Kostnaðarhlutfall

Skilgreining: Hvað er kostnaðarhlutfall?

Kostnaðarhlutfall mælir hversu mikið þú borgar á ári til að eiga sjóð. Þessir peningar greiða fyrir hluti eins og stjórnun sjóðsins, markaðssetningu, auglýsingar og annan kostnað sem tengist rekstri sjóðsins. Bæði verðbréfasjóðir og ETFs taka kostnaðarhlutfall.

Þegar einhver ræðir hversu dýr sjóður er, þá er átt við kostnaðarhlutfallið.

Hvernig kostnaðarhlutföll virka

Kostnaðarhlutfall er kostnaður við að eiga verðbréfasjóð eða kauphallarsjóð (ETF). Líttu á kostnaðarhlutfallið sem umsýsluþóknun sem greidd er til sjóðsfélagsins í þágu þess að eiga sjóðinn.

Kostnaðarhlutfallið er mælt sem prósent af fjárfestingu þinni í sjóðnum. Til dæmis getur sjóður rukkað 0,30 prósent. Það þýðir að þú greiðir $30 á ári fyrir hverja $10.000 sem þú hefur fjárfest í þeim sjóði.

Þú greiðir þetta á ársgrundvelli ef þú átt sjóðinn fyrir árið. Ekki gera ráð fyrir að þú getir selt sjóðinn þinn bara í eitt ár og forðast kostnaðinn. Fyrir ETF mun rekstrarfélagið taka kostnaðinn af hreinni eign sjóðsins daglega á bak við tjöldin, svo það verður nánast ósýnilegt þér.

Hvers vegna er mikilvægt að skilja kostnaðarhlutföll

Kaupendur verðbréfasjóða og ETFs þurfa að vita hvað þeir eru að borga fyrir sjóðina. Sjóður með hátt kostnaðarhlutfall gæti kostað þig 10 sinnum - kannski meira - það sem þú gætir annars borgað.

Hins vegar eru góðar fréttir fyrir fjárfesta líka: Kostnaðarhlutföll hafa farið lækkandi í mörg ár. Yfir fjárfestingarferil gæti lágt kostnaðarhlutfall auðveldlega sparað þér tugþúsundir dollara, ef ekki meira. Og það eru raunverulegir peningar fyrir þig og eftirlaunin þín.

Hvað er gott kostnaðarhlutfall?

Til að ákvarða hversu gott kostnaðarhlutfall er skaltu mæla það á móti einföldu meðaltali ef þú vilt sjá hvernig það er í heildina frá toppi til botns, en einnig mæla það á móti eignavegnu meðaltali til að sjá hvað margir fjárfestar eru að borga fyrir fjármuni sína. Leitaðu að lokum að sjóði sem fer undir eignavegið meðaltal. Hvað kostnað varðar, því lægra, því betra.

Svarið við því hvort kostnaðarhlutfall sé gott fer að miklu leyti eftir því hvað annað er í boði í greininni. Svo skulum við líta fljótt á hvað hefur verið að gerast.

Kostnaðarhlutföll hafa farið lækkandi í mörg ár, þar sem ódýrari óvirkar ETFs hafa gert tilkall til fleiri eigna, hefðbundið þvingað dýrari verðbréfasjóði til að lækka kostnaðarhlutföll sín. Þú getur séð tölurnar fyrir bæði verðbréfasjóði og ETFs á myndinni hér að neðan.

Það eru þrjú lykilatriði sem þarf að hafa í huga við þessa grafík.

• Meðalkostnaðarhlutföll hafa lækkað töluvert undanfarin 20 ár, hvort sem það er hlutabréfasjóður eða hlutabréfasjóður. Gjöld á hlutabréfasjóðum hafa lækkað úr 0,99 prósentum árið 2000 í 0,50 prósent árið 2020 á eignavegnum grunni. Eignaveginn grunnur tekur þátt í því hversu mikið er í hverjum sjóði og vegur stærri sjóði þyngra í útreikningnum.

• Óvegið meðaltal er hins vegar miklu hærra en þetta. Árið 2020 var hlutfallið 1,16 prósent. Ef þú kastaðir pílu í vegg verðbréfasjóða ítrekað, myndirðu vera að meðaltali um þetta mikið. Þannig að þetta er betri mælikvarði á meðaltalið sem þú myndir finna ef þú ert að leita af handahófi.

• Kostnaðarhlutföll á hlutabréfavísitölu ETF byrja venjulega á lægra stigi og hafa einnig lækkað á síðustu tveimur áratugum. Á sama hátt er eignavegið meðaltal (0,18 prósent) árið 2020 lægra en hið einfalda meðaltal (0,47), sem gefur til kynna að mikið fé sé í ódýrari sjóðum.

Það er líka athyglisvert að á meðan verðbréfasjóðir höfðu almennt hærri kostnaðarhlutföll, var hlutmengi þeirra - hlutabréfavísitölusjóðir - með verulega lægri gjöld, eins og sést hér að neðan.

Eignavegið meðaltal hlutabréfavísitölusjóða, sem er óvirkt stýrt, lækkaði úr 0,27 prósentum árið 2000 í aðeins 0,06 prósent árið 2020. Þessir sjóðir eru vinsælir valkostir í 401(k) áætlunum á vegum vinnuveitenda og þeir eru kostnaðarsamir. með aðgerðalaust stýrðum ETFs.

