Fast laddningstäckningsförhållande
Vad är täckningsgraden för fast avgift?
Fixed-charge coverage ratio (FCCR) mäter ett företags förmåga att täcka sina fasta avgifter,. såsom skuldbetalningar, räntekostnader och leasingkostnader för utrustning. Den visar hur väl ett företags inkomst kan täcka sina fasta utgifter. Banker kommer ofta att titta på detta förhållande när de utvärderar om de ska låna ut pengar till ett företag.
Formeln för täckningsgraden för fast avgift är:
Hur man beräknar täckningsgraden för fast avgift
Beräkningen för att fastställa ett företags förmåga att täcka sina fasta avgifter börjar med resultat före räntor och skatter (EBIT) från företagets resultaträkning och lägger sedan till räntekostnader, leasingkostnader och andra fasta avgifter.
Därefter divideras den justerade EBIT med beloppet av fasta avgifter plus ränta. Ett kvotresultat på till exempel 1,5 visar att ett företag kan betala sina fasta avgifter och ränta 1,5 gånger av vinsten.
Vad säger täckningsgraden för fast avgift dig?
Den fasta avgiftskvoten används av långivare som vill analysera mängden kassaflöde som ett företag har tillgängligt för återbetalning av skulder. En låg kvot avslöjar ofta bristande förmåga att göra betalningar till fasta avgifter, ett scenario som långivare försöker undvika eftersom det ökar risken att de inte betalas tillbaka.
För att undvika denna risk använder många långivare täckningsgrader, inklusive ränteintäkterna (TIE) och täckningsgraden med fast avgift, för att bestämma ett företags förmåga att ta på sig och betala för ytterligare skulder. Ett företag som kan täcka sina fasta avgifter i en snabbare takt än sina kollegor är inte bara effektivare utan mer lönsamt. Det här är ett företag som vill låna för att finansiera tillväxt snarare än att ta sig igenom en svårighet.
Ett företags försäljning och kostnaderna för dess försäljning och verksamhet utgör informationen som visas på dess resultaträkning. Vissa kostnader är rörliga kostnader och beror på försäljningsvolymen under en viss tidsperiod. När försäljningen ökar ökar också de rörliga kostnaderna. Övriga kostnader är fasta och ska betalas oavsett om verksamheten har verksamhet eller inte. Dessa fasta kostnader kan inkludera poster som betalningar för leasing av utrustning, försäkringsbetalningar, installationsbetalningar på befintliga skulder och föredragna utdelningsbetalningar.
Exempel på täckningsgrad för fast avgift som används
Målet med att beräkna täckningsgraden för fasta avgifter är att se hur väl intäkterna kan täcka fasta avgifter. Detta förhållande påminner mycket om TIE-förhållandet, men det är ett mer konservativt mått som tar hänsyn till ytterligare fasta avgifter, inklusive leasingkostnader.
Täckningsgraden med fast avgift skiljer sig något från TIE, även om samma tolkning kan tillämpas. Täckningsgraden med fast avgift adderar leasingbetalningar till resultatet före inkomst och skatt (EBIT) och dividerar sedan med de totala ränte- och leasingkostnaderna.
Låt oss säga att företag A registrerar EBIT på 300 000 USD, leasingbetalningar på 200 000 USD och 50 000 USD i räntekostnader. Beräkningen är 300 000 USD plus 200 000 USD dividerat med 50 000 USD plus 200 000 USD, vilket är 500 000 USD dividerat med 250 000 USD, eller ett täckningsförhållande med fast avgift på 2x.
Bolagets resultat är två gånger större än dess fasta kostnader, vilket anses vara lågt. Det beror på att företaget bara skulle kunna betala de fasta avgifterna två gånger med de intäkter det har, vilket ökar risken att det inte kan göra framtida betalningar. Ju högre detta förhållande är, desto bättre.
Liksom TIE, ju högre FCCR-förhållande desto bättre.
Begränsningar för täckningsgraden för fast avgift
FCCR tar inte hänsyn till snabba förändringar i mängden kapital för nya och växande företag. Formeln tar inte heller hänsyn till effekterna av medel som tas ut från inkomster för att betala en ägares dragning eller betala utdelning till investerare. Dessa händelser påverkar kvotindata och kan ge en missvisande slutsats om inte andra mätvärden också beaktas.
Av denna anledning, när banker utvärderar ett företags kreditvärdighet för ett lån, tittar de vanligtvis på flera andra riktmärken utöver täckningsgraden med fast avgift för att få en mer fullständig bild av företagets finansiella ställning.
##Höjdpunkter
- Fixed-charge coverage ratio (FCCR) visar hur väl ett företags inkomster kan användas för att täcka sina fasta avgifter som hyra, el och skuldbetalningar.
– Långivare använder ofta täckningsgraden med fast avgift för att bedöma ett företags totala kreditvärdighet.
- Ett resultat med högt FCCR-tal indikerar att ett företag på ett adekvat sätt kan täcka fasta avgifter enbart baserat på sina nuvarande intäkter.
