विदेशी बांड

एक विदेशी बांड क्या है?

एक विदेशी बांड एक घरेलू बाजार में एक विदेशी संस्था द्वारा घरेलू बाजार की मुद्रा में पूंजी जुटाने के साधन के रूप में जारी किया गया एक बांड है। घरेलू बाजार में बड़ी मात्रा में कारोबार करने वाली विदेशी फर्मों के लिए, बुलडॉग बॉन्ड,. मटिल्डा बॉन्ड और समुराई बॉन्ड जैसे विदेशी बॉन्ड जारी करना एक आम बात है।

विदेशी बांडों और उनके जोखिमों को समझना

चूंकि विदेशी बॉन्ड में निवेशक आमतौर पर घरेलू देश के निवासी होते हैं, इसलिए निवेशकों को ये बॉन्ड आकर्षक लगते हैं क्योंकि वे अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं और बिना विनिमय दर के जोखिम के अपने पोर्टफोलियो में विदेशी सामग्री जोड़ सकते हैं। फिर भी, विदेशी बांडों के मालिक होने के कुछ अनूठे जोखिम अभी भी हैं।

क्योंकि विदेशी बॉन्ड में निवेश में कई जोखिम शामिल होते हैं, विदेशी बॉन्ड में आमतौर पर घरेलू बॉन्ड की तुलना में अधिक प्रतिफल होता है। विदेशी बांड ब्याज दर जोखिम उठाते हैं । जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड का बाजार मूल्य या पुनर्विक्रय मूल्य गिर जाता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक के पास 4% का भुगतान करने वाला 10 साल का बॉन्ड है और ब्याज दरें बढ़कर 5% हो जाती हैं। कुछ निवेशक आय में अंतर की भरपाई के लिए कीमत में कटौती के बिना बांड लेना चाहते हैं।

विदेशी बांड भी मुद्रास्फीति जोखिम का सामना करते हैं। एक निर्धारित ब्याज दर पर एक बांड खरीदने का मतलब है कि बांड का वास्तविक मूल्य उपज से ली गई मुद्रास्फीति की मात्रा से निर्धारित होता है। यदि कोई निवेशक 5% ब्याज दर के साथ एक बांड खरीदता है, जब मुद्रास्फीति 2% होती है, तो निवेशक का वास्तविक भुगतान 3% का शुद्ध अंतर होता है।

मुद्रा जोखिम अभी भी विदेशी बांडों के लिए एक अंतर्निहित मुद्दा है। जब एक यूरोपीय मुद्रा में 7% उपज देने वाले बांड से आय डॉलर में बदल जाती है, तो विनिमय दर, उदाहरण के लिए, विनिमय दर अंतर के कारण उपज को 2% तक कम कर सकती है। ध्यान दें, हालांकि, यह जोखिम इस अर्थ में स्पष्ट नहीं है कि इन बांडों की कीमत हमेशा डॉलर में होगी।

राजनीतिक जोखिम के लिए , निवेशकों को इस बात पर विचार करना चाहिए कि क्या बांड जारी करने वाली सरकार स्थिर है, बांड जारी करने के आसपास कौन से कानून हैं, अदालत प्रणाली कैसे काम करती है, और निवेश करने से पहले अतिरिक्त कारक। विदेशी बांड पुनर्भुगतान जोखिम का सामना करते हैं। बांड जारी करने वाले देश के पास ऋण को कवर करने के लिए पर्याप्त धन नहीं हो सकता है। निवेशक अपने कुछ या सभी मूलधन और ब्याज को खो सकते हैं।

विदेशी बांड के कुछ उदाहरण

विदेशी बांडों के कई उदाहरण हैं, और यहां हम केवल कुछ ही पर जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक बुलडॉग बांड, यूनाइटेड किंगडम में, ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग में, एक विदेशी बैंक या निगम द्वारा जारी किया जाता है। यूनाइटेड किंगडम में धन जुटाने वाले विदेशी निगम आमतौर पर ये बांड जारी करते हैं जब यूनाइटेड किंगडम में ब्याज दरें निगम के देश की तुलना में कम होती हैं।

मटिल्डा बांड एक गैर-ऑस्ट्रेलियाई कंपनी द्वारा ऑस्ट्रेलियाई बाजार में जारी किया गया एक बांड है। उदाहरण के लिए, जून 2016 में, Apple Inc. जून 2020, जनवरी 2024 और जून 2026 में परिपक्व होने वाले नोटों में $1.4 बिलियन की बिक्री हुई। Apple अन्य कंपनियों जैसे Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co., और Asciano Ltd में शामिल हो गया। हाल के वर्षों में कई गैर-वित्तीय कॉर्पोरेट उधारकर्ताओं के लिए सीमा रही सात साल के निशान से पहले प्रतिभूतियों को बेचने में।

समुराई बांड एक गैर-जापानी कंपनी द्वारा जापान में जारी एक कॉर्पोरेट बांड है। मई 2016 में, फ्रांसीसी बैंक सोसाइटी जेनरल एसए ने समुराई बॉन्ड में 1.1 बिलियन डॉलर की बिक्री की, जिसमें सात साल में परिपक्व होने वाले वरिष्ठ और अधीनस्थ बॉन्ड शामिल थे। बिक्री के बाद बैंक ऑफ अमेरिका कॉरपोरेशन ने उस महीने की शुरुआत में यूरो-तु प्रारूप में 1.08 बिलियन डॉलर की पेशकश की ।

##हाइलाइट

• एक विदेशी बांड एक अंतरराष्ट्रीय कंपनी द्वारा अपने देश से अलग देश में जारी किया जाता है, और उस देश की मुद्रा का उपयोग उन बांडों को मूल्यवर्ग में करने के लिए किया जाता है।

• फिर भी, विदेशी बांडों में उनके साथ जुड़े कुछ निहित और स्पष्ट जोखिम हैं, जिनमें दो ब्याज दरों, मुद्रा विनिमय दरों और भू-राजनीतिक कारकों के प्रभाव शामिल हैं।

• घरेलू निवेशक विदेशी बॉन्ड के मालिक होने से अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विविधता ला सकते हैं, और चूंकि उनका स्थानीय एक्सचेंजों पर कारोबार होता है, इसलिए उन्हें हासिल करना आसान होता है।