全球宏观战略
什么是全球宏观战略？
全球宏观策略是一种对冲基金或共同基金策略，其持股主要基于各国的整体经济和政治观点或其宏观经济原则。持股可能包括各种股票、固定收益、货币、商品和期货市场的多头和空头头寸。
例如，如果经理认为美国正走向衰退，他可能会卖空美国主要指数或美元的股票和期货合约。他还可能看到新加坡的巨大增长机会，持有该国资产的多头头寸。
全球宏观基金通常是积极管理的，这意味着它们具有更高的投资门槛和更高的费用。
全球宏观战略如何运作
全球宏观基金围绕全国、大陆和全球范围内的大型事件的预测和预测建立投资组合，实施机会主义投资策略以利用宏观经济和地缘政治趋势。全球宏观策略师进行预测和分析涉及以下因素的趋势：
利率
政治
国内外政策
国际贸易
货币汇率
其他因素
全球宏观基金被认为是限制最少的基金之一，因为它们通常使用几乎任何类型的证券进行他们选择的任何类型的交易。
全球宏观策略的类型
全球宏观基金通常使用基于货币、基于利率和基于股票指数的交易策略的组合。在货币策略的背景下，基金通常会根据一种货币对另一种货币的相对强弱来寻找机会。基金监控和预测世界各地的经济和货币政策，并使用期货、远期、期权和现货交易进行高杠杆货币交易。
利率策略通常投资于主权债务，进行定向押注以及相对价值交易。基金经理通常专注于货币政策、经济和政治局势。他们在此策略中可能选择的一些工具包括美国国债和欧洲债务工具。他们还可能投资于其他发达国家和新兴国家的政府债务。
全球宏观策略下的股票或股票指数交易使用期货、期权和交易所交易基金 (ETF) 分析特定国家的股票或商品指数。基金经理通常会尝试创建在低利率环境下表现优于指数的投资组合。他们主要关注在存在不确定性时可以轻松交易的流动资产。这些资产只带有市场风险，这是意料之中的。这意味着不涉及其他风险——流动性或信用风险。某些全球宏观基金采用仅针对新兴市场国家的策略。
全球宏观基金的一般类型
存在多种广义的全球宏观基金类型，其中大多数旨在从系统性和市场风险因素中获利。全权委托的全球宏观基金基于对全球市场的顶级看法，在资产类别层面构建投资组合。这种类型的全球宏观基金被认为是最灵活的，因为经理可以在世界任何地方做多或做空任何类型的资产。
商品交易顾问(CTA) 全球宏观基金使用各种投资产品，但这些基金不是基于顶级视图创建投资组合，而是使用基于价格和趋势跟踪的算法来帮助构建投资组合并执行基金的交易。
系统化的全球宏观基金使用基本面分析来构建投资组合并使用算法执行交易。这种类型的基金本质上是全权委托全球宏观基金和 CTA 基金的混合体。
全球宏观对冲基金
这些资金通常是积极管理的。如上所述，他们试图从政治和经济因素导致的广泛变化中获利。它们可以相当多样化，提供不同资产和工具的敞口。由于它们是积极管理的，投资者可以预期与这些基金相关的更高的投资门槛和更高的费用。
机构投资者宣布了其 2019 年对冲基金行业奖提名者，其中包括一些全球宏观基金。报告引用了总部位于纽约的 Element Capital Management，自 2018 年以来上涨了 17.3%。在 Jeffrey Talpins 的领导下，该基金采用多流程投资方法，结合宏观基本面、系统性和相对价值分析。
截至 2018 年 11 月，Element Capital Management 管理着 558.8 亿美元的资产。
Bridgewater Assets 是该出版物引用的另一个名称，其 Pure Alpha 策略增长了 14.6%。截至 2018 年，该公司报告的管理资产为 1247 亿美元。
＃＃ 强调
全球宏观战略以各国的经济和政治或其宏观经济原则为基础。
基金类型包括全权委托全球宏观基金、商品交易顾问全球宏观基金和系统性全球宏观基金。
三种类型的全球宏观策略是货币相关、利率相关和股票或股票指数相关。
该策略主要由对冲基金和共同基金使用。
