भविष्य अनुबंध

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स, जिन्हें अक्सर फ्यूचर्स के रूप में जाना जाता है, ऐसे समझौते होते हैं जो व्यापारियों को भविष्य में एक विशिष्ट कीमत और तारीख पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करते हैं। इन वित्तीय साधनों का उपयोग अक्सर हेजर्स और सट्टेबाजों दोनों द्वारा भविष्य की कीमतों में संभावित उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, या तो जोखिमों से बचाव के लिए या मुनाफा कमाने के लिए।

एक वायदा अनुबंध एक परिसंपत्ति की इकाइयों की संख्या को निर्दिष्ट करता है जिसे खरीदा या बेचा जाएगा, साथ ही कीमत और समय जिस पर परिसंपत्ति "हाथ बदल जाएगी।" अनुबंध का निपटान तब होता है जब यह अपनी समाप्ति तिथि तक पहुंच जाता है, जिस बिंदु पर जो कोई भी वायदा रखता है, वह सहमत मूल्य के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य होता है।

हालांकि वायदा समाप्त होने तक आयोजित किया जा सकता है, कई सट्टेबाज और व्यापारी अपनी समाप्ति से पहले खुले बाजार में अनुबंध खरीदना और बेचना पसंद करते हैं। वायदा अनुबंध की स्थिति लेने के बाद, तीन मुख्य क्रियाएं हैं जो वायदा व्यापारी अपनी स्थिति से बाहर निकलने के लिए उपयोग कर सकते हैं। पहला और सबसे आम है ऑफसेटिंग, जो एक समान मूल्य और आकार का एक और बनाकर एक स्थिति को बंद करने के कार्य को संदर्भित करता है। दूसरा आम विकल्प रोलओवर के रूप में जाना जाता है। वायदा व्यापारी अनुबंध समाप्त होने से पहले अपनी स्थिति को रोल ओवर (विस्तार) करने का निर्णय ले सकते हैं। ऐसा करने के लिए, वे पहले अपनी स्थिति को ऑफसेट करते हैं और फिर उसी आकार के वायदा अनुबंधों का एक नया बैच खोलते हैं, लेकिन एक अलग समाप्ति तिथि (भविष्य में आगे) के साथ। तीसरा विकल्प केवल समाप्ति तिथि और अनुबंध निपटान की प्रतीक्षा करना है। निपटान के समय, इसमें शामिल सभी पक्ष कानूनी रूप से अपने वायदा अनुबंध की स्थिति के अनुसार अपनी संपत्ति (या नकद) का आदान-प्रदान करने के लिए बाध्य होते हैं।

जबकि वायदा अनुबंध एक प्रकार का व्युत्पन्न है, वे अन्य परिचित डेरिवेटिव जैसे कि विकल्प और आगे से भिन्न होते हैं। विकल्प एक व्यापारी को एक विशिष्ट समय पर एक संपत्ति खरीदने का विकल्प देते हैं, लेकिन इसकी आवश्यकता नहीं होती है कि वे वास्तव में ऐसा करते हैं, जबकि निष्पादन एक वायदा अनुबंध में एक आवश्यकता है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के समान ही होते हैं, लेकिन आम तौर पर औपचारिक एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड किए गए कॉन्ट्रैक्ट्स के बजाय दो पक्षों के बीच किए गए अनौपचारिक या निजी समझौते होते हैं। इसके अलावा, जब वायदा अनुबंध मानकीकृत और अधिक प्रतिबंधात्मक होते हैं, तो वायदा अनुबंध व्यापारियों को अधिक लचीलेपन की पेशकश करते हैं, जब शर्तों को अनुकूलित करने की बात आती है।

वायदा अनुबंधों का उपयोग करके कई अलग-अलग प्रकार की परिसंपत्तियों का कारोबार किया जा सकता है, जैसे कि फिएट मुद्राएं, स्टॉक, इंडेक्स,. सरकार द्वारा जारी ऋण उपकरण और क्रिप्टोकरेंसी। वायदा अनुबंधों के माध्यम से तेल, कीमती धातुओं, कृषि वस्तुओं और अन्य वस्तुओं का भी व्यापार किया जाता है।

विभिन्न अंतर्निहित परिसंपत्तियों से परे, जिन पर वायदा आधारित हो सकता है, अनुबंधों के निपटान के दो अलग-अलग तरीके भी हैं। भौतिक निपटान में, अंतर्निहित परिसंपत्ति भौतिक रूप से उस पार्टी को वितरित की जाती है जो इसे खरीदने के लिए सहमत हो गई है। नकद निपटान, इसके विपरीत, संपत्ति के प्रत्यक्ष हस्तांतरण को शामिल नहीं करता है। कैश-सेटल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का एक उदाहरण सीएमई बिटकॉइन फ्यूचर्स मार्केट है, जो वास्तव में बिटकॉइन का व्यापार नहीं करता है, बल्कि अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी के बाजार के प्रदर्शन के अनुसार केवल नकद-आधारित अनुबंध करता है।

