S&P GSCI

Mikä on S&P GSCI?

S&P GSCI on hyödykkeiden yhdistelmäindeksi , joka mittaa hyödykemarkkinoiden kehitystä. Indeksi toimii usein vertailuindeksinä hyödykesijoituksissa. GSCI-rahastoon sijoittaminen tarjoaa laajasti hajautetun, velkattoman pitkän position hyödykefutuureissa.

Standard & Poor's osti sen vuonna 2007. Vaikka GSCI:n omistaa S&P Dow Jones Index, sitä ei pidä sekoittaa vastaavaan Dow Jones Commodity Indexiin (DJCI).

Kuinka S&P GSCI toimii

S&P GSCI on painotettu maailman tuotannon mukaan, ja se sisältää fyysiset hyödykkeet, joilla on aktiiviset, likvidit futuurimarkkinat. S&P GSCI:hen sisällytettävien hyödykkeiden lukumäärää ei ole rajoitettu. Kaikki hyödykkeet, joiden sopimus täyttää kelpoisuusvaatimukset ja muut tässä menetelmässä määritellyt ehdot, ovat mukana. S&P GSCI on suunniteltu heijastelemaan kunkin osana olevan hyödykkeen suhteellista merkitystä maailmantaloudelle, samalla kun se säilyttää indeksin kaupankäynnin rajoittamalla hyväksytyt sopimukset niihin, joilla on riittävä likviditeetti. Hyödykkeiden suhteellisten painojen laskeminen indeksissä sisältää nelivaiheisen prosessin, joka perustuu maailman tuotantotasoihin.

S&P GSCI:n metodologia säilyi ennallaan Standard & Poor'sin ottaessa indeksin haltuunsa. S&P GSCI koostuu 24 pörssinoteeratusta futuurisopimuksesta,. jotka kattavat fyysiset hyödykkeet viidellä sektorilla. Tällä hetkellä toimialoja ovat energia, teollisuusmetallit, jalometallit, maatalous ja karjankasvatus. Tämä toimialojen yhdistelmä on ollut johdonmukainen vuosien ajan, mutta painotus muuttuu vuosi vuodelta.

Kaupankäynti S&P GSCI:llä

S&P GSCI on suunniteltu investoitavaksi, ja on ETF-tuotteita, jotka on suunniteltu seuraamaan sen suorituskykyä. S&P GSCI mittaa perushyödykkeiden globaalin inflaation. Siksi se on hyödyllistä luoda rahastoja, joilla on alhainen korrelaatio perinteisten omaisuusluokkien kanssa.

iShares S&P GSCI Commodity Index ETF (GSG) on ETF-tuote, joka seuraa indeksiä.

S&P GSCI:n osat

Indeksin komponentit pätevät indeksiin likviditeettimittareiden perusteella ja ne on painotettu suhteessa niiden globaaliin tuotantotasoon. Tämä tekee GSCI:stä arvokkaan sekä talouden indikaattorina että hyödykemarkkinoiden vertailuindeksinä. Alla on taulukko S&P GSCI:n vuoden 2021 viiteprosentin dollaripainoista (RPDW).

TTT

Lähde: S&P Dow Jones Indices

Energia oli suurin toimiala 54 prosentilla indeksistä. Maatalouden osuus oli 27 % ja metallien 19 %.

S&P GSCI -indeksin haitat

S&P GSCI rullaa automaattisesti futuurisopimuksia, mikä ei välttämättä ole optimaalinen sijoitusstrategia. Contango ja backwardaatio vaikuttavat futuurisopimuksiin, ja ne voivat saada hyödykefutuurit toimimaan eri tavalla kuin todelliset hyödykkeet.

Teoriassa ammattimaiset hyödykekauppiaat voivat myös käyttää contangoa ja backwardaatiota voittoa yksinkertaisten automaattisten rullausstrategioiden kustannuksella. Tämä voi olla merkittävä puute S&P GSCI:ssä. Se voi myös olla enemmän teoreettista kuin todellista, kuten monet osakemarkkinoiden indeksirahastojen varhaiset kritiikit.

S&P GSCI:n komponenttivalikoima arvioidaan ja tasapainotetaan uudelleen vuosittain.

Muut hyödykeindeksit

Muita laajalti seurattuja ja vaihdettuja hyödykeindeksejä ovat Credit Suisse Commodity Benchmark -indeksi, Rogers International Commodities -indeksi ja Bloomberg Commodity Total Return -indeksi. Dow Jones Commodity Index (DJCI) on painotettu indeksi, joka seuraa laajaa valikoimaa 28 eri hyödykefutuurisopimusta, mukaan lukien metallit, maataloustuotteet ja energiahyödykkeet, kuten öljy ja kaasu.

On tärkeää ymmärtää, kuinka hyödykeindeksit painotetaan ja tasapainotetaan. Nämä erot vaikuttavat tuotteiden seurantaan ajan myötä.

Kohokohdat

• S&P GSCI rullaa automaattisesti futuurisopimuksia, mikä ei välttämättä ole optimaalinen sijoitusstrategia.

• Se koostuu 24 pörssinoteeratusta futuurisopimuksesta, jotka kattavat fyysisiä hyödykkeitä viidellä sektorilla.

• S&P GSCI on raaka-aineiden vertailuindeksi, joka seuraa globaalien hyödykemarkkinoiden kehitystä.

• S&P GSCI on suunniteltu investoitavaksi, ja on ETF-tuotteita, jotka on suunniteltu seuraamaan sen suorituskykyä.