bon asing
Apakah itu Bon Asing?
Bon asing ialah bon yang diterbitkan dalam pasaran domestik oleh entiti asing dalam mata wang pasaran domestik sebagai cara untuk meningkatkan modal. Bagi firma asing yang menjalankan sejumlah besar perniagaan di pasaran domestik, menerbitkan bon asing, seperti bon bulldog,. bon Matilda dan bon samurai,. adalah amalan biasa.
Memahami Bon Asing dan Risikonya
Oleh kerana pelabur dalam bon asing biasanya merupakan penduduk negara domestik, pelabur mendapati bon ini menarik kerana mereka boleh mempelbagaikan dan menambah kandungan asing pada portfolio mereka tanpa pendedahan kadar pertukaran tambahan. Namun begitu, masih terdapat beberapa risiko unik untuk memiliki bon asing.
Oleh kerana pelaburan dalam bon asing melibatkan pelbagai risiko, bon asing biasanya mempunyai hasil yang lebih tinggi daripada bon domestik. Bon asing membawa risiko kadar faedah. Apabila kadar faedah meningkat, harga pasaran atau nilai jualan semula bon jatuh. Sebagai contoh, katakan pelabur memiliki bon 10 tahun membayar 4% dan kadar faedah meningkat kepada 5%. Beberapa pelabur ingin mengambil bon tanpa potongan harga untuk mengimbangi perbezaan dalam pendapatan.
Bon asing juga menghadapi risiko inflasi. Membeli bon pada kadar faedah yang ditetapkan bermakna nilai sebenar bon ditentukan oleh jumlah inflasi yang diambil daripada hasil. Jika pelabur membeli bon dengan kadar faedah 5% pada masa inflasi adalah 2%, pembayaran sebenar pelabur ialah perbezaan bersih sebanyak 3%.
Risiko mata wang masih menjadi isu tersirat untuk bon asing. Apabila pendapatan daripada bon yang menghasilkan 7% dalam mata wang Eropah ditukar kepada dolar, kadar pertukaran mungkin, sebagai contoh, mengurangkan hasil kepada 2% kerana perbezaan kadar pertukaran. Walau bagaimanapun, ambil perhatian bahawa risiko ini tidak jelas dalam erti kata bahawa bon ini akan sentiasa berharga dalam dolar.
Untuk risiko politik,. pelabur harus mempertimbangkan sama ada kerajaan yang mengeluarkan bon itu stabil, apakah undang-undang yang mengelilingi penerbitan bon, cara sistem mahkamah berfungsi dan faktor tambahan sebelum melabur. Bon asing menghadapi risiko pembayaran balik. Negara yang mengeluarkan bon itu mungkin tidak mempunyai wang yang cukup untuk menampung hutang tersebut. Pelabur mungkin kehilangan sebahagian atau semua prinsipal dan faedah mereka.
Beberapa Contoh Bon Asing
Terdapat banyak contoh bon asing, dan di sini kita hanya membincangkan beberapa kecil sahaja. Bon bulldog, misalnya, dikeluarkan di United Kingdom, dalam pound sterling British, oleh bank atau syarikat asing. Syarikat asing yang mengumpul dana di United Kingdom biasanya mengeluarkan bon ini apabila kadar faedah di United Kingdom lebih rendah daripada di negara perbadanan itu.
Bon Matilda ialah bon yang dikeluarkan di pasaran Australia oleh syarikat bukan Australia. Sebagai contoh, pada Jun 2016, Apple Inc. menjual $1.4 bilion dalam bentuk nota matang pada Jun 2020, Januari 2024 dan Jun 2026. Apple menyertai syarikat lain seperti Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co. dan Asciano Ltd. dalam menjual sekuriti melepasi paras tujuh tahun yang telah menjadi had bagi kebanyakan peminjam korporat bukan kewangan dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
Bon samurai ialah bon korporat yang dikeluarkan di Jepun oleh syarikat bukan Jepun. Pada Mei 2016, bank Perancis Societe Generale SA menjual $1.1 bilion dalam bon samurai, termasuk bon senior dan subordinat yang matang dalam tempoh tujuh tahun. Penjualan itu mengikuti tawaran $1.08 bilion Bank of America Corporation dalam format euro-ye n awal bulan itu.
##Sorotan
Bon asing dikeluarkan oleh syarikat antarabangsa di negara yang berbeza daripada mereka sendiri, dan menggunakan mata wang negara itu untuk mendenominasikan bon tersebut.
Namun, bon asing mempunyai risiko tersirat dan eksplisit tertentu yang berkaitan dengannya, termasuk kesan dua kadar faedah, kadar pertukaran mata wang dan faktor geopolitik.
Pelabur domestik boleh mempelbagaikan di peringkat antarabangsa dengan memiliki bon asing, dan kerana ia didagangkan di bursa tempatan lebih mudah diperoleh.
