Strategi Makro Global
Apakah Itu Strategi Makro Global?
Strategi makro global ialah dana lindung nilai atau strategi dana bersama yang mendasarkan pegangannya terutamanya pada pandangan ekonomi dan politik keseluruhan pelbagai negara atau prinsip makroekonomi mereka. Pegangan mungkin termasuk kedudukan panjang dan pendek dalam pelbagai ekuiti, pendapatan tetap, mata wang, komoditi dan pasaran niaga hadapan.
Sebagai contoh, jika pengurus percaya Amerika Syarikat sedang menuju ke arah kemelesetan, dia mungkin menjual pendek saham dan kontrak hadapan pada indeks utama AS atau dolar AS. Dia juga mungkin melihat peluang besar untuk pertumbuhan di Singapura, mengambil kedudukan panjang dalam aset negara itu.
Dana makro global biasanya diuruskan secara aktif, bermakna mereka mempunyai ambang pelaburan yang lebih tinggi dan yuran yang lebih tinggi.
Bagaimana Strategi Makro Global Berfungsi
Dana makro global membina portfolio sekitar ramalan dan unjuran acara berskala besar di seluruh negara, benua dan skala global, melaksanakan strategi pelaburan oportunistik untuk memanfaatkan arah aliran makroekonomi dan geopolitik. Ahli strategi makro global membuat ramalan dan menganalisis arah aliran yang melibatkan faktor seperti:
Kadar faedah
Politik
Dasar dalam dan luar negara
Perdagangan Antarabangsa
Kadar pertukaran mata wang
Faktor lain
Dana makro global dianggap antara dana yang paling kurang terhad kerana ia biasanya meletakkan sebarang jenis perdagangan yang mereka pilih menggunakan hampir semua jenis keselamatan.
Jenis Strategi Makro Global
Dana makro global umumnya menggunakan gabungan strategi dagangan berasaskan mata wang, berasaskan kadar faedah dan indeks saham. Dalam konteks strategi mata wang, dana biasanya mencari peluang berdasarkan kekuatan relatif satu mata wang kepada mata wang yang lain. Dana memantau dan memproyeksikan dasar ekonomi dan monetari di seluruh dunia, dan membuat dagangan mata wang berleveraj tinggi menggunakan urus niaga hadapan,. hadapan, opsyen dan spot.
Strategi kadar faedah biasanya melabur dalam hutang kerajaan, membuat pertaruhan berarah serta perdagangan nilai relatif. Pengurus dana secara amnya menumpukan pada dasar monetari, ekonomi dan situasi politiknya. Beberapa kenderaan yang mereka boleh pilih dalam strategi ini termasuk Perbendaharaan AS dan instrumen hutang Eropah. Mereka juga mungkin melabur dalam hutang kerajaan dari negara maju dan sedang pesat membangun yang lain.
Dagangan indeks saham atau ekuiti di bawah strategi makro global menganalisis indeks ekuiti atau komoditi negara tertentu menggunakan niaga hadapan, opsyen dan dana dagangan bursa (ETF). Pengurus dana biasanya cuba mencipta portfolio yang mengatasi prestasi indeks semasa persekitaran kadar faedah yang lebih rendah. Mereka memberi tumpuan terutamanya pada aset cair yang boleh didagangkan dengan mudah apabila terdapat ketidakpastian. Aset ini hanya datang dengan risiko pasaran, yang dijangkakan. Ini bermakna tiada risiko lain—risiko kecairan atau kredit—yang terlibat. Dana makro global tertentu menggunakan strategi tertumpu pada negara pasaran baru muncul sahaja.
Jenis Umum Dana Makro Global
Terdapat pelbagai jenis dana makro global umum yang wujud, kebanyakannya bertujuan untuk mendapatkan keuntungan atas faktor risiko sistemik dan pasaran. Dana makro global mengikut budi bicara membina portfolio pada peringkat kelas aset berdasarkan pandangan peringkat atas pasaran global. Jenis dana makro global ini dianggap paling fleksibel kerana pengurus boleh pergi panjang atau pendek dengan mana-mana jenis aset di mana-mana sahaja di dunia.
Penasihat perdagangan komoditi (CTA) dana makro global menggunakan pelbagai produk pelaburan, Tetapi daripada mencipta portfolio berdasarkan pandangan peringkat teratas, dana ini menggunakan algoritma berasaskan harga dan mengikut arah aliran untuk membantu membina portfolio dan melaksanakan dagangan dana.
Dana makro global yang sistematik menggunakan analisis asas untuk membina portfolio dan melaksanakan dagangan menggunakan algoritma. Jenis dana ini pada asasnya adalah gabungan dana makro global dan CTA mengikut budi bicara.
##Dana Lindung Nilai Makro Global
Dana ini secara amnya diuruskan secara aktif. Seperti yang dinyatakan di atas, mereka cuba mendapatkan keuntungan daripada perubahan luas yang terhasil daripada faktor politik dan ekonomi. Mereka boleh dipelbagaikan secara adil, menawarkan pendedahan kepada aset dan instrumen yang berbeza. Oleh kerana mereka diuruskan secara aktif, pelabur boleh menjangkakan ambang pelaburan yang lebih tinggi dan yuran yang lebih tinggi yang dikaitkan dengan dana ini.
Pelabur Institusi mengumumkan calon-calon Anugerah Industri Dana Lindung Nilai untuk 2019, yang termasuk beberapa dana makro global. Element Capital Management yang berpangkalan di New York, laporan itu dipetik, melonjak 17.3% sejak 2018. Di bawah Jeffrey Talpins, dana menggunakan pendekatan pelaburan pelbagai proses dengan menggabungkan analisis nilai asas makro, sistematik dan relatif.
Sehingga November 2018, Element Capital Management mempunyai $55.88 bilion dalam aset di bawah pengurusan.
Bridgewater Assets ialah nama lain yang dipetik oleh penerbitan, mencatatkan lonjakan sebanyak 14.6% dalam Strategi Alfa Tulennya. Firma itu melaporkan $124.7 bilion dalam aset di bawah pengurusan setakat 2018.
##Sorotan
Strategi makro global mendasarkan pegangannya pada ekonomi dan politik pelbagai negara atau prinsip makroekonomi mereka.
Jenis dana termasuk dana makro global mengikut budi bicara, dana makro global penasihat perdagangan komoditi dan dana makro global sistemik.
Tiga jenis strategi makro global ialah berkaitan mata wang, berkaitan kadar faedah dan berkaitan indeks saham atau ekuiti.
Strategi ini digunakan terutamanya oleh dana lindung nilai dan dana bersama.
