Risiko jurang

Apakah Risiko Jurang?

Risiko jurang ialah risiko bahawa harga saham akan jatuh secara mendadak dari satu perdagangan ke perdagangan seterusnya. Jurang berlaku apabila harga sekuriti berubah dari satu tahap ke tahap yang lain (naik atau turun) tanpa sebarang dagangan di antaranya. Biasanya, pergerakan sedemikian berlaku apabila terdapat pengumuman berita buruk dibuat mengenai syarikat, yang boleh menyebabkan harga saham turun dengan ketara daripada harga penutupan hari sebelumnya.

Memahami Risiko Jurang

Jurang ialah ketidaksinambungan dalam harga keselamatan, sering berkembang apabila pasaran ditutup. Jurang boleh berlaku apabila sesuatu berita atau peristiwa berlaku selepas waktu dagangan pasaran biasa dan menyebabkan harga pembukaan menjadi lebih tinggi atau lebih rendah daripada harga penutup hari sebelumnya.

Risiko jurang ialah peluang untuk ditangkap oleh jurang sedemikian. Risiko jurang secara tradisinya dikaitkan dengan ekuiti kerana pasaran saham ditutup semalaman dan berita tidak boleh diambil kira dalam harga pada waktu tersebut. Risiko jurang meningkat semakin lama pasaran ditutup.

Pelabur yang memegang jawatan pada hujung minggu, dan terutamanya hujung minggu cuti panjang, harus berhati-hati. Risiko jurang dikurangkan dalam pasaran forex kerana ia berdagang 24 jam sehari, selalunya tujuh hari seminggu.

Contoh Risiko Jurang

Katakan bahawa harga saham ditutup pada $50. Ia dibuka pada hari dagangan berikutnya pada $40 walaupun tiada dagangan campur tangan telah berlaku antara dua masa ini.

Jurang juga boleh berlaku kepada bahagian atas. Bayangkan anda adalah penjual pendek dalam stok XYZ. Ia menutup hari pada $50. Disebabkan oleh kejutan pendapatan yang positif, saham dibuka pada $55 pada hari berikutnya.

Menguruskan Risiko Jurang

Pedagang swing boleh meminimumkan risiko jurang mereka dengan tidak berdagang atau menutup kedudukan terbuka sebelum syarikat melaporkan pendapatannya. Contohnya, jika seorang peniaga memegang kedudukan terbuka dan panjang dalam Alcoa Corporation (AA) sehari sebelum syarikat melaporkan pendapatan suku pertamanya,. peniaga itu akan menjual pegangan mereka sebelum penutupan untuk mengelakkan sebarang risiko jurang. Musim pendapatan untuk saham AS biasanya bermula satu atau dua minggu selepas bulan terakhir setiap suku tahun. Pelabur boleh memantau pengumuman pendapatan akan datang melalui tapak web seperti Yahoo Finance.

Pelabur perlu mengambil kira risiko jurang apabila menentukan saiz kedudukan mereka untuk dagangan yang mereka pegang lebih lama daripada satu hari. Walaupun seorang peniaga menentukan saiz kedudukan mereka dengan mempertaruhkan peratusan tertentu modal dagangan mereka untuk setiap dagangan, jurang dalam harga boleh mengakibatkan kerugian yang jauh lebih besar direalisasikan. Untuk memerangi ini, pelabur mungkin separuh saiz kedudukan mereka mendahului sebarang turun naik yang dijangkakan. Sebagai contoh, jika seorang peniaga bercadang untuk mengadakan perdagangan swing selama seminggu, Rizab Persekutuan membuat keputusan kadar faedah, dia boleh mengurangkan risiko setiap dagangan daripada 2% kepada 1% daripada modal dagangannya.

Pelabur juga boleh mengimbangi risiko jurang dengan menggunakan nisbah risiko-ganjaran yang lebih tinggi. Sebagai contoh, pelabur menggunakan nisbah risiko/ganjaran 5:1. Jika risiko itu berganda akibat jurang, nisbahnya menjadi 2.5:1, yang memberikan jangkaan positif jika strategi perdagangan mempunyai kadar kemenangan melebihi 29%.

Pelabur boleh menggunakan pelbagai teknik lindung nilai untuk membantu mengurus risiko jurang. Pelabur boleh membeli opsyen jual, dana dagangan bursa songsang (ETF) atau menjual pendek sekuriti yang sangat berkorelasi (jika mereka memegang kedudukan panjang) untuk melindung nilai terhadap sebarang risiko jurang. Sebagai contoh, jika pelabur telah membeli 1,000 saham Bank of America Corp. (BAC), dia boleh melindung nilai terhadap sebarang risiko jurang dengan turut membeli 100 unit Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF.

##Sorotan

• Risiko jurang boleh dikurangkan dengan menutup kedudukan pada penghujung hari dagangan, dengan melaksanakan pesanan henti rugi pada platform dagangan selepas pasaran, atau dengan menggunakan lindung nilai.

• Jurang berlaku apabila harga sekuriti berubah dari satu tahap ke tahap yang lain tanpa sebarang dagangan di antaranya, selalunya disebabkan oleh berita atau peristiwa yang berlaku semasa pasaran ditutup.

• Risiko jurang ialah risiko bahawa harga saham akan jatuh secara mendadak dari satu perdagangan ke perdagangan seterusnya.