एस एंड पी जीएससीआई

एस एंड पी जीएससीआई क्या है?

एसएंडपी जीएससीआई वस्तुओं का एक समग्र सूचकांक है जो कमोडिटी बाजार के प्रदर्शन को मापता है। सूचकांक अक्सर कमोडिटी निवेश के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है। जीएससीआई फंड में निवेश करने से कमोडिटी फ्यूचर्स में व्यापक रूप से विविध, अनलीवरेज्ड लॉन्ग-ओनली पोजीशन मिलती है।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा खरीदे जाने से पहले एसएंडपी जीएससीआई को गोल्डमैन सैक्स कमोडिटी इंडेक्स (जीएससीआई) कहा जाता था । हालांकि एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स के स्वामित्व में, जीएससीआई को समान डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए।

एस एंड पी जीएससीआई कैसे काम करता है

एसएंडपी जीएससीआई विश्व उत्पादन द्वारा भारित है और इसमें भौतिक वस्तुएं शामिल हैं जिनमें सक्रिय, तरल वायदा बाजार हैं। एस एंड पी जीएससीआई में शामिल की जा सकने वाली वस्तुओं की संख्या की कोई सीमा नहीं है; कोई भी वस्तु जिसका अनुबंध पात्रता मानदंड को पूरा करता है और इस पद्धति में निर्दिष्ट अन्य शर्तें शामिल हैं। एसएंडपी जीएससीआई को विश्व अर्थव्यवस्था के लिए प्रत्येक घटक वस्तुओं के सापेक्ष महत्व को प्रतिबिंबित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जबकि पर्याप्त तरलता वाले लोगों के लिए योग्य अनुबंधों को सीमित करके सूचकांक की पारंपरिकता को संरक्षित करते हुए। सूचकांक में वस्तुओं के सापेक्ष भार की गणना में विश्व उत्पादन स्तरों के आधार पर चार चरणों वाली प्रक्रिया शामिल है।

जब स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने इंडेक्स को अपने कब्जे में ले लिया तो एसएंडपी जीएससीआई की कार्यप्रणाली को अपरिवर्तित छोड़ दिया गया था। एसएंडपी जीएससीआई 24 एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स से बना है जो पांच क्षेत्रों में फैले भौतिक वस्तुओं को कवर करता है। क्षेत्रों में वर्तमान में ऊर्जा, औद्योगिक धातु, कीमती धातु, कृषि और पशुधन शामिल हैं। यह क्षेत्र मिश्रण वर्षों से सुसंगत रहा है, लेकिन भार वर्ष दर वर्ष बदलता रहता है।

एस एंड पी जीएससीआई का व्यापार

S&P GSCI को निवेश योग्य बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, और इसके प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए ETF उत्पाद डिज़ाइन किए गए हैं। एसएंडपी जीएससीआई मुख्य वस्तुओं की वैश्विक मुद्रास्फीति को पकड़ता है। इसलिए, यह ऐसे फंड बनाने के लिए उपयोगी है जिनका पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के साथ कम संबंध है ।

आईशर्स एस एंड पी जीएससीआई कमोडिटी इंडेक्स ईटीएफ (जीएसजी) एक ईटीएफ उत्पाद है जो इंडेक्स को ट्रैक करता है।

एस एंड पी जीएससीआई के घटक

सूचकांक के घटक तरलता उपायों के आधार पर सूचकांक में शामिल होने के योग्य हैं और उनके वैश्विक उत्पादन स्तरों के संबंध में भारित हैं। यह जीएससीआई को आर्थिक संकेतक और कमोडिटी मार्केट बेंचमार्क दोनों के रूप में मूल्यवान बनाता है। नीचे S&P GSCI के लिए 2021 संदर्भ प्रतिशत डॉलर भार (RPDW) की एक तालिका है।

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स्रोत: एस एंड पी डॉव जोन्स इंडेक्स

सूचकांक के 54% पर ऊर्जा सबसे बड़ा क्षेत्र था। कृषि की हिस्सेदारी 27% थी, जबकि धातु की 19% थी।

एस एंड पी जीएससीआई इंडेक्स की कमियां

एसएंडपी जीएससीआई स्वचालित रूप से वायदा अनुबंधों को रोल करता है, जो एक इष्टतम निवेश रणनीति नहीं हो सकती है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स कॉन्टैंगो और बैकवर्डेशन से प्रभावित होते हैं,. और वे कमोडिटी फ्यूचर्स को वास्तविक कमोडिटीज से अलग प्रदर्शन करने का कारण बन सकते हैं।

सिद्धांत रूप में, पेशेवर कमोडिटी व्यापारी सरल स्वचालित रोलिंग रणनीतियों की कीमत पर लाभ के लिए कॉन्टैंगो और बैकवर्डेशन का उपयोग कर सकते हैं। यह एसएंडपी जीएससीआई में एक महत्वपूर्ण दोष हो सकता है। यह वास्तविक से अधिक सैद्धांतिक भी हो सकता है, जैसे स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड की कई शुरुआती आलोचनाएं।

एसएंडपी जीएससीआई के घटक मिश्रण का वार्षिक आधार पर पुनर्मूल्यांकन और पुनर्संतुलन किया जाता है।

अन्य कमोडिटी इंडेक्स

अन्य व्यापक रूप से देखे जाने वाले और व्यापार किए गए कमोडिटी इंडेक्स में क्रेडिट सुइस कमोडिटी बेंचमार्क इंडेक्स, रोजर्स इंटरनेशनल कमोडिटीज इंडेक्स और ब्लूमबर्ग कमोडिटी टोटल रिटर्न इंडेक्स शामिल हैं। डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) एक भारित सूचकांक है जो धातु, कृषि उत्पादों और तेल और गैस जैसे ऊर्जा वस्तुओं सहित 28 विभिन्न कमोडिटी वायदा अनुबंधों की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रैक करता है।

यह समझना आवश्यक है कि कमोडिटी इंडेक्स को कैसे भारित और पुनर्संतुलित किया जाता है। ये अंतर समय के साथ ट्रैकिंग उत्पादों के प्रदर्शन को प्रभावित करेंगे।

हाइलाइट्स

• एस एंड पी जीएससीआई स्वचालित रूप से वायदा अनुबंधों को रोल करता है, जो एक इष्टतम निवेश रणनीति नहीं हो सकती है।

• यह 24 एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स से बना है जो पांच क्षेत्रों में फैले भौतिक वस्तुओं को कवर करता है।

• एस एंड पी जीएससीआई एक बेंचमार्क कमोडिटी इंडेक्स है जो वैश्विक कमोडिटी बाजार के प्रदर्शन को ट्रैक करता है।

• एसएंडपी जीएससीआई को निवेश योग्य बनाया गया है, और इसके प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए ईटीएफ उत्पाद तैयार किए गए हैं।