Gap áhættu

Hvað er bilaáhætta?

Gapáhætta er hættan á að verð hlutabréfa lækki verulega frá einni viðskiptum til annarrar. Bil á sér stað þegar verð verðbréfs breytist frá einu stigi til annars (upp eða niður) án nokkurra viðskipta á milli. Venjulega eiga slíkar hreyfingar sér stað þegar óhagstæðar fréttatilkynningar eru gefnar um fyrirtækið, sem getur valdið því að hlutabréfaverð lækkar verulega frá lokagengi fyrri dags.

Skilningur á bilunaráhættu

Bil er ósamfella í verði verðbréfa sem myndast oft þegar markaðir eru lokaðir. Bil geta komið fram þegar frétt eða atburður gerist eftir venjulegan viðskiptatíma og leiðir til þess að opnunarverð er verulega hærra eða lægra en lokagengi fyrri dags.

Bilaáhætta er möguleikinn á að lenda í slíku bili. Gapáhætta er jafnan tengd hlutabréfum vegna þess að hlutabréfamarkaðurinn lokar á einni nóttu og ekki er hægt að taka fréttir inn í verðið á þeim tímum. Hættan á bili eykst því lengur sem markaðir eru lokaðir.

Fjárfestar sem halda stöður um helgina, og sérstaklega langar fríhelgar, ættu að vera sérstaklega varkár. Gap áhætta minnkar á gjaldeyrismarkaði vegna þess að það verslar 24 tíma á dag, oft sjö daga vikunnar.

Dæmi um bilaáhættu

Segjum að verð hlutabréfa loki á $50. Það opnar næsta viðskiptadag á $40 jafnvel þó að engin millifærsluviðskipti hafi átt sér stað á milli þessara tveggja tíma.

Götur geta einnig komið upp á hvolfi. Ímyndaðu þér að þú sért skortseljandi í XYZ hlutabréfum. Það lokar deginum á $50. Vegna jákvæðrar afkomu á óvart opnar hlutabréf á $55 daginn eftir.

Stjórna bilaáhættu

bilaáhættu sína með því að eiga ekki viðskipti eða loka opnum stöðum áður en fyrirtæki tilkynnir um tekjur sínar. Til dæmis, ef kaupmaður er með opna, langa stöðu í Alcoa Corporation (AA) daginn áður en fyrirtækið tilkynnir um hagnað sinn á fyrsta ársfjórðungi , þá myndi sá kaupmaður selja eign sína fyrir lokun til að forðast áhættu. Tekjutímabil bandarískra hlutabréfa hefst venjulega einni eða tveimur vikum eftir síðasta mánuð hvers ársfjórðungs. Fjárfestar geta fylgst með komandi tekjutilkynningum í gegnum vefsíðu eins og Yahoo Finance.

Fjárfestar verða að vera meðvitaðir um bil áhættu þegar þeir ákveða stöðustærð þeirra fyrir viðskipti sem þeir eiga lengur en einn dag. Jafnvel þó að kaupmaður ákveði stöðustærð sína með því að hætta á ákveðnu hlutfalli af viðskiptafjármagni sínu fyrir hverja viðskipti, getur bil í verði leitt til þess að verulega meira tap verði að veruleika. Til að berjast gegn þessu gætu fjárfestar helmingað stöðustærð sína á undan öllum væntanlegum sveiflum. Til dæmis, ef kaupmaður hyggst halda sveifluviðskiptum í viku sem seðlabankinn tekur vaxtaákvörðun, gæti hann minnkað áhættu sína á hverja viðskipti úr 2% í 1% af viðskiptafé sínu.

Fjárfestar geta einnig vegið upp á móti bilaáhættu með því að nota hærri áhættu-ávinningshlutföll. Til dæmis notar fjárfestir 5:1 áhættu/ávinningshlutfall. Ef sú áhætta tvöfaldast vegna bils verður hlutfallið 2,5:1, sem gefur jákvæðar væntingar ef viðskiptastefnan hefur yfir 29% vinningshlutfall.

Fjárfestar geta notað ýmsar áhættuvarnaraðferðir til að stjórna bilaáhættu. Fjárfestar geta keypt sölurétt, andhverfa kauphallarsjóði (ETFs) eða skortselt verðbréf með mjög fylgni (ef þeir eru með langa stöðu) til að verjast hvers kyns bilaáhættu. Til dæmis, ef fjárfestir hefur keypt 1.000 hluti í Bank of America Corp. (BAC), gæti hann verjast hvers kyns bilaáhættu með því að kaupa einnig 100 einingar af Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF.

##Hápunktar

• Hægt er að draga úr bilaáhættu með því að loka stöðum í lok viðskiptadags, með því að innleiða stöðvunarpantanir á viðskiptakerfum eftir markaði eða með því að nota áhættuvarnir.

• Bil á sér stað þegar verð verðbréfs breytist frá einu stigi í annað án þess að viðskipti séu þar á milli, oft vegna frétta eða atburða sem eiga sér stað á meðan markaðir eru lokaðir.

• Gap áhætta er hættan á að verð hlutabréfa lækki verulega frá einni viðskiptum til annarrar.