ギャップリスク

##ギャップリスクとは何ですか？

ギャップリスクとは、ある取引から次の取引へと株価が劇的に下落するリスクです。ギャップは、証券の価格が1つのレベルから別のレベル（上または下）に変化し、その間に取引がない場合に発生します。通常、このような動きは、会社について不利なニュースが発表された場合に発生し、株価が前日の終値から大幅に下落する可能性があります。

##ギャップリスクを理解する

ギャップは証券の価格の不連続性であり、市場が閉鎖されたときにしばしば発生します。ギャップは、通常の市場取引時間後にニュースやイベントが発生し、その結果、始値が前日の終値よりも大幅に高くなったり低くなったりした場合に発生する可能性があります。

ギャップリスクは、そのようなギャップに巻き込まれる可能性です。株式市場は一晩で閉鎖され、ニュースはその時間帯の価格に織り込むことができないため、ギャップリスクは伝統的に株式に関連付けられています。市場が閉鎖される時間が長くなるほど、ギャップのリスクが高まります。

週末、特に長い休日の週末にポジションを保持する投資家は、特に注意する必要があります。外国人市場では、1日24時間、多くの場合週7日取引されるため、ギャップリスクが軽減されます。

##ギャップリスクの例

株価が50ドルで終了するとします。これらの2つの時間の間に介在する取引が発生していなくても、次の取引日は$40で始まります。

ギャップは上向きにも発生する可能性があります。あなたがXYZ株のショートセラーであると想像してください。それは50ドルでその日を締めくくります。ポジティブな収益のサプライズにより、在庫は翌日55ドルでオープンします。

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##ギャップリスクの管理

スイングトレーダーは、会社が収益を報告する前にオープンポジションを取引したりクローズしたりしないことで、ギャップリスクを最小限に抑えることができます。たとえば、トレーダーが第1四半期の収益を報告する前日にAlcoa Corporation（AA）でオープンでロングポジションを保持している場合、ギャップリスクを回避するために、そのトレーダーはクローズ前に保有物を売却します。米国株の収益シーズンは、通常、各四半期の最終月から1〜2週間後に始まります。投資家は、YahooFinanceなどのWebサイトを通じて今後の収益発表を監視できます。

投資家は、1日より長く保持する取引のポジションサイズを決定する際に、ギャップリスクに注意する必要があります。トレーダーが各取引に対して一定の割合の取引資本をリスクにさらすことによってポジションサイズを決定したとしても、価格のギャップにより、大幅に大きな損失が発生する可能性があります。これに対抗するために、投資家は予想される変動性よりもポジションサイズを半分にする可能性があります。たとえば、トレーダーが連邦準備制度理事会が金利決定を行う1週間の間にスイング取引を行うことを意図している場合、取引あたりのリスクを取引資本の2％から1％に減らすことができます。

投資家は、より高いリスクと報酬の比率を使用することで、ギャップリスクを相殺することもできます。たとえば、投資家は5：1のリスク/報酬比率を使用します。ギャップの結果としてそのリスクが2倍になると、比率は2.5：1になります。これは、取引戦略の勝率が29％を超える場合、プラスの期待値を提供します。

投資家は、ギャップリスクの管理に役立つさまざまなヘッジ手法を使用できます。投資家は、ギャップリスクをヘッジするために、プットオプション、逆交換取引ファンド（ETF）を購入するか、相関性の高い証券をショートセルすることができます（ロングポジションを保持している場合）。たとえば、投資家がBank ofAmericaCorpの1,000株を購入したとします。 （BAC）、彼はDirexion Daily Financial Bear 3X（FAZ）ETFを100ユニット購入することで、ギャップリスクをヘッジすることができました。

##ハイライト

-ギャップリスクは、取引日の終わりにポジションをクローズするか、アフターマーケット取引プラットフォームでストップロス注文を実装するか、ヘッジを採用することで軽減できます。

-ギャップは、多くの場合、市場が閉鎖されている間に発生するニュースやイベントが原因で、証券の価格があるレベルから別のレベルに取引なしで変化するときに発生します。

-ギャップリスクとは、ある取引から次の取引へと株価が劇的に下落するリスクです。