अधिकांश निवेश और व्यापारिक उपकरणों की तरह, वायदा व्यापारी अक्सर वायदा अनुबंध बाजारों की कीमत कार्रवाई के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करने के लिए मौलिक विश्लेषण के साथ तकनीकी विश्लेषण संकेतकों का उपयोग करते हैं।

##हाइलाइट

एक वायदा अनुबंध एक निवेशक को लीवरेज का उपयोग करके एक सुरक्षा, वस्तु, या वित्तीय साधन की दिशा में लंबे या छोटे, सट्टा लगाने की अनुमति देता है।
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो खरीदार को कुछ अंतर्निहित परिसंपत्ति (या उस संपत्ति को बेचने के लिए विक्रेता) को पूर्व निर्धारित भविष्य की कीमत और तारीख पर खरीदने के लिए बाध्य करते हैं।
फ़्यूचर्स का उपयोग अक्सर अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन को हेज करने के लिए किया जाता है ताकि प्रतिकूल मूल्य परिवर्तनों से होने वाले नुकसान को रोकने में मदद मिल सके।

##सामान्य प्रश्न

क्या होता है यदि कोई वायदा अनुबंध समाप्त होने तक आयोजित किया जाता है?

जब तक अनुबंध की स्थिति इसकी समाप्ति से पहले बंद नहीं हो जाती, तब तक शॉर्ट को लॉन्ग को डिलीवरी करने के लिए बाध्य किया जाता है, जो इसे लेने के लिए बाध्य है। अनुबंध के आधार पर, बदले गए मूल्यों को नकद में तय किया जा सकता है । सबसे अधिक बार, व्यापारी केवल नकद निपटान का भुगतान करेगा या प्राप्त करेगा, यह इस बात पर निर्भर करता है कि निवेश होल्डिंग अवधि के दौरान अंतर्निहित परिसंपत्ति में वृद्धि या कमी हुई है या नहीं। हालांकि, कुछ मामलों में, वायदा अनुबंधों को भौतिक वितरण की आवश्यकता होगी । इस परिदृश्य में, समाप्ति पर अनुबंध रखने वाला निवेशक माल के भंडारण के लिए जिम्मेदार होगा और उसे सामग्री से निपटने, भौतिक भंडारण और बीमा के लिए लागतों को कवर करने की आवश्यकता होगी।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग कौन करता है?

सट्टेबाज कुछ संपत्ति या सुरक्षा के भविष्य की कीमत पर दांव लगाने के लिए वायदा अनुबंधों का उपयोग कर सकते हैं। हेजर्स आज और उस समय के बीच बाजार की अनिश्चितता को कम करने के लिए वायदा का उपयोग करते हैं जो आज और उस समय के बीच बाजार की अनिश्चितता को कम करने के लिए है जो कि वितरित या प्राप्त किया जाना है। आर्बिट्राजर्स अस्थायी रूप से मौजूद सैद्धांतिक गलत कीमतों का लाभ उठाते हुए, संबंधित बाजारों में या उसके पार वायदा अनुबंधों का व्यापार करते हैं।

मैं वायदा कारोबार कैसे कर सकता हूं?

आपके ब्रोकर और उस ब्रोकर के साथ आपके खाते की स्थिति के आधार पर, आप फ्यूचर्स ट्रेड करने के योग्य हो सकते हैं। आपको एक मार्जिन खाते की आवश्यकता होगी और ऐसा करने के लिए अनुमोदित किया जाएगा। अमेरिका में योग्य व्यापारियों के पास शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई), आईसीई फ्यूचर्स यूएस (इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज) और सीबीओई फ्यूचर्स एक्सचेंज (सीएफई) जैसे विभिन्न एक्सचेंजों पर वायदा कारोबार करने की क्षमता होगी ।

क्या फ्यूचर्स और फॉरवर्ड्स एक ही चीज़ हैं?

ये दो प्रकार के डेरिवेटिव अनुबंध एक ही तरह से कार्य करते हैं, लेकिन मुख्य अंतर यह है कि वायदा एक्सचेंज-ट्रेडेड हैं और मानकीकृत अनुबंध विनिर्देश हैं। ये एक्सचेंज अत्यधिक विनियमित हैं और पारदर्शी अनुबंध और मूल्य निर्धारण डेटा प्रदान करते हैं। फॉरवर्ड, इसके विपरीत, शामिल दो पक्षों द्वारा अनुकूलित शर्तों और अनुबंध विनिर्देशों के साथ काउंटर (ओटीसी) पर व्यापार।

इसे फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट क्यों कहा जाता है?

एक वायदा अनुबंध का नाम इस तथ्य से मिलता है कि अनुबंध के खरीदार और विक्रेता भविष्य में वितरित की जाने वाली किसी संपत्ति या सुरक्षा के लिए आज एक कीमत पर सहमत हो रहे हैं।