S&P GSCI
S&P GSCI Nedir?
emtia piyasasının performansını ölçen bileşik bir emtia endeksidir . Endeks genellikle emtia yatırımları için bir ölçüt görevi görür. Bir GSCI fonuna yatırım yapmak, emtia vadeli işlemlerinde geniş ölçüde çeşitlendirilmiş, kaldıraçsız uzun vadeli bir pozisyon sağlar.
Standard & Poor's tarafından satın alınmadan önce basitçe Goldman Sachs Emtia Endeksi (GSCI) olarak adlandırılıyordu . S&P Dow Jones Endekslerine ait olmasına rağmen, GSCI benzer Dow Jones Emtia Endeksi (DJCI) ile karıştırılmamalıdır.
S&P GSCI Nasıl Çalışır?
S&P GSCI, dünya üretimine göre ağırlıklandırılır ve aktif, likit vadeli işlem piyasalarına sahip fiziksel emtiaları içerir. S&P GSCI'ye dahil edilebilecek emtia sayısında bir sınırlama yoktur; sözleşmesi uygunluk kriterlerini ve bu metodolojide belirtilen diğer koşulları karşılayan herhangi bir emtia dahildir. S&P GSCI, uygun sözleşmeleri yeterli likiditeye sahip olanlarla sınırlayarak endeksin ticarete elverişliliğini korurken, bileşen emtiaların her birinin dünya ekonomisi için göreli önemini yansıtacak şekilde tasarlanmıştır. Endeksteki emtiaların nispi ağırlıklarının hesaplanması, dünya üretim seviyelerine dayalı dört aşamalı bir süreci içermektedir.
Standard & Poor's endeksi devraldığında S&P GSCI'nin metodolojisi değişmedi. S&P GSCI, beş sektöre yayılan fiziksel emtiaları kapsayan 24 borsada işlem gören vadeli işlem sözleşmesinden oluşur. Sektörler şu anda enerji, endüstriyel metaller, değerli metaller, tarım ve hayvancılığı içermektedir. Bu sektör karışımı yıllar boyunca tutarlı olmuştur, ancak ağırlık yıldan yıla değişmektedir.
S&P GSCI ile İşlem Yapma
S&P GSCI, yatırım yapılabilir şekilde tasarlanmıştır ve performansını izlemek için tasarlanmış ETF ürünleri vardır. S&P GSCI, temel emtiaların küresel enflasyonunu yakalar. Bu nedenle, geleneksel varlık sınıfları ile düşük korelasyona sahip fonlar oluşturmak için yararlıdır .
iShares S&P GSCI Emtia Endeksi ETF (GSG), endeksi izleyen bir ETF ürünüdür.
S&P GSCI Bileşenleri
Endeksin bileşenleri, likidite ölçümlerine dayalı olarak endekse dahil edilmeye hak kazanır ve küresel üretim seviyelerine göre ağırlıklandırılır. Bu, GSCI'yi hem ekonomik bir gösterge hem de emtia piyasası ölçütü olarak değerli kılar. Aşağıda, S&P GSCI için 2021 referans yüzdesi dolar ağırlıklarının (RPDW) bir tablosu bulunmaktadır.
TTT
Kaynak: S&P Dow Jones Endeksleri
Enerji, endeksin %54'ü ile en büyük sektör oldu. Tarımın payı %27, metallerin payı ise %19'du.
S&P GSCI Endeksinin Dezavantajları
S&P GSCI, optimal bir yatırım stratejisi olmayabilecek vadeli işlem sözleşmelerini otomatik olarak devreder. Vadeli işlem sözleşmeleri, contango ve geriye dönüklükten etkilenir ve emtia vadeli işlemlerinin gerçek emtialardan farklı performans göstermesine neden olabilir.
Teoride, profesyonel emtia tüccarları, basit otomatik haddeleme stratejileri pahasına kâr etmek için contango ve geriye dönüklüğü de kullanabilirler. Bu, S&P GSCI'da önemli bir kusur olabilir. Aynı zamanda, borsa endeks fonlarının birçok erken eleştirisi gibi, gerçek olmaktan çok teorik olabilir.
S&P GSCI'nin bileşen karışımı, yıllık olarak yeniden değerlendirilir ve yeniden dengelenir.
Diğer Emtia Endeksleri
Yaygın olarak izlenen ve ticareti yapılan diğer emtia endeksleri arasında Credit Suisse Commodity Benchmark Index, Rogers International Commodities Index ve Bloomberg Commodity Toplam Getiri Endeksi bulunmaktadır. Dow Jones Emtia Endeksi (DJCI), metaller, tarım ürünleri ve petrol ve gaz gibi enerji emtiaları dahil olmak üzere çok çeşitli 28 farklı emtia vadeli işlem sözleşmesini izleyen ağırlıklı bir endekstir.
Emtia endekslerinin nasıl ağırlıklandırıldığını ve yeniden dengelendiğini anlamak önemlidir. Bu farklılıklar, zaman içinde izleme ürünlerinin performansını etkileyecektir.
Öne Çıkanlar
S&P GSCI, optimal bir yatırım stratejisi olmayabilecek vadeli işlem sözleşmelerini otomatik olarak devreder.
Beş sektöre yayılan fiziksel emtiaları kapsayan 24 borsada işlem gören vadeli işlem sözleşmesinden oluşur.
S&P GSCI, küresel emtia piyasasının performansını izleyen bir karşılaştırmalı emtia endeksidir.
S&P GSCI, yatırım yapılabilir şekilde tasarlanmıştır ve performansını izlemek için tasarlanmış ETF ürünleri vardır.
