S&P GSCI

Apakah S&P GSCI?

S&P GSCI ialah indeks komposit komoditi yang mengukur prestasi pasaran komoditi. Indeks selalunya berfungsi sebagai penanda aras untuk pelaburan komoditi. Melabur dalam dana GSCI menyediakan kedudukan panjang sahaja yang terpelbagai secara meluas dan tidak dileveraj dalam niaga hadapan komoditi.

S&P GSCI hanya dipanggil Indeks Komoditi Goldman Sachs (GSCI) sebelum ia dibeli oleh Standard & Poor's pada tahun 2007. Walaupun dimiliki oleh Indeks Dow Jones S&P, GSCI tidak boleh dikelirukan dengan Indeks Komoditi Dow Jones (DJCI) yang serupa.

Bagaimana S&P GSCI Berfungsi

S&P GSCI ditimbang oleh pengeluaran dunia dan terdiri daripada komoditi fizikal yang mempunyai pasaran niaga hadapan yang aktif dan cair. Tiada had pada bilangan komoditi yang boleh dimasukkan dalam S&P GSCI; mana-mana komoditi yang kontraknya memenuhi kriteria kelayakan dan syarat lain yang dinyatakan dalam metodologi ini disertakan. S&P GSCI direka bentuk untuk mencerminkan kepentingan relatif setiap komoditi konstituen kepada ekonomi dunia, sambil mengekalkan kebolehdagangan indeks dengan mengehadkan kontrak yang layak kepada mereka yang mempunyai kecairan yang mencukupi. Pengiraan berat relatif komoditi dalam indeks melibatkan proses empat langkah berdasarkan tahap pengeluaran dunia.

Metodologi S&P GSCI tidak berubah apabila Standard & Poor's mengambil alih indeks. S&P GSCI terdiri daripada 24 kontrak hadapan dagangan bursa yang meliputi komoditi fizikal merangkumi lima sektor. Sektor tersebut pada masa ini termasuk tenaga, logam perindustrian, logam berharga, pertanian, dan ternakan. Campuran sektor ini konsisten selama bertahun-tahun, tetapi wajaran berubah dari tahun ke tahun.

Berdagang S&P GSCI

S&P GSCI direka bentuk untuk boleh dilabur, dan terdapat produk ETF yang direka untuk menjejaki prestasinya. S&P GSCI menangkap inflasi global komoditi teras. Oleh itu, ia berguna untuk mencipta dana yang mempunyai korelasi rendah dengan kelas aset tradisional.

iShares S&P GSCI Commodity Index ETF (GSG) ialah produk ETF yang menjejaki indeks.

Komponen S&P GSCI

Komponen indeks layak untuk dimasukkan ke dalam indeks berdasarkan ukuran kecairan dan ditimbang mengikut tahap pengeluaran globalnya. Itu menjadikan GSCI bernilai sebagai penunjuk ekonomi dan penanda aras pasaran komoditi. Di bawah ialah jadual peratusan berat dolar rujukan (RPDW) 2021 untuk GSCI S&P.

TTT

Sumber: Indeks Dow Jones S&P

Tenaga adalah sektor terbesar pada 54% daripada indeks. Pertanian mempunyai bahagian 27%, manakala logam adalah 19%.

Kelemahan Indeks S&P GSCI

S&P GSCI melancarkan kontrak niaga hadapan secara automatik, yang mungkin bukan strategi pelaburan yang optimum. Kontrak niaga hadapan dipengaruhi oleh contango dan mundur,. dan ia boleh menyebabkan niaga hadapan komoditi berprestasi berbeza daripada komoditi sebenar.

Secara teori, peniaga komoditi profesional juga boleh menggunakan contango dan backwardation untuk mendapat keuntungan dengan mengorbankan strategi rolling automatik yang mudah. Ini mungkin kecacatan yang ketara dalam S&P GSCI. Ia juga boleh menjadi lebih teori daripada sebenar, seperti banyak kritikan awal terhadap dana indeks pasaran saham.

Campuran komponen S&P GSCI dinilai semula dan diimbangi semula pada asas tahunan.

Indeks Komoditi Lain

Indeks komoditi lain yang ditonton secara meluas dan didagangkan termasuk Indeks Penanda Aras Komoditi Credit Suisse, Indeks Komoditi Antarabangsa Rogers dan Indeks Pulangan Jumlah Komoditi Bloomberg. Indeks Komoditi Dow Jones (DJCI) ialah indeks berwajaran yang menjejaki julat luas 28 kontrak hadapan komoditi yang berbeza, termasuk logam, produk pertanian dan komoditi tenaga seperti minyak dan gas.

Adalah penting untuk memahami bagaimana indeks komoditi ditimbang dan diseimbangkan semula. Perbezaan ini akan menjejaskan prestasi penjejakan produk dari semasa ke semasa.

Sorotan

• S&P GSCI melancarkan kontrak niaga hadapan secara automatik, yang mungkin bukan strategi pelaburan yang optimum.

• Ia terdiri daripada 24 kontrak niaga hadapan dagangan bursa yang meliputi komoditi fizikal merangkumi lima sektor.

• S&P GSCI ialah indeks komoditi penanda aras yang menjejaki prestasi pasaran komoditi global.

• S&P GSCI direka bentuk untuk boleh dilabur, dan terdapat produk ETF yang direka untuk menjejaki prestasinya.