गैप जोखिम

गैप रिस्क क्या है?

गैप जोखिम वह जोखिम है जो एक शेयर की कीमत एक व्यापार से दूसरे व्यापार में नाटकीय रूप से गिर जाएगी। गैप तब होता है जब किसी सिक्योरिटी की कीमत बिना किसी ट्रेडिंग के एक लेवल से दूसरे लेवल (ऊपर या नीचे) में बदल जाती है। आमतौर पर, इस तरह की हलचल तब होती है जब कंपनी के बारे में प्रतिकूल समाचार की घोषणा की जाती है, जिससे स्टॉक की कीमत पिछले दिन के समापन मूल्य से काफी कम हो सकती है।

गैप रिस्क को समझना

एक अंतर एक सुरक्षा की कीमत में एक असंतुलन है, जो अक्सर बाजार बंद होने पर विकसित होता है। अंतराल तब हो सकता है जब कोई समाचार या घटना नियमित बाजार व्यापार घंटों के बाद होती है और इसके परिणामस्वरूप शुरुआती कीमत पिछले दिन के समापन मूल्य की तुलना में काफी अधिक या कम होती है।

गैप रिस्क ऐसे गैप से पकड़े जाने की संभावना है। गैप जोखिम परंपरागत रूप से इक्विटी से जुड़ा हुआ है क्योंकि शेयर बाजार रातोंरात बंद हो जाता है और उन घंटों के दौरान समाचारों को कीमत में शामिल नहीं किया जा सकता है। बाजार के बंद रहने पर गैप का खतरा बढ़ जाता है।

सप्ताहांत और विशेष रूप से लंबी छुट्टी वाले सप्ताहांत में पदों पर रहने वाले निवेशकों को विशेष रूप से सावधान रहना चाहिए। विदेशी मुद्रा बाजार में गैप जोखिम कम हो जाता है क्योंकि यह दिन में 24 घंटे, अक्सर सप्ताह में सात दिन ट्रेड करता है।

गैप रिस्क का उदाहरण

मान लीजिए कि किसी शेयर की कीमत 50 डॉलर पर बंद हो जाती है। यह अगले कारोबारी दिन $ 40 पर खुलता है, भले ही इन दो बार के बीच कोई हस्तक्षेप नहीं हुआ हो।

ऊपर की ओर गैप भी हो सकता है। कल्पना कीजिए कि आप XYZ स्टॉक में एक लघु-विक्रेता हैं। यह दिन को $ 50 पर बंद करता है। सकारात्मक आय आश्चर्य के कारण, शेयर अगले दिन $55 पर खुलता है।

गैप जोखिम का प्रबंधन

स्विंग ट्रेडर्स ट्रेडिंग या ओपन पोजीशन को बंद करके अपने अंतर जोखिम को कम कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी कंपनी द्वारा अपनी पहली तिमाही की आय की रिपोर्ट करने से एक दिन पहले Alcoa Corporation (AA) में एक खुली, लंबी स्थिति धारण कर रहा है, तो वह व्यापारी किसी भी अंतर जोखिम से बचने के लिए अपनी होल्डिंग को बंद होने से पहले बेच देगा। अमेरिकी शेयरों के लिए आय का मौसम आम तौर पर प्रत्येक तिमाही के अंतिम महीने के एक या दो सप्ताह बाद शुरू होता है। निवेशक याहू फाइनेंस जैसी वेबसाइट के माध्यम से आगामी आय घोषणाओं की निगरानी कर सकते हैं।

निवेशकों को उन ट्रेडों के लिए अपनी स्थिति का आकार निर्धारित करते समय अंतर जोखिम से सावधान रहने की आवश्यकता है जो वे एक दिन से अधिक समय तक रखते हैं। यहां तक कि अगर कोई व्यापारी प्रत्येक व्यापार के लिए अपनी व्यापारिक पूंजी के एक निश्चित प्रतिशत को जोखिम में डालकर अपनी स्थिति का आकार निर्धारित करता है, तो कीमत में अंतर के परिणामस्वरूप काफी अधिक नुकसान हो सकता है। इससे निपटने के लिए, निवेशक किसी भी अपेक्षित अस्थिरता से पहले अपनी स्थिति का आकार आधा कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी एक सप्ताह के दौरान एक स्विंग ट्रेड आयोजित करने का इरादा रखता है, तो फेडरल रिजर्व ब्याज दर का निर्णय लेता है, वह प्रति ट्रेड अपने जोखिम को अपनी व्यापारिक पूंजी के 2% से 1% तक कम कर सकता है।

निवेशक उच्च जोखिम-इनाम अनुपात का उपयोग करके अंतर जोखिम को भी ऑफसेट कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक 5:1 जोखिम/इनाम अनुपात का उपयोग करता है। यदि अंतराल के परिणामस्वरूप जोखिम दोगुना हो जाता है, तो अनुपात 2.5:1 हो जाता है, जो एक सकारात्मक प्रत्याशा प्रदान करता है यदि व्यापारिक रणनीति की जीत दर 29% से अधिक है।

गैप रिस्क को मैनेज करने में मदद के लिए निवेशक विभिन्न हेजिंग तकनीकों का उपयोग कर सकते हैं। निवेशक पुट ऑप्शंस खरीद सकते हैं, इनवर्स एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या किसी भी अंतर जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए अत्यधिक सहसंबद्ध सुरक्षा (यदि वे एक लंबी स्थिति धारण कर रहे हैं) बेच सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प के 1,000 शेयर खरीदे हैं। (बीएसी), वह डायरेक्सियन डेली फाइनेंशियल बियर 3X (एफएजेड) ईटीएफ की 100 इकाइयां खरीदकर किसी भी अंतर जोखिम के खिलाफ बचाव कर सकता है।

##हाइलाइट

• ट्रेडिंग दिवस के अंत में क्लोजिंग पोजीशन द्वारा गैप जोखिम को कम किया जा सकता है, आफ्टर-मार्केट ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर लागू करके, या हेजेज नियोजित करके।

• गैप तब होता है जब किसी सिक्योरिटी की कीमत बिना किसी ट्रेडिंग के एक लेवल से दूसरे लेवल में बदल जाती है, अक्सर बाजार बंद होने के दौरान होने वाली खबरों या घटनाओं के कारण।

• गैप रिस्क वह जोखिम है जिससे स्टॉक की कीमत एक ट्रेड से दूसरे ट्रेड में नाटकीय रूप से गिर जाएगी।