फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात

फिक्स्ड चार्ज कवरेज रेशियो क्या है?

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज रेशियो (FCCR) एक फर्म की अपने निश्चित शुल्कों को कवर करने की क्षमता को मापता है,. जैसे कि ऋण भुगतान, ब्याज व्यय और उपकरण लीज व्यय। यह दर्शाता है कि किसी कंपनी की कमाई उसके निश्चित खर्चों को कितनी अच्छी तरह से कवर कर सकती है। किसी व्यवसाय को पैसा उधार देना है या नहीं, इसका मूल्यांकन करते समय बैंक अक्सर इस अनुपात को देखेंगे।

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात का फॉर्मूला है:

$\begin{aligned} F C C आर = > + F C B T F C B T + i \\ कहाँ: </ mstyle> \\ E B</m i>IT=ब्याज और कर पूर्व आय \\ F C B T = कर से पहले निश्चित शुल्क \\ i < mo>= रुचि \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\begin{ संरेखित} और एफसीसीआर = \ फ़्रेक {ईबीआईटी + एफसीबीटी} {एफसीबीटी + आई} \ और amp; text{टैक्स से पहले निश्चित शुल्क}\ &i=\text\ \end$

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात की गणना कैसे करें

कंपनी के अपने निश्चित शुल्क को कवर करने की क्षमता का निर्धारण करने के लिए गणना कंपनी के आय विवरण से ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले की कमाई से शुरू होती है और फिर ब्याज व्यय, पट्टा व्यय और अन्य निश्चित शुल्क वापस जोड़ती है।

इसके बाद, समायोजित EBIT को निश्चित शुल्क और ब्याज की राशि से विभाजित किया जाता है। उदाहरण के लिए, 1.5 का अनुपात परिणाम दर्शाता है कि एक कंपनी अपने निश्चित शुल्क और ब्याज का भुगतान आय से 1.5 गुना कर सकती है।

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज रेश्यो आपको क्या बताता है?

ऋण चुकौती के लिए कंपनी के पास उपलब्ध नकदी प्रवाह की मात्रा का विश्लेषण करने के लिए ऋणदाताओं द्वारा फिक्स्ड-चार्ज अनुपात का उपयोग किया जाता है। एक कम अनुपात अक्सर निश्चित शुल्क पर भुगतान करने की क्षमता की कमी को प्रकट करता है, एक परिदृश्य उधारदाताओं से बचने की कोशिश करते हैं क्योंकि इससे जोखिम बढ़ जाता है कि उन्हें वापस भुगतान नहीं किया जाएगा।

इस जोखिम से बचने के लिए, कई ऋणदाता कवरेज अनुपात का उपयोग करते हैं, जिसमें समय-ब्याज-अर्जित अनुपात (टीआईई) और फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात शामिल हैं, ताकि कंपनी की अतिरिक्त ऋण लेने और भुगतान करने की क्षमता का निर्धारण किया जा सके। एक कंपनी जो अपने साथियों की तुलना में अपने निर्धारित शुल्क को तेज दर से कवर कर सकती है, वह न केवल अधिक कुशल है, बल्कि अधिक लाभदायक भी है। यह एक ऐसी कंपनी है जो मुश्किलों से निकलने के बजाय विकास को वित्तपोषित करने के लिए उधार लेना चाहती है।

एक कंपनी की बिक्री और उसकी बिक्री और संचालन से संबंधित लागत उसके आय विवरण पर दिखाई गई जानकारी बनाती है । कुछ लागतें परिवर्तनीय लागत होती हैं और एक विशेष समय अवधि में बिक्री की मात्रा पर निर्भर करती हैं। जैसे-जैसे बिक्री बढ़ती है, वैसे-वैसे परिवर्तनीय लागत भी होती है। अन्य लागतें निश्चित हैं और व्यवसाय में गतिविधि है या नहीं, इस पर ध्यान दिए बिना भुगतान किया जाना चाहिए। इन निश्चित लागतों में उपकरण लीज भुगतान, बीमा भुगतान, मौजूदा ऋण पर स्थापना भुगतान और पसंदीदा लाभांश भुगतान जैसे आइटम शामिल हो सकते हैं।

उपयोग में फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात का उदाहरण

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात की गणना का लक्ष्य यह देखना है कि कमाई कितनी अच्छी तरह से तय शुल्क को कवर कर सकती है। यह अनुपात बहुत कुछ टीआईई अनुपात की तरह है, लेकिन यह एक अधिक रूढ़िवादी उपाय है, पट्टे के खर्च सहित अतिरिक्त निश्चित शुल्कों को ध्यान में रखते हुए।

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात टीआईई से थोड़ा अलग है, हालांकि एक ही व्याख्या लागू की जा सकती है। फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात आय और करों (ईबीआईटी) से पहले कमाई के लिए लीज भुगतान जोड़ता है और फिर कुल ब्याज और लीज व्यय से विभाजित होता है।

मान लें कि कंपनी A ने $300,000 का EBIT, $200,000 का लीज भुगतान, और ब्याज व्यय में $50,000 का रिकॉर्ड किया है। गणना $300,000 प्लस $200,000 को $50,000 प्लस $200,000 से विभाजित किया जाता है, जो कि $500,000 को 250,000 डॉलर से विभाजित किया जाता है, या 2x का एक निश्चित शुल्क कवरेज अनुपात है।

कंपनी की कमाई उसकी तय लागत से दो गुना ज्यादा है, जिसे कम माना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी अपनी कमाई के साथ केवल दो बार निश्चित शुल्क का भुगतान कर पाएगी, जिससे यह जोखिम बढ़ जाता है कि वह भविष्य में भुगतान नहीं कर सकती है। यह अनुपात जितना अधिक होगा, उतना अच्छा होगा।

टीआईई की तरह, एफसीसीआर अनुपात जितना अधिक होगा, उतना ही बेहतर होगा।

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात की सीमाएं

एफसीसीआर नई और बढ़ती कंपनियों के लिए पूंजी की मात्रा में तेजी से बदलाव पर विचार नहीं करता है। यह फॉर्मूला किसी मालिक के ड्रॉ का भुगतान करने या निवेशकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए कमाई से निकाले गए धन के प्रभावों पर भी विचार नहीं करता है। ये घटनाएं अनुपात इनपुट को प्रभावित करती हैं और भ्रामक निष्कर्ष दे सकती हैं जब तक कि अन्य मेट्रिक्स पर भी विचार नहीं किया जाता है।

इस कारण से, जब बैंक किसी ऋण के लिए कंपनी की साख का मूल्यांकन करते हैं, तो वे कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में अधिक संपूर्ण दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात के अलावा कई अन्य बेंचमार्क देखते हैं।

##हाइलाइट

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज रेशियो (FCCR) दिखाता है कि किसी कंपनी की कमाई का इस्तेमाल उसके फिक्स्ड चार्ज जैसे रेंट, यूटिलिटीज और डेट पेमेंट्स को कवर करने के लिए कितनी अच्छी तरह किया जा सकता है।
ऋणदाता अक्सर कंपनी की समग्र साख का आकलन करने के लिए फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात का उपयोग करते हैं।
एक उच्च एफसीसीआर अनुपात परिणाम इंगित करता है कि एक कंपनी अकेले अपनी वर्तमान कमाई के आधार पर निश्चित शुल्क को पर्याप्त रूप से कवर कर सकती है।