Alþjóðleg þjóðhagsáætlun
Hvað er alþjóðleg þjóðhagsáætlun?
Alþjóðleg þjóðhagsstefna er vogunarsjóður eða verðbréfasjóðsstefna sem byggir eignarhlut sinn fyrst og fremst á heildarhagfræðilegum og pólitískum skoðunum ýmissa landa eða þjóðhagslegum meginreglum þeirra. Eignarhald getur falið í sér langar og stuttar stöður á ýmsum hlutabréfa-, fastatekjum-, gjaldeyris-, hrávöru- og framtíðarmörkuðum.
Til dæmis, ef stjórnandi telur að Bandaríkin séu á leið í samdrátt getur hann skortselt hlutabréf og framtíðarsamninga á helstu bandarískum vísitölum eða Bandaríkjadal. Hann gæti líka séð stór tækifæri til vaxtar í Singapúr, taka langa stöðu í eignum þess lands.
Alþjóðlegir þjóðhagssjóðir eru venjulega með virkri stjórn, sem þýðir að þeir hafa hærri fjárfestingarþröskuld og hærri gjöld.
Hvernig alþjóðlegu þjóðhagsáætlanirnar virka
Alþjóðlegir þjóðhagssjóðir byggja upp eignasöfn í kringum spár og spár um stórfellda atburði á landsvísu, á meginlandi og á heimsvísu og innleiða tækifærisvænar fjárfestingaráætlanir til að nýta þjóðhagslega og landfræðilega þróun. Alþjóðlegir þjóðhagsráðgjafar gera spár og greina þróun sem felur í sér þætti eins og:
Vextir
Pólitík
Innanríkis- og utanríkisstefna
Alþjóðleg viðskipti
Gengi gjaldmiðla
Aðrir þættir
Alþjóðlegir þjóðhagssjóðir eru taldir meðal þeirra sjóða sem eru minnst takmarkaðir þar sem þeir stunda almennt hvers kyns viðskipti sem þeir velja með því að nota næstum hvers kyns verðbréf.
Tegundir alþjóðlegrar þjóðhagsstefnu
Alþjóðlegir þjóðhagssjóðir nota almennt blöndu af gjaldmiðlum, vaxtatengdum og hlutabréfavísitölum. Í samhengi við gjaldmiðlaáætlanir leita sjóðirnir yfirleitt tækifæra sem byggjast á hlutfallslegum styrk eins gjaldmiðils til annars. Sjóðir fylgjast með og varpa fram efnahags- og peningastefnu um allan heim og gera mjög skuldsett gjaldeyrisviðskipti með framvirkum,. framvirkum, valréttum og skyndiviðskiptum.
Vaxtaáætlanir fjárfesta venjulega í ríkisskuldum, gera stefnumótandi veðmál sem og hlutfallslegt verðmæti. Sjóðsstjóri einbeitir sér almennt að peningastefnunni, hagkerfinu og pólitískum aðstæðum. Sum þeirra farartækja sem þeir kunna að velja í þessari stefnu eru meðal annars bandaríska fjármálaráðuneytið og evrópsk skuldabréf. Þeir geta einnig fjárfest í ríkisskuldum frá öðrum þróuðum og nýmarkaðsríkjum.
Hlutabréfa- eða hlutabréfavísitöluviðskipti samkvæmt alþjóðlegri þjóðhagsstefnu greinir hlutabréfa- eða hrávöruvísitölu tiltekins lands með því að nota framtíðarsamninga, valkosti og kauphallarsjóði (ETFs). Sjóðstjórar reyna almennt að búa til eignasöfn sem eru betri en vísitalan í lægra vaxtaumhverfi. Þeir einblína aðallega á lausafjármuni sem auðvelt er að eiga viðskipti með þegar óvissa ríkir. Þessum eignum fylgir aðeins markaðsáhætta, sem búist er við. Þetta þýðir að engin önnur áhætta - lausafjár- eða útlánaáhætta - fylgir. Sumir alþjóðlegir þjóðhagssjóðir beita aðferðum sem beinast eingöngu að nýmarkaðslöndum.
Almennar tegundir alþjóðlegra þjóðhagssjóða
Til eru margs konar almennar alþjóðlegar þjóðhagssjóðategundir, sem flestar miða að því að hagnast á kerfis- og markaðsáhættuþáttum. Valda alþjóðlegir þjóðhagssjóðir byggja upp eignasöfn á stigi eignaflokka á grundvelli yfirsýnar á alþjóðlegum mörkuðum. Þessi tegund alþjóðlegra þjóðhagssjóða er talin sú sveigjanlegasta þar sem stjórnendur geta farið lengi eða stutt með hvers kyns eign hvar sem er í heiminum.
Hlutaviðskiptaráðgjafi (CTA) alþjóðlegir þjóðhagssjóðir nota ýmsar fjárfestingarvörur, en í stað þess að búa til eignasöfn sem byggjast á skoðunum á efstu stigi, nota þessir sjóðir verðtengd og þróunarfylgjandi reiknirit til að hjálpa til við að byggja eignasöfn og framkvæma viðskipti sjóðsins.
Kerfisbundnir alþjóðlegir þjóðhagssjóðir nota grundvallargreiningu til að byggja upp eignasöfn og framkvæma viðskipti með reikniritum. Þessi tegund sjóða er í raun blendingur af alþjóðlegum þjóðhags- og CTA-sjóðum.
##Global Macro Hedge Funds
Þessir sjóðir eru almennt með virkri stjórn. Eins og fram kemur hér að ofan reyna þeir að hagnast á víðtækum breytingum sem stafa af bæði pólitískum og efnahagslegum þáttum. Þeir geta verið nokkuð fjölbreyttir og bjóða upp á áhættu fyrir mismunandi eignir og gerninga. Vegna þess að þeim er stýrt með virkum hætti geta fjárfestar búist við hærri fjárfestingarþröskuldum og hærri gjöldum sem tengjast þessum sjóðum.
Institutional Investor tilkynnti um tilnefningar í hedge Fund Industry Award fyrir árið 2019, sem innihéldu nokkra alþjóðlega þjóðhagssjóði. Element Capital Management í New York, sem vitnað er í í skýrslunni, hækkaði um 17,3% síðan 2018. Undir Jeffrey Talpins notar sjóðurinn fjölferla fjárfestingaraðferð með því að sameina þjóðhagslega grundvallar-, kerfisbundna og hlutfallslega virðisgreiningu.
Frá og með nóvember 2018 átti Element Capital Management 55,88 milljarða dollara í eignum í stýringu.
Bridgewater Assets er annað nafn sem ritið vitnar í og hefur 14,6% stökk í Pure Alpha Strategy. Fyrirtækið tilkynnti um 124,7 milljarða dala eignir í stýringu frá og með 2018.
##Hápunktar
Alþjóðleg þjóðhagsáætlun byggir eign sína á hagfræði og stjórnmálum ýmissa landa eða þjóðhagslegum meginreglum þeirra.
Tegundir sjóða eru meðal annars alþjóðlegir þjóðhagssjóðir, alþjóðlegir þjóðhagssjóðir, ráðgjafar um hrávöruviðskipti og alþjóðlega þjóðhagssjóði.
Þrjár tegundir alþjóðlegra þjóðhagsáætlana eru gjaldeyristengdar, vaxtatengdar og hlutabréfa- eða hlutabréfatengdar.
Þessi stefna er fyrst og fremst notuð af vogunarsjóðum og verðbréfasjóðum.
