Gider oranı

Tanım: Gider oranı nedir?

Gider oranı, bir fona sahip olmak için bir yıl boyunca ne kadar ödeyeceğinizi ölçer. Bu para, fonun yönetimi, pazarlama, reklam ve fonun işletilmesiyle ilgili diğer masraflar gibi şeyler için ödeme yapar. Hem yatırım fonları hem de ETF'ler bir gider oranı talep eder.

Birisi bir fonun ne kadar pahalı olduğunu tartıştığında, gider oranına atıfta bulunur.

Harcama oranları nasıl çalışır?

Gider oranı, bir yatırım fonuna veya borsada işlem gören fona (ETF) sahip olmanın maliyetidir. Gider oranını, fona sahip olmak adına fon şirketine ödenen yönetim ücreti olarak düşünün.

Gider oranı, fondaki yatırımınızın yüzdesi olarak ölçülür. Örneğin, bir fon yüzde 0,30 ücret alabilir. Bu, o fona yatırdığınız her 10.000$ için yılda 30$ ödeyeceğiniz anlamına gelir.

O yıl için fona sahipseniz, bunu yıllık olarak ödersiniz. Bununla birlikte, fonunuzu bir yıl utangaç bir şekilde satabileceğinizi ve maliyetten kaçınabileceğinizi varsaymayın. Bir ETF için, yönetim şirketi sahne arkasında günlük olarak fonun net varlık değerinden maliyeti alacaktır, böylece sizin için neredeyse görünmez olacaktır.

Harcama oranlarını anlamak neden önemlidir?

Yatırım fonu ve ETF alıcıları, fonlar için ne ödediklerini bilmelidir. Harcama oranı yüksek bir fon, aksi takdirde ödeyebileceğinizin 10 katına - belki daha fazlasına - mal olabilir.

Ancak yatırımcılar için de iyi haberler var: Gider oranları yıllardır düşüyor. Bir yatırım kariyeri boyunca, düşük bir harcama oranı, daha fazla olmasa bile, on binlerce doları kolayca kurtarabilir. Ve bu senin ve emekliliğin için gerçek para.

İyi bir gider oranı nedir?

Bir gider oranının ne kadar iyi olduğunu belirlemek için, genel olarak yukarıdan aşağıya nasıl sıralandığını görmek istiyorsanız basit ortalamaya göre ölçün, ancak aynı zamanda birçok yatırımcının fonları için ne kadar ödediğini görmek için varlık ağırlıklı ortalamaya göre ölçün. Sonuç olarak, varlık ağırlıklı ortalamanın altına düşen bir fon arayın. Maliyetler ne kadar düşükse o kadar iyi.

Bir gider oranının iyi olup olmadığının cevabı, büyük ölçüde endüstride başka nelerin mevcut olduğuna bağlıdır. Öyleyse neler olduğuna hızlıca bir göz atalım.

Daha ucuz pasif ETF'ler daha fazla varlık talep ettiğinden, geleneksel olarak daha pahalı yatırım fonlarını gider oranlarını düşürmeye zorladığı için gider oranları yıllardır düşüyor. Aşağıdaki grafikte hem yatırım fonları hem de ETF'ler için rakamları görebilirsiniz.

Bu grafikle ilgili dikkat edilmesi gereken üç önemli nokta var.

• İster hisse senedi yatırım fonu ister hisse senedi ETF'si olsun, ortalama gider oranları son 20 yılda önemli ölçüde azaldı. Hisse senedi yatırım fonları üzerindeki ücretler, varlık ağırlıklı bazda 2000 yılında yüzde 0,99 iken 2020'de yüzde 0,50'ye düşmüştür. Varlık ağırlıklı bir temel, her bir fonda ne kadar olduğunu hesaba katar ve hesaplamada daha büyük fonlara daha fazla ağırlık verir.

• Ağırlıksız ortalama ise aslında bundan çok daha yüksek. 2020'de bu rakam yüzde 1.16 idi. Bir yatırım fonu duvarına art arda dart atarsanız, bu kadar ortalama alırsınız. Yani bu, rastgele bakıyorsanız bulacağınız ortalamanın daha iyi bir ölçüsüdür.

• Endeks hisse senedi ETF'lerindeki gider oranları tipik olarak daha düşük bir seviyede başlar ve son yirmi yılda da düşmüştür. Benzer şekilde, 2020'de varlık ağırlıklı ortalama (yüzde 0.18) basit ortalamadan (0.47) daha düşük, bu da çok paranın daha ucuz fonlarda olduğunu gösteriyor.

Ayrıca, yatırım fonlarının genel olarak daha yüksek gider oranlarına sahip olmasına rağmen, bunların bir alt kümesinin - hisse senedi endeksi fonlarının - aşağıda görüldüğü gibi belirgin şekilde daha düşük ücretlere sahip olduğunu belirtmekte fayda var.

Pasif olarak yönetilen hisse senedi endeksi fonlarındaki varlık ağırlıklı ortalama, 2000'de yüzde 0,27'den 2020'de sadece yüzde 0,06'ya düştü. Bu fonlar, işveren sponsorluğundaki 401(k) planlarında popüler seçeneklerdir ve maliyet açısından rekabetçidirler. pasif olarak yönetilen ETF'ler ile.

