Estratégia Macro Global
O que é uma macroestratégia global?
Uma macroestratégia global é um fundo de hedge ou estratégia de fundo mútuo que baseia suas participações principalmente nas visões econômicas e políticas gerais de vários países ou em seus princípios macroeconômicos. As participações podem incluir posições longas e curtas em vários mercados de ações, renda fixa, moeda, commodities e futuros.
Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos estão entrando em recessão, ele pode vender a descoberto ações e contratos futuros sobre os principais índices americanos ou o dólar americano. Ele também pode ver uma grande oportunidade de crescimento em Cingapura, assumindo posições compradas nos ativos daquele país.
Os fundos macro globais são normalmente gerenciados ativamente, o que significa que eles têm um limite de investimento mais alto e taxas mais altas.
Como funcionam as macroestratégias globais
Os macrofundos globais constroem portfólios em torno de previsões e projeções de eventos de grande escala em escala nacional, continental e global, implementando estratégias de investimento oportunistas para capitalizar tendências macroeconômicas e geopolíticas. Macroestrategistas globais fazem previsões e analisam tendências envolvendo fatores como:
Taxa de juros
Política
Políticas internas e externas
Comércio internacional
Taxas de câmbio
Outros fatores
Os fundos macro globais são considerados entre os fundos menos restritos, pois geralmente colocam qualquer tipo de negociação que escolherem usando quase qualquer tipo de título.
Tipos de Estratégia Macro Global
Os fundos macro globais geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseadas em moeda, taxas de juros e índices de ações. No contexto das estratégias cambiais, os fundos normalmente buscam oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e fazem transações de moeda altamente alavancadas usando futuros,. a termo, opções e transações à vista.
As estratégias de taxa de juros geralmente investem em dívida soberana, fazendo apostas direcionais, bem como negociações de valor relativo. Um gestor de fundos geralmente se concentra na política monetária, sua economia e situação política. Alguns dos veículos que podem escolher nesta estratégia incluem o Tesouro dos EUA e instrumentos de dívida europeus. Eles também podem investir em dívida pública de outros países desenvolvidos e emergentes.
A negociação de ações ou índices de ações sob uma macroestratégia global analisa o índice de ações ou commodities de um país específico usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os gestores de fundos geralmente tentam criar carteiras que superam o índice durante ambientes com taxas de juros mais baixas. Eles se concentram principalmente em ativos líquidos que podem ser facilmente negociados quando há incerteza. Esses ativos vêm apenas com riscos de mercado, que são esperados. Isso significa que não há outros riscos – riscos de liquidez ou de crédito – envolvidos. Certos fundos macro globais empregam estratégias focadas apenas em países de mercados emergentes.
Tipos Gerais de Fundos Macro Globais
Há uma variedade de tipos de fundos macro globais generalizados que existem, a maioria dos quais visa lucrar com fatores de risco sistêmicos e de mercado. Os fundos macro globais discricionários constroem portfólios no nível de classe de ativos com base em uma visão de nível superior dos mercados globais. Esse tipo de fundo macro global é considerado o mais flexível, pois os gestores podem operar comprados ou vendidos com qualquer tipo de ativo em qualquer lugar do mundo.
do Commodity Trading Advisor (CTA) usam vários produtos de investimento, mas em vez de criar portfólios com base em visualizações de nível superior, esses fundos usam algoritmos baseados em preço e de acompanhamento de tendências para ajudar a construir portfólios e executar as negociações do fundo.
Os fundos macro globais sistemáticos usam análise fundamental para construir portfólios e executar negócios usando algoritmos. Esse tipo de fundo é essencialmente um híbrido de macro global discricionário e fundos CTA.
##Fundos Globais Macro Hedge
Esses fundos geralmente são gerenciados ativamente. Como observado acima, eles tentam lucrar com amplas mudanças que resultam de fatores políticos e econômicos. Eles podem ser bastante diversificados, oferecendo exposição a diferentes ativos e instrumentos. Por serem gerenciados ativamente, os investidores podem esperar limites de investimento mais altos e taxas mais altas associadas a esses fundos.
A Institutional Investor anunciou seus indicados ao Prêmio Hedge Fund Industry para 2019, que incluiu alguns macro fundos globais. A Element Capital Management, com sede em Nova York, citou o relatório, saltou 17,3% desde 2018. Sob Jeffrey Talpins, o fundo usa uma abordagem de investimento de vários processos combinando análise macro fundamental, sistemática e de valor relativo.
Em novembro de 2018, a Element Capital Management tinha US$ 55,88 bilhões em ativos sob gestão.
A Bridgewater Assets é outro nome citado pela publicação, registrando um salto de 14,6% em sua estratégia Pure Alpha. A empresa reportou US$ 124,7 bilhões em ativos sob gestão em 2018.
##Destaques
Uma macroestratégia global baseia suas participações na economia e na política de vários países ou em seus princípios macroeconômicos.
Os tipos de fundos incluem macro fundos globais discricionários, macro fundos globais de consultor de negociação de commodities e macro fundos globais sistêmicos.
Os três tipos de macroestratégias globais são relacionadas à moeda, relacionadas à taxa de juros e relacionadas a ações ou índices de ações.
Esta estratégia é usada principalmente por fundos de hedge e fundos mútuos.
