経費率

##定義：費用比率とは何ですか？

費用比率は、ファンドを所有するために1年間に支払う金額を測定します。このお金は、ファンドの管理、マーケティング、広告、およびファンドの運営に関連するその他の費用などに支払われます。投資信託とETFの両方が費用比率を請求します。

誰かがファンドがどれほど高価であるかを議論するとき、彼らは費用比率を指します。

##経費率の仕組み

費用比率は、投資信託または上場投資信託（ETF）を所有するための費用です。費用比率は、ファンドを所有するためにファンド会社に支払われる管理手数料と考えてください。

費用比率は、ファンドへの投資のパーセントとして測定されます。たとえば、ファンドは0.30パーセントを請求する場合があります。つまり、そのファンドに投資した10,000ドルごとに年間30ドルを支払うことになります。

あなたがその年の資金を所有している場合、あなたはこれを毎年支払うでしょう。ただし、1年以内に資金を売却して、コストを回避できると思い込まないでください。 ETFの場合、管理会社はファンドの純資産価値から毎日舞台裏でコストを取り除くため、実質的にあなたには見えません。

##経費率を理解することが重要なのはなぜですか

投資信託とETFの購入者は、彼らがファンドに何を支払っているのかを知る必要があります。費用比率の高いファンドは、他の方法で支払う場合の10倍（おそらくそれ以上）の費用がかかる可能性があります。

しかし、投資家にとっても朗報です。経費率は何年もの間低下しています。投資のキャリアを通じて、低い経費率は、それ以上ではないにしても、簡単に数万ドルを節約することができます。そして、それはあなたとあなたの引退のための本当のお金です。

##適切な経費率とは何ですか？

費用比率がどれだけ優れているかを判断するには、全体的な上位から下位へのランク付けを確認する場合は単純平均に対して測定しますが、資産加重平均に対して測定して、多くの投資家が資金に支払っている金額を確認します。最終的に、資産加重平均を下回るファンドを検索します。コストに関しては、低いほど良いです。

経費率が良いかどうかの答えは、業界全体で他に何が利用できるかに大きく依存します。それでは、何が起こっているのかを簡単に見てみましょう。

より安価なパッシブETFがより多くの資産を要求し、伝統的に、より高価なミューチュアルファンドが費用比率を下げることを余儀なくされているため、費用比率は何年もの間低下しています。下のグラフで投資信託とETFの両方の数値を見ることができます。

このグラフィックについて注意すべき3つの重要な点があります。

-株式投資信託であろうと株式ETFであろうと、平均経費比率は過去20年間で大幅に低下しています。株式投資信託の手数料は、資産加重ベースで2000年の0.99％から2020年には0.50％に減少しました。資産加重基準は、各ファンドにいくらあるかを考慮し、計算ではより大きなファンドをより重く加重します。

-ただし、重み付けされていない平均は実際にはこれよりはるかに高くなっています。 2020年の数字は1.16パーセントでした。ミューチュアルファンドの壁にダーツを繰り返し投げると、平均してこれだけになります。したがって、これは、ランダムに見ている場合に見つかる平均のより良い尺度です。

-インデックス株ETFの費用比率は通常、より低いレベルから始まり、過去20年間で低下しています。同様に、2020年の資産加重平均（0.18％）は、単純平均（0.47）よりも低く、より安価な資金に多くのお金が入っていることを示しています。

ミューチュアルファンドは全体的に高い費用比率を持っていましたが、以下に示すように、それらのサブセットである株式インデックスファンドは著しく低い手数料を持っていたことも注目に値します。

パッシブ運用されている株式インデックスファンドの資産加重平均は、2000年の0.27％から2020年にはわずか0.06％に低下しました。これらのファンドは、雇用主が後援する401（k）プランで人気のあるオプションであり、コスト競争力があります。パッシブに管理されたETFを使用します。

最も安価なファンドのいくつかは、何百ものアメリカのトップ企業のコレクションであるStandard＆Poorの500インデックスに基づくインデックスファンドです。これらの資金は定期的に0.10％未満を請求し、無料に至るまでの範囲です。はい、手数料ゼロのファンドを見つけることができます。

##経費率は収益にどのように影響しますか？

経費率は、ポートフォリオの収益率を直接低下させます。考慮しなければならないことが2つあります。高額の手数料の影響と複利の影響です。投資の支持者は、何年にもわたって投資収益を拡大するための複利の力についてよく話します。ただし、複利は、そのファンドでのポジションのパーセンテージとして請求されるため、手数料にも適用されます。

パーセンテージで請求される場合、ポートフォリオの残高が増えるにつれて、手数料はますます多くの金額を消費します。あなたが長年投資していて、今、あなたの10,000ドルのポートフォリオが100万ドルに成長したと想像してください。ただし、0.30％の手数料を支払う代わりに、毎年1％の手数料を支払うことになります。つまり、年会費は$ 10,000で、元のポートフォリオの全残高です。

突然、私たちの料金はそれほど合理的に聞こえなくなりました。それでも、特定の投資信託がこの範囲の手数料を請求することは珍しいことではありません。ミューチュアルファンドは、他の費用の中でも特にファンドマネージャーへの支払いに使用されるため、インデックスファンドよりも高い手数料がかかることがよくあります。しかし、個人投資家にとって、それは多額のお金です。

上記を0.03パーセントの手数料のインデックスファンドと比較すると、100万ドルのポートフォリオに300ドルの手数料がかかります。確かに、手数料は収益に大きな影響を与える可能性があるため、それらを無視しないことが重要です。

##経費率はどのように計算されますか？

**費用比率=**総ファンド費用/総運用資産

費用比率の分子はファンドの総費用であるため、アクティブ運用のファンドがインデックスファンドよりも費用比率が高い理由は容易に理解できます。結局のところ、インデックスファンドは、S＆P 500のように、インデックスのパフォーマンスに関連するパッシブ運用のファンドです。一方、アクティブ運用のファンドは、潜在的な投資を調査するファンドマネージャーやアナリストに支払う必要があります。

ファンドの費用比率に含まれるその他の費用は、税金、法定費用、会計および監査、および記録管理です。有価証券の売買はファンドの費用比率には含まれていません。投資信託の営業費用は変動する可能性がありますが、費用比率は比較的安定している傾向があります。最大の投資信託は、1年から次の年まで同じままであることが多い費用比率を持っています。

##経費率について他に何を考慮すべきか

専門家は、キャリアの過程で手数料に大金を失うことがないように、低コストの資金を見つけることをお勧めします。そして、それは直接料金だけではありません。また、これらの資金の複利価値も失っています。これらの料金が時間の経過とともにいくらかかるかを計算する方法は次のとおりです。

たとえば、1％の費用比率のファンドに10,000ドルの一時投資を行い、20年間で年間10％の市場平均収益を上げた場合、合計で12,250ドルの費用がかかります。これは驚くべき量であり、最小限に抑えることができます。

大規模なファンドは、ファンドの管理などの一部のコストをより広い資産ベースに分散できるため、多くの場合、より低い費用比率を請求できます。対照的に、小規模なファンドは損益分岐点までより多くの費用を請求する必要があるかもしれませんが、成長するにつれてその費用比率を競争力のあるレベルに下げる可能性があります。

投資信託は販売負荷を請求する場合があり、時には数パーセントの非常に高価なものですが、それは費用比率の一部として含まれていません。それはまったく異なる種類の料金であり、そのような料金を請求する資金を避けるためにできる限りのことをする必要があります。大手ブローカーは、販売負荷がなく、費用比率が非常に低い投資信託を大量に提供しています。