Deckungsverhältnis Festgebühr
Wie hoch ist die Deckungsquote bei fester Gebühr?
Die Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Fixkosten wie Schuldenzahlungen, Zinsaufwendungen und Leasingkosten für Geräte zu decken. Sie zeigt, wie gut die Einnahmen eines Unternehmens die Fixkosten decken können. Banken werden dieses Verhältnis oft berücksichtigen, wenn sie prüfen, ob sie einem Unternehmen Geld leihen sollen.
Die Formel für die Deckungsquote der Festgebühr lautet:
So berechnen Sie die Deckungsquote der Festgebühr
Die Berechnung zur Ermittlung der Fixkostendeckung eines Unternehmens geht vom Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) aus der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens aus und addiert Zinsaufwendungen, Leasingaufwendungen und sonstige Fixkosten hinzu.
Anschließend wird das bereinigte EBIT durch die Höhe der Fixkosten zuzüglich Zinsen dividiert. Ein Ratio-Ergebnis von 1,5 zeigt beispielsweise, dass ein Unternehmen seine Fixkosten und Zinsen 1,5-mal aus dem Gewinn bezahlen kann.
Was sagt Ihnen die Festpreisdeckungsquote?
Das Fixkostenverhältnis wird von Kreditgebern verwendet, die den Cashflow analysieren möchten, der einem Unternehmen zur Schuldentilgung zur Verfügung steht. Ein niedriges Verhältnis zeigt oft eine mangelnde Fähigkeit, Zahlungen auf feste Gebühren zu leisten, ein Szenario, das Kreditgeber zu vermeiden versuchen, da es das Risiko erhöht, dass sie nicht zurückgezahlt werden.
Um dieses Risiko zu vermeiden, verwenden viele Kreditgeber Deckungsquoten, einschließlich der Times-Interest-Earned-Ratio (TIE) und der Fixkosten-Deckungsquote, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, zusätzliche Schulden aufzunehmen und zu bezahlen. Ein Unternehmen, das seine Fixkosten schneller decken kann als seine Mitbewerber, ist nicht nur effizienter, sondern auch profitabler. Dies ist ein Unternehmen, das Kredite aufnehmen möchte, um das Wachstum zu finanzieren, anstatt eine Notlage zu überstehen.
Der Umsatz eines Unternehmens und die damit verbundenen Kosten und Betriebskosten bilden die in seiner Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Informationen. Einige Kosten sind variable Kosten und abhängig vom Umsatzvolumen über einen bestimmten Zeitraum. Steigen die Umsätze, steigen auch die variablen Kosten. Andere Kosten sind fest und müssen unabhängig davon bezahlt werden, ob das Unternehmen aktiv ist oder nicht. Diese Fixkosten können Posten wie Geräteleasingzahlungen, Versicherungszahlungen, Ratenzahlungen für bestehende Schulden und Vorzugsdividendenzahlungen umfassen.
Beispiel für die verwendete Festladungsdeckungsquote
Das Ziel der Berechnung des Festkostendeckungsgrads besteht darin, zu sehen, wie gut die Einnahmen die Festkosten decken können. Dieses Verhältnis ist dem TIE-Verhältnis sehr ähnlich, aber es ist ein konservativeres Maß, das zusätzliche Fixkosten, einschließlich Leasingkosten, berücksichtigt.
Die Deckungsquote der Festgebühr unterscheidet sich geringfügig von der TIE, obwohl die gleiche Interpretation angewendet werden kann. Der Fixkostendeckungsgrad addiert die Leasingzahlungen zum Ergebnis vor Ertrag und Steuern (EBIT) und dividiert dann durch die Summe der Zins- und Leasingaufwendungen.
Nehmen wir an, Unternehmen A verzeichnet einen EBIT von 300.000 US-Dollar, Leasingzahlungen von 200.000 US-Dollar und 50.000 US-Dollar an Zinsaufwendungen. Die Berechnung lautet 300.000 USD plus 200.000 USD dividiert durch 50.000 USD plus 200.000 USD, was 500.000 USD dividiert durch 250.000 USD ergibt, oder eine Deckungsquote mit fester Gebühr von 2x.
Die Einnahmen des Unternehmens sind doppelt so hoch wie die Fixkosten, die als niedrig gelten. Denn das Unternehmen könnte mit seinen Einnahmen die Fixkosten nur zweimal bezahlen, was das Risiko erhöht, künftige Zahlungen nicht leisten zu können. Je höher dieses Verhältnis ist, desto besser.
Wie beim TIE gilt: Je höher das FCCR-Verhältnis, desto besser.
Einschränkungen des Deckungsverhältnisses bei fester Gebühr
Der FCCR berücksichtigt keine schnellen Änderungen der Kapitalmenge für neue und wachsende Unternehmen. Die Formel berücksichtigt auch nicht die Auswirkungen von Geldern, die aus den Einnahmen entnommen werden, um eine Ziehung eines Eigentümers zu zahlen oder Dividenden an Investoren zu zahlen. Diese Ereignisse wirken sich auf die Verhältniseingaben aus und können zu irreführenden Schlussfolgerungen führen, wenn nicht auch andere Metriken berücksichtigt werden.
Aus diesem Grund berücksichtigen Banken bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens für einen Kredit neben dem Deckungsgrad der Festgebühr in der Regel mehrere andere Benchmarks, um sich einen umfassenderen Überblick über die Finanzlage des Unternehmens zu verschaffen.
Höhepunkte
Die Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) zeigt, wie gut die Einnahmen eines Unternehmens zur Deckung seiner Fixkosten wie Miete, Nebenkosten und Schuldenzahlungen verwendet werden können.
Kreditgeber verwenden häufig den Festbetragsdeckungsgrad, um die Gesamtkreditwürdigkeit eines Unternehmens zu beurteilen.
Ein hohes FCCR-Quote-Ergebnis weist darauf hin, dass ein Unternehmen die Fixkosten allein auf der Grundlage seiner aktuellen Einnahmen angemessen decken kann.
