras som en procentandel av din position i den fonden.
NÀr de debiteras i procent, Àter avgifterna upp en större och större summa pengar nÀr ditt portföljsaldo vÀxer. FörestÀll dig att du har investerat i mÄnga Är och nu har din portfölj pÄ 10 000 USD vÀxt till 1 miljon USD. Men istÀllet för att betala en avgift pÄ 0,30 procent, betalar du en avgift pÄ 1 procent varje Är. Det betyder att din Ärliga avgift Àr $10 000 - hela saldot av din ursprungliga portfölj.
Plötsligt lÄter vÄra avgifter inte sÄ rimliga. Och ÀndÄ Àr det inte ovanligt att vissa fonder tar ut avgifter i detta intervall. Fonder kommer ofta med högre avgifter Àn indexfonder eftersom de bland annat anvÀnds för att betala fondförvaltare. Men för den enskilde investeraren Àr det en stor summa pengar.
JÀmför ovanstÄende med en indexfond med en avgift pÄ 0,03 procent, vilket skulle resultera i en avgift pÄ 300 USD pÄ din portfölj pÄ 1 miljon USD. Faktum Àr att avgifter kan pÄverka avkastningen i hög grad, sÄ det Àr viktigt att inte ignorera dem.
Hur berÀknas en kostnadskvot?
Kostnadskvot = Fondens totala kostnader/totalt förvaltat kapital
Eftersom tÀljaren för utgiftskvoten Àr totala fondkostnader, Àr det lÀtt att se varför aktivt förvaltade fonder har högre utgiftskvoter Àn indexfonder. Indexfonder Àr trots allt passivt förvaltade fonder knutna till ett indexs prestanda, till exempel S&P 500. Aktivt förvaltade fonder mÄste Ä andra sidan betala fondförvaltare och analytiker som undersöker potentiella investeringar.
Ăvriga kostnader som ingĂ„r i en fonds kostnadskvot Ă€r skatter, advokatarvoden, redovisning och revision samt bokföring. Köp och försĂ€ljning av vĂ€rdepapper ingĂ„r inte i en fonds kostnadskvot. Medan driftskostnaderna kan variera för fonder, tenderar kostnadskvoten att vara relativt stabil. De största fonderna har kostnadskvoter som ofta Ă€r desamma frĂ„n ett Ă„r till nĂ€sta.
Vad mer bör du tÀnka pÄ om kostnadskvoter
Experter rekommenderar att du hittar lÄgkostnadsfonder sÄ att du inte förlorar stora pengar pÄ avgifter under loppet av en karriÀr. Och det Àr inte bara de direkta avgifterna; du förlorar ocksÄ det sammansatta vÀrdet av dessa medel. SÄ hÀr berÀknar du hur mycket dessa avgifter kostar dig över tid.
Till exempel, om du gjorde en engÄngsinvestering pÄ 10 000 USD i en fond med en kostnadskvot pÄ 1 procent och tjÀnade marknadens genomsnittliga avkastning pÄ 10 procent Ärligen under 20 Är, skulle det kosta dig totalt 12 250 USD. Det Àr en fantastisk mÀngd, som du kan minimera.
Större fonder kan ofta ta ut ett lÀgre kostnadsförhÄllande eftersom de kan sprida ut vissa kostnader, sÄsom förvaltningen av fonden, över en bredare bas av tillgÄngar. DÀremot kan en mindre fond behöva ta ut mer för att nÄ ut men kan minska sin kostnadskvot till en konkurrenskraftig nivÄ nÀr den vÀxer.
Fonder kan ta ut en försÀljningsbelastning, ibland en mycket dyr sÄdan pÄ flera procent, men det ingÄr inte som en del av kostnadsförhÄllandet. Det Àr en helt annan typ av avgift, och du bör göra allt du kan för att undvika att fonder tar ut sÄdana avgifter. Stora mÀklare erbjuder massor av fonder utan försÀljningsbelastning och med mycket lÄga kostnadsförhÄllanden.
