Sabit Şarj Kapsama Oranı
Sabit Ücret Kapsama Oranı Nedir?
borç ödemeleri, faiz gideri ve ekipman kiralama gideri gibi sabit giderlerini karşılama kabiliyetini ölçer . Bir şirketin kazançlarının sabit giderlerini ne kadar iyi karşılayabileceğini gösterir. Bankalar, bir işletmeye borç verilip verilmeyeceğini değerlendirirken genellikle bu orana bakar.
Sabit Ücret Kapsama Oranı Formülü:
Sabit Şarj Kapsama Oranı Nasıl Hesaplanır
Bir şirketin sabit giderlerini karşılama kabiliyetini belirlemeye yönelik hesaplama , şirketin gelir tablosundaki faiz ve vergi öncesi kazançlar (FVÖK) ile başlar ve daha sonra faiz gideri, kira gideri ve diğer sabit giderleri ekler.
Daha sonra, düzeltilmiş FVÖK, sabit ücretler artı faiz tutarına bölünür. Örneğin 1.5'lik bir oran sonucu, bir şirketin sabit ücretlerini ve faizini kazançlarının 1,5 katını ödeyebileceğini gösterir.
Sabit Ücret Kapsama Oranı Size Ne Söylüyor?
Sabit ücret oranı, bir şirketin borç geri ödemesi için kullanabileceği nakit akışı miktarını analiz etmek isteyen borç verenler tarafından kullanılır. Düşük bir oran, genellikle sabit ücretler üzerinden ödeme yapma yeteneğinin eksikliğini ortaya çıkarır, kredi verenlerin geri ödenmeme riskini artırdığı için kaçınmaya çalıştıkları bir senaryodur.
Bu riskten kaçınmak için, birçok borç veren, bir şirketin ek borç alma ve ödeme kabiliyetini belirlemek için, faiz kazanılan zaman oranı (TIE) ve sabit ücret kapsam oranı dahil olmak üzere teminat oranlarını kullanır. Sabit ücretlerini emsallerinden daha hızlı karşılayabilen bir şirket, yalnızca daha verimli değil, aynı zamanda daha karlıdır. Bu, bir zorluğun üstesinden gelmek yerine büyümeyi finanse etmek için borç almak isteyen bir şirket.
Bir şirketin satışları ve satışları ve operasyonlarıyla ilgili maliyetler, gelir tablosunda gösterilen bilgileri oluşturur. Bazı maliyetler değişken maliyetlerdir ve belirli bir zaman dilimindeki satış hacmine bağlıdır. Satışlar arttıkça değişken maliyetler de artar. Diğer maliyetler sabittir ve işletmenin faaliyette bulunup bulunmadığına bakılmaksızın ödenmelidir. Bu sabit maliyetler, ekipman kiralama ödemeleri, sigorta ödemeleri, mevcut borcun kurulum ödemeleri ve tercih edilen temettü ödemeleri gibi kalemleri içerebilir.
Kullanımdaki Sabit Ücret Kapsama Oranı Örneği
Sabit ücret kapsam oranını hesaplamanın amacı, kazançların sabit ücretleri ne kadar iyi karşılayabileceğini görmektir. Bu oran TIE oranına çok benzer, ancak kira giderleri de dahil olmak üzere ek sabit ücretleri dikkate alarak daha muhafazakar bir ölçüdür.
Aynı yorum uygulanabilir olsa da, sabit ücret kapsam oranı TIE'den biraz farklıdır. Sabit ücret karşılama oranı, kira ödemelerini gelir ve vergi öncesi kazanca (FVÖK) ekler ve ardından toplam faiz ve kira giderlerine bölünür.
Diyelim ki A Şirketi 300.000 $'lık FVÖK, 200.000 $'lık kira ödemeleri ve 50.000 $'lık faiz gideri kaydetti. Hesaplama 300.000 ABD Doları artı 200.000 ABD Doları bölü 50.000 ABD Doları artı 200.000 ABD Doları, bu da 500.000 ABD Doları bölü 250.000 ABD Doları veya 2x sabit ücret kapsama oranı.
Şirketin kazancı, düşük olarak kabul edilen sabit maliyetlerinden iki kat daha fazladır. Bunun nedeni, şirketin elde ettiği kazançlarla sabit ücretleri yalnızca iki kez ödeyebilecek olması ve gelecekteki ödemeleri yapamama riskini artırmasıdır. Bu oran ne kadar yüksekse o kadar iyidir.
TIE gibi, FCCR oranı ne kadar yüksekse o kadar iyidir.
Sabit Ücret Kapsama Oranının Sınırlamaları
FCCR, yeni ve büyüyen şirketler için sermaye miktarındaki hızlı değişiklikleri dikkate almaz. Formül ayrıca, bir sahibinin çekilişini ödemek veya yatırımcılara temettü ödemek için kazançlardan alınan fonların etkilerini de dikkate almaz. Bu olaylar, oran girdilerini etkiler ve diğer metrikler de dikkate alınmadıkça yanıltıcı bir sonuç verebilir.
Bu nedenle, bankalar bir şirketin bir kredi için kredi itibarını değerlendirirken, şirketin mali durumuna ilişkin daha eksiksiz bir görüş elde etmek için genellikle sabit ücret karşılama oranına ek olarak birkaç başka kritere de bakarlar.
##Öne çıkanlar
Sabit ücret karşılama oranı (FCCR), bir şirketin kazançlarının kira, kamu hizmetleri ve borç ödemeleri gibi sabit giderlerini karşılamak için ne kadar iyi kullanılabileceğini gösterir.
Borç verenler, bir şirketin genel kredi itibarını değerlendirmek için genellikle sabit ücret karşılama oranını kullanır.
Yüksek bir FCCR oranı sonucu, bir şirketin yalnızca mevcut kazançlarına dayalı olarak sabit ücretleri yeterince karşılayabileceğini gösterir.
