Kiinteä latauksen kattavuussuhde

Mikä on kiinteän maksun kattavuussuhde?

Kiinteiden maksujen kattavuussuhde (FCCR) mittaa yrityksen kykyä kattaa kiinteät maksunsa, kuten velanmaksut, korkokulut ja laitevuokrakulut. Se osoittaa, kuinka hyvin yrityksen tulos pystyy kattamaan kiinteät kulut. Pankit tarkastelevat usein tätä suhdetta arvioidessaan, lainataanko rahaa yritykselle.

Kiinteän maksun kattavuussuhteen kaava on:

$\begin &FCCR = \frac{EBIT + FCBT}{FCBT + i} \ &\textbf\ &EBIT=\teksti\ &FCBT=\ text{kiinteät maksut ennen veroja}\ &i=\text\ \end$

Kuinka laskea kiinteän maksun kattavuussuhde

Laskelma, jolla määritetään yrityksen kyky kattaa kiinteät kulut, aloitetaan yrityksen tuloslaskelman tuloksesta ennen korkoja ja veroja (EBIT) ja lisätään sitten takaisin korkokulut, leasingkulut ja muut kiinteät kulut.

Seuraavaksi oikaistu liiketulos jaetaan kiinteiden kulujen määrällä korkoineen. Esimerkiksi suhdetulos 1,5 osoittaa, että yritys voi maksaa kiinteät maksunsa ja korkonsa 1,5-kertaisesti tuloksesta.

Mitä kiinteän maksun kattavuussuhde kertoo?

Kiinteän maksun suhdetta käyttävät lainanantajat, jotka haluavat analysoida yrityksen kassavirran määrää velan takaisinmaksuun. Alhainen suhde paljastaa usein kyvyttömyyden maksaa kiinteitä maksuja, skenaariota lainanantajat yrittävät välttää, koska se lisää riskiä, että niitä ei makseta takaisin.

Tämän riskin välttämiseksi monet lainanantajat käyttävät kattavuussuhteita, mukaan lukien kertakorkosuhde (TIE) ja kiinteän maksun kattavuussuhde, määrittääkseen yrityksen kyvyn ottaa ja maksaa lisävelkaa. Yritys, joka pystyy kattamaan kiinteät maksunsa nopeammin kuin muut yritykset, ei ole vain tehokkaampi, vaan myös kannattavampi. Tämä on yritys, joka haluaa lainata kasvun rahoittamiseksi eikä selviytyäkseen vaikeuksista.

Yrityksen myynti ja sen myyntiin ja toimintaan liittyvät kulut muodostavat tuloslaskelman tiedot. Jotkut kustannukset ovat muuttuvia kustannuksia ja riippuvat myynnin määrästä tietyn ajanjakson aikana. Myynnin kasvaessa muuttuvat kustannukset kasvavat. Muut kulut ovat kiinteitä ja ne on maksettava riippumatta siitä, onko yrityksellä toimintaa vai ei. Nämä kiinteät kustannukset voivat sisältää eriä, kuten laitevuokramaksut, vakuutusmaksut, olemassa olevan velan asennusmaksut ja ensisijaiset osingonmaksut.

Esimerkki käytössä olevasta kiinteän maksun kattavuussuhteesta

Kiinteiden maksujen kattavuussuhteen laskemisen tavoitteena on nähdä, kuinka hyvin ansiot kattavat kiinteät maksut. Tämä suhde on paljolti TIE-suhteen kaltainen, mutta se on konservatiivisempi mitta, joka ottaa huomioon kiinteät lisäkulut, mukaan lukien vuokrakulut.

Kiinteän maksun kattavuussuhde eroaa hieman TIE:stä, vaikka samaa tulkintaa voidaan soveltaa. Kiinteän maksun kattavuussuhde lisää vuokramaksut tulokseen ennen tuloja ja veroja (EBIT) ja jakaa sitten korko- ja leasingkulujen kokonaismäärällä.

Oletetaan, että yritys A kirjaa liikevoiton 300 000 dollaria, leasingmaksuja 200 000 dollaria ja 50 000 dollaria korkokuluina. Laskelma on 300 000 dollaria plus 200 000 dollaria jaettuna 50 000 dollarilla plus 200 000 dollarilla, mikä on 500 000 dollaria jaettuna 250 000 dollarilla, tai kiinteän maksun kattavuussuhde 2x.

Yrityksen tulos on kaksi kertaa suurempi kuin sen alhaisena pidetyt kiinteät kustannukset. Tämä johtuu siitä, että yritys pystyisi maksamaan kiinteät maksut vain kahdesti omistamillaan tuloilla, mikä lisää riskiä, ettei se pysty suorittamaan tulevia maksuja. Mitä suurempi tämä suhde on, sitä parempi.

Kuten TIE, mitä korkeampi FCCR-suhde on, sitä parempi.

Kiinteän maksun kattavuussuhteen rajoitukset

FCCR ei ota huomioon nopeita muutoksia uusien ja kasvavien yritysten pääoman määrässä. Kaava ei myöskään ota huomioon tuloista otettujen varojen vaikutuksia omistajan noston tai osinkojen maksamiseen sijoittajille. Nämä tapahtumat vaikuttavat suhdetuloihin ja voivat antaa harhaanjohtavan johtopäätöksen, ellei muita mittareita oteta huomioon.

Tästä syystä kun pankit arvioivat yrityksen luottokelpoisuutta lainalle, ne tyypillisesti tarkastelevat kiinteän maksun kattavuusasteen lisäksi useita muita mittareita saadakseen kattavamman kuvan yrityksen taloudellisesta tilasta.

##Kohokohdat

• Kiinteiden maksujen kattavuussuhde (FCCR) osoittaa, kuinka hyvin yrityksen tuotoilla voidaan kattaa kiinteät maksut, kuten vuokrat, palvelut ja velanmaksut.

• Luotonantajat käyttävät usein kiinteän maksun kattavuussuhdetta arvioidakseen yrityksen kokonaisluottokykyä.

• Korkea FCCR-suhteen tulos osoittaa, että yritys pystyy kattamaan riittävästi kiinteät maksut pelkästään tämänhetkisen tuloksensa perusteella.