yabancı tahvil
Yabancı Tahvil Nedir?
Yabancı tahvil, yabancı bir kuruluş tarafından iç piyasa para biriminde sermaye artırma aracı olarak iç piyasada ihraç edilen bir tahvildir. İç piyasada büyük miktarda iş yapan yabancı firmalar için bulldog bonoları,. Matilda bonoları ve samuray bonoları gibi yabancı bonoları ihraç etmek yaygın bir uygulamadır.
Yabancı Tahvilleri ve Risklerini Anlama
Yabancı tahvil yatırımcıları genellikle yerli ülke sakinleri olduğundan, yatırımcılar bu tahvilleri cazip bulmaktadır çünkü ilave döviz kuru riski olmaksızın çeşitlendirebilir ve portföylerine yabancı içerik ekleyebilirler. Bununla birlikte, hala yabancı tahvillere sahip olmanın bazı benzersiz riskleri vardır.
Yabancı tahvillere yatırım yapmak birden fazla risk içerdiğinden, yabancı tahvillerin getirisi genellikle yerli tahvillerden daha yüksektir. Yabancı tahviller faiz oranı riski taşır. Faiz oranları yükseldiğinde, bir tahvilin piyasa fiyatı veya yeniden satış değeri düşer. Örneğin, bir yatırımcının %4 ödeyen 10 yıllık bir tahvile sahip olduğunu ve faiz oranlarının %5'e yükseldiğini varsayalım. Çok az yatırımcı, gelir farkını dengelemek için fiyat indirimi yapmadan tahvil almak istiyor.
Yabancı tahviller de enflasyon riskiyle karşı karşıyadır. Belirli bir faiz oranından tahvil satın almak, tahvilin gerçek değerinin getiriden alınan enflasyon miktarı tarafından belirlendiği anlamına gelir. Bir yatırımcı, enflasyonun %2 olduğu bir dönemde %5 faiz oranıyla bir tahvil satın alırsa, yatırımcının gerçek kazancı %3'lük net farktır.
Döviz riski,. yabancı tahviller için halen üstü kapalı bir konudur. Bir Avrupa para biriminde %7 getirisi olan bir tahvilden elde edilen gelir dolara çevrildiğinde, örneğin döviz kuru, kur farkları nedeniyle getiriyi %2'ye düşürebilir. Bununla birlikte, bu tahvillerin her zaman dolar cinsinden fiyatlandırılacağı anlamında bu riskin açık olmadığını unutmayın.
Siyasi risk için yatırımcılar, tahvili çıkaran hükümetin istikrarlı olup olmadığını, tahvil ihracını hangi yasaların çevrelediğini, mahkeme sisteminin nasıl çalıştığını ve yatırım yapmadan önce ek faktörleri göz önünde bulundurmalıdır. Yabancı tahviller geri ödeme riskiyle karşı karşıyadır. Tahvil ihraç eden ülkenin borcu kapatmak için yeterli parası olmayabilir. Yatırımcılar anapara ve faizlerinin bir kısmını veya tamamını kaybedebilir.
Bazı Yabancı Tahvil Örnekleri
Birçok yabancı tahvil örneği var ve biz burada sadece birkaçını ele alıyoruz. Örneğin, Birleşik Krallık'ta yabancı bir banka veya şirket tarafından İngiliz sterlini cinsinden bir bulldog tahvili çıkarılır. Birleşik Krallık'ta fon toplayan yabancı şirketler, genellikle bu tahvilleri Birleşik Krallık'taki faiz oranları şirketin ülkesindeki faiz oranlarından daha düşük olduğunda çıkarır.
Matilda tahvili, Avustralya pazarında Avustralyalı olmayan bir şirket tarafından ihraç edilen bir tahvildir. Örneğin, Haziran 2016'da Apple Inc. Haziran 2020, Ocak 2024 ve Haziran 2026'da vadesi dolan 1,4 milyar dolarlık tahvil sattı. Apple, Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co. ve Asciano Ltd. gibi diğer şirketlere katıldı. Son yıllarda finansal olmayan kurumsal borçluların çoğu için sınır olan yedi yılı aşan menkul kıymet satma konusunda.
Bir samuray tahvili, Japon olmayan bir şirket tarafından Japonya'da ihraç edilen bir şirket tahvilidir. Mayıs 2016'da, Fransız bankası Societe Generale SA, yedi yıl vadeli kıdemli ve sermaye benzeri tahviller de dahil olmak üzere 1,1 milyar dolarlık samuray tahvili sattı. Satış, Bank of America Corporation'ın o ayın başlarında euro-ye n formatında 1,08 milyar dolarlık teklifini izledi .
##Öne çıkanlar
Uluslararası bir şirket tarafından kendi ülkesinden farklı bir ülkede ihraç edilen ve o ülkenin para birimini bu tahvilleri ifade etmek için kullanan bir yabancı tahvil.
Yine de, yabancı tahviller, iki faiz oranı, döviz kurları ve jeopolitik faktörlerin etkisi de dahil olmak üzere, kendileriyle ilişkili belirli örtülü ve açık risklere sahiptir.
Yerli yatırımcılar yabancı tahvillere sahip olarak uluslararası alanda çeşitlenebilirler ve yerel borsalarda işlem gördükleri için elde edilmesi daha kolaydır.
