वैश्विक मैक्रो रणनीति

वैश्विक मैक्रो रणनीति क्या है?

एक वैश्विक मैक्रो रणनीति एक हेज फंड या म्यूचुअल फंड रणनीति है जो मुख्य रूप से विभिन्न देशों के समग्र आर्थिक और राजनीतिक विचारों या उनके व्यापक आर्थिक सिद्धांतों पर आधारित होती है। होल्डिंग्स में विभिन्न इक्विटी, निश्चित आय, मुद्रा, वस्तुओं और वायदा बाजारों में लंबी और छोटी स्थिति शामिल हो सकती है।

उदाहरण के लिए, यदि एक प्रबंधक का मानना है कि संयुक्त राज्य अमेरिका मंदी की ओर बढ़ रहा है, तो वह प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों या अमेरिकी डॉलर पर स्टॉक और वायदा अनुबंधों को कम बेच सकता है। वह सिंगापुर में विकास के लिए एक बड़ा अवसर भी देख सकता है, उस देश की संपत्ति में लंबी स्थिति ले रहा है।

वैश्विक मैक्रो फंड सामान्य रूप से सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जिसका अर्थ है कि उनके पास उच्च निवेश सीमा और उच्च शुल्क है।

वैश्विक मैक्रो रणनीतियाँ कैसे काम करती हैं

वैश्विक मैक्रो फंड देश-व्यापी, महाद्वीपीय और वैश्विक स्तर पर बड़े पैमाने की घटनाओं की भविष्यवाणियों और अनुमानों के आसपास पोर्टफोलियो बनाते हैं, मैक्रोइकॉनॉमिक और भू-राजनीतिक रुझानों को भुनाने के लिए अवसरवादी निवेश रणनीतियों को लागू करते हैं। वैश्विक मैक्रो रणनीतिकार पूर्वानुमान लगाते हैं और प्रवृत्तियों का विश्लेषण करते हैं जिनमें निम्नलिखित कारक शामिल होते हैं:

• ब्याज दर

• राजनीति

• घरेलू और विदेशी नीतियां

• अंतर्राष्ट्रीय व्यापार

• मुद्रा विनिमय दर

• अन्य कारक

ग्लोबल मैक्रो फंड्स को कम से कम प्रतिबंधित फंडों में माना जाता है क्योंकि वे आम तौर पर किसी भी प्रकार की सुरक्षा का उपयोग करके किसी भी प्रकार का व्यापार करते हैं।

वैश्विक मैक्रो रणनीति के प्रकार

वैश्विक मैक्रो फंड आमतौर पर मुद्रा-आधारित, ब्याज दर-आधारित और स्टॉक इंडेक्स-आधारित ट्रेडिंग रणनीतियों के संयोजन का उपयोग करते हैं। मुद्रा रणनीतियों के संदर्भ में, फंड आमतौर पर एक मुद्रा की दूसरी मुद्रा की सापेक्ष ताकत के आधार पर अवसरों की तलाश करते हैं। फंड दुनिया भर में आर्थिक और मौद्रिक नीतियों की निगरानी और प्रोजेक्ट करते हैं, और वायदा,. आगे, विकल्प और स्पॉट लेनदेन का उपयोग करके अत्यधिक लीवरेज मुद्रा व्यापार करते हैं।

ब्याज दर रणनीतियाँ आमतौर पर सॉवरेन डेट में निवेश करती हैं, दिशात्मक दांव के साथ-साथ सापेक्ष मूल्य ट्रेड करती हैं। एक फंड मैनेजर आम तौर पर मौद्रिक नीति, उसकी अर्थव्यवस्था और राजनीतिक स्थिति पर ध्यान केंद्रित करता है। इस रणनीति में वे जिन कुछ वाहनों को चुन सकते हैं उनमें यूएस ट्रेजरी और यूरोपीय ऋण साधन शामिल हैं। वे अन्य विकसित और उभरते देशों के सरकारी ऋण में भी निवेश कर सकते हैं।

वैश्विक मैक्रो रणनीति के तहत स्टॉक या इक्विटी इंडेक्स ट्रेडिंग वायदा, विकल्प और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग करके किसी विशिष्ट देश की इक्विटी या कमोडिटी इंडेक्स का विश्लेषण करती है। फंड मैनेजर आमतौर पर ऐसे पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश करते हैं जो कम ब्याज दर के माहौल में इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। वे मुख्य रूप से तरल संपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिन्हें अनिश्चितता होने पर आसानी से कारोबार किया जा सकता है। ये परिसंपत्तियां केवल बाजार जोखिमों के साथ आती हैं, जिनकी अपेक्षा की जाती है। इसका मतलब है कि इसमें कोई अन्य जोखिम-तरलता या क्रेडिट जोखिम-शामिल नहीं है। कुछ वैश्विक मैक्रो फंड केवल उभरते बाजार वाले देशों पर केंद्रित रणनीतियां अपनाते हैं।