Sumir af ódýrustu sjóðunum eru vísitölusjóðir byggðir á Standard & Poor's 500 vísitölunni, safni hundruða fremstu fyrirtækja Bandaríkjanna. Þessir sjóðir rukka reglulega minna en 0,10 prósent og eru allt að ókeypis. Já, þú getur fundið sjóði sem rukka núll gjöld.

Hvernig hafa kostnaðarhlutföll áhrif á ávöxtun?

Kostnaðarhlutföll draga beint úr ávöxtunarkröfu eignasafns þíns. Það er tvennt sem þarf að hafa í huga: áhrif hárra gjalda og áhrif samsetningar. Talsmenn fjárfestinga tala oft um mátt samsetningar til að auka fjárfestingarávöxtun þína í gegnum árin. Hins vegar á samsetning einnig við um gjöld vegna þess að þau eru rukkuð sem hlutfall af stöðu þinni í þeim sjóði.

Þegar þau eru rukkuð sem prósentu, éta gjöld upp stærri og stærri upphæð eftir því sem inneign eignasafns þíns vex. Ímyndaðu þér að þú hafir fjárfest í mörg ár og nú hefur 10.000 dollara eignasafnið þitt vaxið í 1 milljón dollara. Hins vegar, í stað þess að borga 0,30 prósent gjald, borgar þú 1 prósent gjald á hverju ári. Það þýðir að árgjaldið þitt er $ 10.000 - allt eftirstöðvar upprunalegu eignasafnsins þíns.

Skyndilega hljóma gjöldin okkar ekki svo sanngjörn. Og samt er ekki óalgengt að ákveðnir verðbréfasjóðir innheimti gjöld á þessu bili. Verðbréfasjóðum fylgja oft hærri gjöld en vísitölusjóðir vegna þess að þeir eru meðal annars notaðir til að greiða sjóðsstjórum. En fyrir einstaka fjárfesti er þetta há upphæð.

Berðu saman ofangreint við vísitölusjóð með 0,03 prósent þóknun, sem myndi leiða til gjalds upp á $300 á $1 milljón eignasafni þínu. Reyndar geta gjöld haft mikil áhrif á ávöxtun, svo það er mikilvægt að hunsa þau ekki.

Hvernig er kostnaðarhlutfall reiknað út?

Gjaldahlutfall = Heildarkostnaður sjóðsins/heildareignir í stýringu

Vegna þess að teljari kostnaðarhlutfallsins er heildarkostnaður sjóðsins er auðvelt að sjá hvers vegna virkir stjórnaðir sjóðir eru með hærri kostnaðarhlutföll en vísitölusjóðir. Þegar öllu er á botninn hvolft eru vísitölusjóðir óvirkt stýrðir sjóðir sem eru bundnir við frammistöðu vísitölu, eins og S&P 500. Virk stýrðir sjóðir verða aftur á móti að greiða sjóðsstjórum og greinendum sem rannsaka hugsanlegar fjárfestingar.

Annar kostnaður sem er innifalinn í kostnaðarhlutfalli sjóðs eru skattar, lögfræðiþóknun, bókhald og endurskoðun og færslur. Kaup og sala verðbréfa eru ekki innifalin í kostnaðarhlutfalli sjóðs. Þó rekstrarkostnaður geti verið breytilegur fyrir verðbréfasjóði, hefur kostnaðarhlutfallið tilhneigingu til að vera tiltölulega stöðugt. Stærstu verðbréfasjóðirnir eru með kostnaðarhlutföll sem standa oft í stað frá einu ári til annars.

Hvað annað ættir þú að hafa í huga varðandi kostnaðarhlutföll

Sérfræðingar mæla með því að finna ódýra sjóði svo þú tapir ekki stórfé á gjöldum á ferlinum. Og það eru ekki bara bein gjöld; þú ert líka að tapa samsettu virði þessara sjóða. Hér er hvernig á að reikna út hversu mikið þessi gjöld kosta þig með tímanum.

Til dæmis, ef þú fjárfestir einu sinni upp á $10.000 í sjóði með 1 prósent kostnaðarhlutfalli og færðir þér meðalávöxtun markaðarins upp á 10 prósent árlega á 20 árum, myndi það kosta þig samtals $12.250. Það er töfrandi magn, sem þú getur lágmarkað.

Stærri sjóðir geta oft rukkað lægra kostnaðarhlutfall vegna þess að þeir geta dreift einhverjum kostnaði, svo sem stjórnun sjóðsins, yfir breiðari grunn eigna. Aftur á móti gæti minni sjóður þurft að rukka meira til að ná jafnvægi en gæti lækkað kostnaðarhlutfall sitt í samkeppnishæft stig þegar það vex.

Verðbréfasjóðir geta rukkað söluálag, stundum mjög dýrt eitt af nokkrum prósentum, en það er ekki innifalið sem hluti af kostnaðarhlutfallinu. Þetta er allt önnur tegund af gjaldi og þú ættir að gera allt sem þú getur til að forðast að sjóðir rukki slík gjöld. Helstu miðlarar bjóða upp á tonn af verðbréfasjóðum án söluálags og með mjög lágum kostnaðarhlutföllum.