Ausländische Anleihe

Was ist eine ausländische Anleihe?

Eine Auslandsanleihe ist eine Anleihe, die auf einem Inlandsmarkt von einem ausländischen Unternehmen in der Währung des Inlandsmarktes als Mittel zur Kapitalbeschaffung ausgegeben wird. Für ausländische Firmen, die in großem Umfang Geschäfte auf dem Inlandsmarkt tätigen, ist die Ausgabe ausländischer Anleihen, wie z. B. Bulldog-Anleihen,. Matilda-Anleihen und Samurai-Anleihen,. eine gängige Praxis.

Ausländische Anleihen und ihre Risiken verstehen

Da Anleger in ausländische Anleihen in der Regel im Inland ansässig sind, finden Anleger diese Anleihen attraktiv, weil sie ihre Portfolios ohne zusätzliches Wechselkursrisiko diversifizieren und ausländische Inhalte hinzufügen können. Dennoch bestehen immer noch einige einzigartige Risiken beim Besitz ausländischer Anleihen.

Da die Anlage in ausländische Anleihen mit mehreren Risiken verbunden ist, haben ausländische Anleihen in der Regel höhere Renditen als inländische Anleihen. Ausländische Anleihen tragen ein Zinsrisiko. Steigen die Zinsen, sinkt der Marktpreis bzw. Wiederverkaufswert einer Anleihe. Angenommen, ein Investor besitzt eine 10-jährige Anleihe, die 4 % zahlt, und die Zinssätze steigen auf 5 %. Nur wenige Anleger wollen die Anleihe ohne Preissenkung zum Ausgleich der Einkommensdifferenz übernehmen.

Auch ausländische Anleihen sind einem Inflationsrisiko ausgesetzt. Der Kauf einer Anleihe zu einem festgelegten Zinssatz bedeutet, dass der reale Wert der Anleihe durch den Betrag der Inflation bestimmt wird, der von der Rendite abgezogen wird. Wenn ein Anleger eine Anleihe mit einem Zinssatz von 5 % in einer Zeit kauft, in der die Inflation 2 % beträgt, beträgt die tatsächliche Auszahlung des Anlegers die Nettodifferenz von 3 %.

Das Währungsrisiko ist immer noch ein implizites Problem bei ausländischen Anleihen. Wenn Erträge aus einer Anleihe mit einer Rendite von 7 % in einer europäischen Währung in Dollar umgewandelt werden, kann der Wechselkurs die Rendite beispielsweise aufgrund von Wechselkursdifferenzen auf 2 % senken. Beachten Sie jedoch, dass dieses Risiko nicht ausdrücklich in dem Sinne besteht, dass diese Anleihen immer in Dollar bewertet würden.

politische Risiko anbelangt , sollten Anleger vor einer Anlage prüfen, ob die Regierung, die die Anleihe begibt, stabil ist, welche Gesetze die Emission der Anleihe betreffen, wie das Gerichtssystem funktioniert und weitere Faktoren berücksichtigen. Ausländische Anleihen sind mit Rückzahlungsrisiken behaftet. Das Land, das die Anleihe ausgibt, hat möglicherweise nicht genug Geld, um die Schulden zu decken. Anleger können ihr Kapital und ihre Zinsen ganz oder teilweise verlieren.

Einige Beispiele für ausländische Anleihen

Es gibt viele Beispiele für ausländische Anleihen, und hier gehen wir nur auf einige wenige ein. Eine Bulldogge-Anleihe wird beispielsweise im Vereinigten Königreich in britischen Pfund Sterling von einer ausländischen Bank oder einem ausländischen Unternehmen ausgegeben. Ausländische Unternehmen, die im Vereinigten Königreich Mittel aufnehmen, geben diese Anleihen normalerweise aus, wenn die Zinssätze im Vereinigten Königreich niedriger sind als die im Land des Unternehmens.

Eine Matilda-Anleihe ist eine auf dem australischen Markt von einem nicht-australischen Unternehmen begebene Anleihe. Beispielsweise verkaufte Apple Inc. im Juni 2016 Schuldverschreibungen im Wert von 1,4 Milliarden US-Dollar, die im Juni 2020, Januar 2024 und Juni 2026 fällig wurden. Apple schloss sich anderen Unternehmen wie Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co. und Asciano Ltd. beim Verkauf an Wertpapiere über die Sieben-Jahres-Marke hinaus, die in den letzten Jahren für viele Kreditnehmer außerhalb des Finanzsektors die Grenze gewesen war.

Eine Samurai-Anleihe ist eine Unternehmensanleihe, die in Japan von einem nicht-japanischen Unternehmen ausgegeben wird. Im Mai 2016 verkaufte die französische Bank Societe Generale SA Samurai-Anleihen im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar, darunter vorrangige und nachrangige Anleihen mit einer Laufzeit von sieben Jahren. Der Verkauf folgte auf das Angebot der Bank of America Corporation in Höhe von 1,08 Milliarden US-Dollar im Euro-Ye- n - Format Anfang des Monats.

Höhepunkte

• Eine ausländische Anleihe wird von einem internationalen Unternehmen in einem anderen Land als ihrem eigenen ausgegeben und verwendet die Währung dieses Landes, um diese Anleihen zu bezeichnen.

• Dennoch sind ausländische Anleihen mit bestimmten impliziten und expliziten Risiken verbunden, einschließlich der Auswirkungen von zwei Zinssätzen, Wechselkursen und geopolitischen Faktoren.

• Inländische Anleger können durch den Besitz ausländischer Anleihen international diversifizieren und sind leichter zu erwerben, da sie an lokalen Börsen gehandelt werden.