갭 리스크

갭 리스크란?

갭 위험은 주식 가격이 한 거래에서 다음 거래로 급격히 떨어질 위험입니다. 갭은 유가 증권의 가격이 그 사이에 거래 없이 한 수준에서 다른 수준(위 또는 아래)으로 변할 때 발생합니다. 일반적으로 이러한 움직임은 회사에 대한 부정적인 뉴스 발표가 있을 때 발생하며 이로 인해 주가가 전날 종가보다 크게 떨어질 수 있습니다.

갭 리스크 이해

갭 은 유가 증권 가격 의 불연속성이며 종종 시장이 닫힐 때 발생합니다. 갭은 정규 시장 거래 시간 이후에 뉴스나 이벤트가 발생하여 시가가 전날 종가보다 훨씬 높거나 낮을 때 발생할 수 있습니다.

갭 위험은 그러한 갭에 걸릴 확률입니다. 갭 위험은 전통적으로 주식 시장과 관련이 있습니다. 주식 시장은 밤새 마감되고 해당 시간에는 뉴스를 가격에 반영할 수 없기 때문입니다. 갭의 위험은 시장이 닫힐수록 증가합니다.

주말, 특히 긴 연휴 주말에 포지션을 유지하는 투자자는 특히 주의해야 합니다. 외환 시장 은 하루 24시간, 종종 일주일에 7일 거래되기 때문에 갭 위험이 줄어듭니다 .

갭 리스크의 예

주식 가격이 $50에서 마감되었다고 가정합니다. 이 두 번 사이에 중간 거래가 발생하지 않았음에도 불구하고 다음 거래일을 $40에 엽니다.

위쪽에도 틈이 생길 수 있습니다. 당신이 XYZ 주식의 공매도(short-seller)라고 상상해 보십시오. 하루를 $50에 마감합니다. 긍정적인 어닝 서프라이즈로 인해 다음 날 주식은 $55에서 시작됩니다.

갭 리스크 관리

스윙 트레이더 는 회사가 수익을 보고하기 전에 오픈 포지션을 거래하거나 마감하지 않음으로써 갭 위험을 최소화할 수 있습니다. 예를 들어, 트레이더가 회사가 1분기 수익 을 보고하기 하루 전에 Alcoa Corporation(AA)에서 오픈 롱 포지션을 보유하고 있다면 해당 트레이더는 갭 위험을 피하기 위해 마감 전에 보유 주식을 매도할 것입니다. 미국 주식의 어닝 시즌은 일반적으로 각 분기의 마지막 달로부터 1~2주 후에 시작됩니다. 투자자들은 Yahoo Finance와 같은 웹사이트를 통해 다가오는 수익 발표를 모니터링할 수 있습니다.

투자자는 하루 이상 보유하는 거래의 포지션 규모를 결정할 때 갭 위험을 염두에 두어야 합니다. 거래자가 각 거래에 일정 비율의 거래 자본을 걸고 포지션 규모를 결정하더라도 가격 차이는 훨씬 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다. 이를 방지하기 위해 투자자는 예상되는 변동성보다 먼저 포지션 규모를 절반으로 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 트레이더가 연준 이 금리 결정을 내리는 주 동안 스윙 트레이드를 하려고 하면 트레이딩 당 위험을 거래 자본의 2%에서 1%로 줄일 수 있습니다.

투자자는 또한 더 높은 위험 보상 비율을 사용하여 갭 위험을 상쇄할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 5:1 위험/보상 비율을 사용합니다. 갭의 결과 해당 위험이 두 배가 되면 비율은 2.5:1이 되며, 이는 거래 전략의 승률이 29% 이상인 경우 긍정적인 기대를 제공합니다.

투자자는 다양한 헤징 기법을 사용하여 갭 위험을 관리할 수 있습니다. 투자자는 풋옵션, 역상장지수펀드(ETF)를 구매하거나 상관관계가 높은 증권을 공매도(롱 포지션인 경우)하여 갭 위험을 헤지할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 Bank of America Corp.의 주식 1,000주를 구매한 경우 (BAC), 그는 또한 Direxion Daily Financial Bear 3X(FAZ) ETF 100단위를 매수함으로써 어떠한 갭 위험도 헤지할 수 있었습니다.

##하이라이트

• 갭 위험은 거래일 마지막에 포지션을 닫거나, 애프터마켓 거래 플랫폼에서 손절매 주문을 실행하거나, 헤지를 사용하여 완화할 수 있습니다.

• 갭은 종종 시장이 닫힌 동안 발생하는 뉴스나 이벤트로 인해 중간에 거래 없이 한 수준에서 다른 수준으로 유가 증권의 가격이 변경될 때 발생합니다.

• 갭 위험은 주식 가격이 한 거래에서 다음 거래로 급격히 떨어질 위험입니다.