Fast hleðsluhlutfall
Hvert er hlutfallið fyrir fast gjald?
Föst gjöld þekjuhlutfall (FCCR) mælir getu fyrirtækis til að standa straum af föstum gjöldum sínum,. svo sem skuldagreiðslum, vaxtakostnaði og leigukostnaði á búnaði. Það sýnir hversu vel tekjur fyrirtækis geta staðið undir föstum útgjöldum. Bankar munu oft skoða þetta hlutfall þegar þeir meta hvort þeir eigi að lána fyrirtæki peninga.
Formúlan fyrir þekjuhlutfallið fyrir fast gjald er:
Hvernig á að reikna út föst gjaldþekjuhlutfall
Útreikningurinn til að ákvarða getu fyrirtækis til að standa straum af föstum gjöldum sínum byrjar á hagnaði fyrir vexti og skatta (EBIT) frá rekstrarreikningi fyrirtækisins og bætir síðan við vaxtakostnaði, leigukostnaði og öðrum föstum gjöldum.
Næst er leiðréttri EBIT deilt með upphæð fastra gjalda auk vaxta. Hlutfallsniðurstaða 1,5 sýnir til dæmis að fyrirtæki getur greitt föst gjöld og vexti 1,5 sinnum af tekjum.
Hvað segir föstu gjaldahlutfallið þér?
Fastgjaldahlutfallið er notað af lánveitendum sem leitast við að greina magn sjóðstreymis sem fyrirtæki hefur tiltækt til endurgreiðslu skulda. Lágt hlutfall sýnir oft skort á getu til að greiða með föstum gjöldum, atburðarás sem lánveitendur reyna að forðast þar sem það eykur hættuna á að þeir fái ekki greitt til baka.
Til að forðast þessa áhættu nota margir lánveitendur tryggingahlutföll, þar með talið vaxtahlutfallið (TIE) og tryggingahlutfallið með föstum gjöldum, til að ákvarða getu fyrirtækis til að taka á sig og greiða fyrir viðbótarskuldir. Fyrirtæki sem getur staðið undir föstum gjöldum sínum á hraðari hraða en jafnaldrar þess er ekki aðeins skilvirkara heldur arðbærara. Þetta er fyrirtæki sem vill taka lán til að fjármagna vöxt frekar en að komast í gegnum erfiðleika.
Sala fyrirtækis og kostnaður sem tengist sölu þess og rekstri mynda þær upplýsingar sem birtar eru á rekstrarreikningi þess. Sumir kostnaður er breytilegur kostnaður og fer eftir magni sölu á tilteknu tímabili. Eftir því sem salan eykst eykst breytilegur kostnaður. Annar kostnaður er fastur og ber að greiða óháð því hvort fyrirtækið hefur starfsemi eða ekki. Þessi fasti kostnaður getur falið í sér hluti eins og leigugreiðslur á búnaði, tryggingargreiðslur, uppsetningargreiðslur á núverandi skuldum og æskilegar arðgreiðslur.
Dæmi um hlutfall föstra gjalda sem er í notkun
Markmiðið með því að reikna út hlutfall föstra gjalda er að sjá hversu vel tekjur geta staðið undir föstum gjöldum. Þetta hlutfall er mikið eins og TIE hlutfallið, en það er íhaldssamari ráðstöfun, þar sem frekari föst gjöld, þ.mt leigukostnaður, taka tillit til.
Þekjuhlutfall föstra gjalda er örlítið frábrugðið TIE, þó hægt sé að beita sömu túlkun. Föst gjöld þekjuhlutfall bætir leigugreiðslum við hagnað fyrir tekjur og skatta (EBIT) og deilir síðan með heildarvaxta- og leigukostnaði.
Segjum að fyrirtæki A skrái EBIT upp á $300.000, leigugreiðslur upp á $200.000 og $50.000 í vaxtakostnað. Útreikningurinn er $300.000 plús $200.000 deilt með $50.000 plús $200.000, sem er $500.000 deilt með $250.000, eða föstu kostnaðarhlutfalli upp á 2x.
Hagnaður félagsins er tvisvar sinnum meiri en fastur kostnaður, sem þykir lágur. Það er vegna þess að fyrirtækið myndi aðeins geta greitt föst gjöld tvisvar með þeim tekjum sem það hefur, sem eykur hættuna á að það geti ekki greitt framtíðargreiðslur. Því hærra sem þetta hlutfall er, því betra.
Eins og TIE, því hærra sem FCCR hlutfallið er, því betra.
Takmarkanir á þekjuhlutfalli fastra gjalda
FCCR telur ekki hraðar breytingar á magni fjármagns fyrir ný og vaxandi fyrirtæki. Formúlan tekur heldur ekki tillit til áhrifa fjármuna sem teknir eru út af tekjum til að greiða útdrátt eiganda eða greiða arð til fjárfesta. Þessir atburðir hafa áhrif á hlutfallsinntak og geta gefið villandi niðurstöðu nema aðrar mælikvarðar séu einnig skoðaðar.
Af þessum sökum, þegar bankar meta lánstraust fyrirtækis fyrir lán, líta þeir venjulega á nokkur önnur viðmið til viðbótar við fastgjaldaþekjuhlutfallið til að fá fullkomnari sýn á fjárhagsstöðu fyrirtækisins.
##Hápunktar
Föst gjöld þekjuhlutfall (FCCR) sýnir hversu vel er hægt að nota tekjur fyrirtækis til að standa straum af föstum gjöldum eins og leigu, veitum og skuldagreiðslum.
Lánveitendur nota oft tryggingahlutfallið með föstum gjöldum til að meta heildar lánstraust fyrirtækis.
Hátt FCCR hlutfallsniðurstaða gefur til kynna að fyrirtæki geti á fullnægjandi hátt staðið undir föstum gjöldum miðað við núverandi tekjur þess eingöngu.