En ucuz fonlardan bazıları, Amerika'nın en iyi yüzlerce şirketinden oluşan bir koleksiyon olan Standard & Poor's 500 endeksine dayalı endeks fonlarıdır. Bu fonlar düzenli olarak yüzde 0,10'dan daha az ücret alır ve ücretsiz olarak değişir. Evet, sıfır ücret alan fonlar bulabilirsiniz.

Gider oranları getirileri nasıl etkiler?

Gider oranları, portföyünüzün getiri oranını doğrudan düşürür. Dikkate alınması gereken iki şey var: yüksek ücretlerin etkisi ve bileşikleştirmenin etkisi. Yatırım savunucuları genellikle yıllar içinde yatırım getirilerinizi artırmak için birleştirmenin gücünden bahseder. Bununla birlikte, bileşik ücretler için de geçerlidir çünkü bunlar, o fondaki pozisyonunuzun yüzdesi olarak ücretlendirilir.

Yüzde olarak ücretlendirildiğinde, portföy bakiyeniz büyüdükçe ücretler daha büyük ve daha büyük miktarda para tüketir. Uzun yıllardır yatırım yaptığınızı ve şimdi 10.000 dolarlık portföyünüzün 1 milyon dolara ulaştığını hayal edin. Ancak, yüzde 0,30'luk bir ücret ödemek yerine, her yıl yüzde 1'lik bir ücret ödüyorsunuz. Bu, yıllık ücretinizin 10.000 ABD Doları olduğu anlamına gelir - orijinal portföyünüzün tüm bakiyesi.

Birdenbire, ücretlerimiz kulağa pek makul gelmiyor. Yine de, bazı yatırım fonlarının bu aralıkta ücret talep etmesi nadir değildir. Yatırım fonları, diğer giderlerin yanı sıra fon yöneticilerine ödeme yapmak için kullanıldığından, genellikle endeks fonlarından daha yüksek ücretlerle gelir. Ancak bireysel yatırımcı için bu çok büyük bir para.

Yukarıdakileri yüzde 0,03 ücretli bir endeks fonuyla karşılaştırın; bu, 1 milyon dolarlık portföyünüzde 300 dolarlık bir ücrete neden olur. Gerçekten de, ücretler getirileri büyük ölçüde etkileyebilir, bu nedenle bunları göz ardı etmemek önemlidir.

Gider oranı nasıl hesaplanır?

Gider oranı = Toplam fon giderleri/yönetim altındaki toplam varlıklar

Gider oranının payı toplam fon giderleri olduğundan, aktif olarak yönetilen fonların neden endeks fonlarından daha yüksek gider oranları ile geldiğini görmek kolaydır. Sonuçta, endeks fonları, S&P 500 gibi bir endeksin performansına bağlı pasif olarak yönetilen fonlardır. Öte yandan, aktif olarak yönetilen fonlar, potansiyel yatırımları araştıran fon yöneticilerine ve analistlere ödeme yapmalıdır.

Bir fonun gider oranına dahil edilen diğer maliyetler, vergiler, yasal ücretler, muhasebe ve denetim ve kayıt tutmadır. Menkul kıymetlerin alım satımı bir fonun gider oranına dahil değildir. Yatırım fonları için faaliyet giderleri değişebilirken, gider oranı nispeten istikrarlı olma eğilimindedir. En büyük yatırım fonları, genellikle bir yıldan diğerine aynı kalan gider oranlarına sahiptir.

Harcama oranları hakkında başka nelere dikkat etmelisiniz?

Uzmanlar, bir kariyer boyunca ücretlere büyük paralar kaybetmemek için düşük maliyetli fonlar bulmanızı önerir. Ve bu sadece doğrudan ücretler değil; ayrıca bu fonların bileşik değerini de kaybediyorsunuz. İşte bu ücretlerin zaman içinde size ne kadara mal olacağını nasıl hesaplayacağınız.

Örneğin, yüzde 1 gider oranına sahip bir fona bir kerelik 10.000 ABD Doları tutarında bir yatırım yaptıysanız ve 20 yıl boyunca piyasanın yıllık ortalama yüzde 10 getirisini elde ettiyseniz, bu size toplam 12.250 ABD Dolarına mal olur. Bu, en aza indirebileceğiniz çarpıcı bir miktar.

Daha büyük fonlar, fonun yönetimi gibi bazı maliyetleri daha geniş bir varlık tabanına yayabildikleri için genellikle daha düşük bir gider oranı talep edebilirler. Buna karşılık, daha küçük bir fon, başa baş için daha fazla ücret almak zorunda kalabilir, ancak büyüdükçe gider oranını rekabetçi bir düzeye indirebilir.

Yatırım fonları, bazen yüzde birkaç oranında çok pahalı olan bir satış yükü talep edebilir, ancak bu, gider oranının bir parçası olarak dahil edilmez. Bu tamamen farklı bir ücret türüdür ve bu tür ücretleri alan fonlardan kaçınmak için elinizden gelen her şeyi yapmalısınız. Büyük brokerler, satış yükü olmadan ve çok düşük gider oranlarıyla tonlarca yatırım fonu sunar.