वैश्विक मैक्रो फंड के सामान्य प्रकार

कई प्रकार के सामान्यीकृत वैश्विक मैक्रो फंड मौजूद हैं, जिनमें से अधिकांश का उद्देश्य प्रणालीगत और बाजार जोखिम कारकों पर लाभ प्राप्त करना है। विवेकाधीन वैश्विक मैक्रो फंड वैश्विक बाजारों के शीर्ष-स्तर के दृष्टिकोण के आधार पर परिसंपत्ति-श्रेणी के स्तर पर पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं। इस प्रकार के वैश्विक मैक्रो फंड को सबसे लचीला माना जाता है क्योंकि प्रबंधक दुनिया में कहीं भी किसी भी प्रकार की संपत्ति के साथ लंबी या छोटी जा सकते हैं।

कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर (सीटीए) ग्लोबल मैक्रो फंड विभिन्न निवेश उत्पादों का उपयोग करते हैं, लेकिन शीर्ष-स्तरीय विचारों के आधार पर पोर्टफोलियो बनाने के बजाय, ये फंड पोर्टफोलियो बनाने और फंड के ट्रेडों को निष्पादित करने में मदद करने के लिए मूल्य-आधारित और प्रवृत्ति-निम्नलिखित एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं।

व्यवस्थित वैश्विक मैक्रो फंड पोर्टफोलियो बनाने और एल्गोरिदम का उपयोग करके ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं। इस प्रकार का फंड अनिवार्य रूप से विवेकाधीन वैश्विक मैक्रो और सीटीए फंडों का एक संकर है।

##ग्लोबल मैक्रो हेज फंड

ये फंड आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, वे राजनीतिक और आर्थिक दोनों कारकों के परिणामस्वरूप होने वाले व्यापक परिवर्तनों से लाभ उठाने का प्रयास करते हैं। विभिन्न संपत्तियों और उपकरणों के संपर्क की पेशकश करते हुए, उन्हें काफी विविध किया जा सकता है। क्योंकि वे सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, निवेशक उच्च निवेश सीमा और इन फंडों से जुड़े उच्च शुल्क की अपेक्षा कर सकते हैं।

इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर ने 2019 के लिए अपने हेज फंड इंडस्ट्री अवार्ड नॉमिनी की घोषणा की, जिसमें कुछ वैश्विक मैक्रो फंड शामिल थे। न्यूयॉर्क स्थित एलिमेंट कैपिटल मैनेजमेंट, रिपोर्ट का हवाला दिया गया, 2018 के बाद से 17.3% उछल गया। जेफरी टैलपिन्स के तहत, फंड मैक्रो मौलिक, व्यवस्थित और सापेक्ष मूल्य विश्लेषण को मिलाकर एक बहु-प्रक्रिया निवेश दृष्टिकोण का उपयोग करता है।

नवंबर 2018 तक, एलिमेंट कैपिटल मैनेजमेंट के पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 55.88 बिलियन था।

ब्रिजवाटर एसेट्स प्रकाशन द्वारा उद्धृत एक और नाम है, जिसने अपनी शुद्ध अल्फा रणनीति में 14.6% की छलांग लगाई है। फर्म ने 2018 तक प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 124.7 बिलियन की सूचना दी।

##हाइलाइट

• एक वैश्विक मैक्रो रणनीति विभिन्न देशों के अर्थशास्त्र और राजनीति या उनके व्यापक आर्थिक सिद्धांतों पर अपनी पकड़ को आधार बनाती है।

• फंड के प्रकारों में विवेकाधीन ग्लोबल मैक्रो फंड, कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर ग्लोबल मैक्रो फंड और सिस्टमिक ग्लोबल मैक्रो फंड शामिल हैं।

• तीन प्रकार की वैश्विक मैक्रो रणनीतियाँ मुद्रा-संबंधी, ब्याज दर-संबंधी और स्टॉक या इक्विटी इंडेक्स-संबंधी हैं।

• यह रणनीति मुख्य रूप से हेज फंड और म्यूचुअल फंड द्वारा उपयोग की जाती है।