S&P GSCI
Co to jest S&P GSCI?
S&P GSCI to z艂o偶ony indeks towar贸w,. kt贸ry mierzy wyniki rynku towar贸w. Indeks cz臋sto s艂u偶y jako punkt odniesienia dla inwestycji towarowych. Inwestowanie w fundusz GSCI zapewnia szeroko zdywersyfikowan膮, nielewarowan膮 pozycj臋 d艂ug膮 w kontraktach terminowych na towary.
Indeks S&P GSCI by艂 po prostu nazywany indeksem Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), zanim zosta艂 zakupiony przez Standard & Poor's w 2007 roku. Chocia偶 nale偶y do indeks贸w S&P Dow Jones, nie nale偶y go myli膰 z podobnym indeksem Dow Jones Commodity Index (DJCI).
Jak dzia艂a S&P GSCI
Indeks S&P GSCI jest wa偶ony produkcj膮 艣wiatow膮 i obejmuje fizyczne towary, kt贸re maj膮 aktywne, p艂ynne rynki terminowe. Nie ma ogranicze艅 co do liczby towar贸w, kt贸re mog膮 by膰 uwzgl臋dnione w indeksie S&P GSCI; uwzgl臋dniono ka偶dy towar, kt贸rego kontrakt spe艂nia kryteria kwalifikowalno艣ci oraz inne warunki okre艣lone w tej metodologii. Indeks S&P GSCI zosta艂 zaprojektowany w celu odzwierciedlenia wzgl臋dnego znaczenia ka偶dego z towar贸w sk艂adowych dla gospodarki 艣wiatowej, przy jednoczesnym zachowaniu zbywalno艣ci indeksu poprzez ograniczenie kwalifikuj膮cych si臋 kontrakt贸w do tych o odpowiedniej p艂ynno艣ci. Obliczenie wzgl臋dnych wag towar贸w w indeksie obejmuje czteroetapowy proces oparty na 艣wiatowych poziomach produkcji.
Metodologia S&P GSCI pozosta艂a niezmieniona po przej臋ciu indeksu przez Standard & Poor's. S&P GSCI sk艂ada si臋 z 24 gie艂dowych kontrakt贸w terminowych,. kt贸re obejmuj膮 fizyczne towary z pi臋ciu sektor贸w. Sektory to obecnie energetyka, metale przemys艂owe, metale szlachetne, rolnictwo i hodowla. Ta mieszanka sektorowa by艂a przez lata sta艂a, ale wa偶enie zmienia si臋 z roku na rok.
Handel S&P GSCI
S&P GSCI jest przeznaczony do inwestowania i istniej膮 produkty ETF zaprojektowane do 艣ledzenia jego wynik贸w. S&P GSCI ujmuje globaln膮 inflacj臋 podstawowych surowc贸w. Dlatego jest przydatny do tworzenia funduszy, kt贸re maj膮 nisk膮 korelacj臋 z tradycyjnymi klasami aktyw贸w.
IShares S&P GSCI Commodity Index ETF (GSG) to produkt ETF, kt贸ry 艣ledzi indeks.
Sk艂adniki S&P GSCI
Sk艂adniki indeksu kwalifikuj膮 si臋 do w艂膮czenia do indeksu na podstawie miar p艂ynno艣ci i s膮 wa偶one w stosunku do ich globalnych poziom贸w produkcji. To sprawia, 偶e GSCI jest cenny zar贸wno jako wska藕nik ekonomiczny, jak i benchmark rynku towar贸w. Poni偶ej znajduje si臋 tabela referencyjnych wag procentowych w dolarach (RPDW) z 2021 r. dla S&P GSCI.
TTT
殴r贸d艂o: Indeksy S&P Dow Jones
Najwi臋kszym sektorem by艂a energetyka z 54% indeksu. Rolnictwo mia艂o 27% udzia艂, a metale 19%.
Wady Indeksu S&P GSCI
S&P GSCI automatycznie roluje kontrakty futures, co mo偶e nie by膰 optymaln膮 strategi膮 inwestycyjn膮. Kontrakty futures s膮 podatne na contango i wsteczne i mog膮 powodowa膰, 偶e kontrakty futures na towary b臋d膮 zachowywa膰 si臋 inaczej ni偶 rzeczywiste towary.
Teoretycznie profesjonalni handlarze towarami mog膮 r贸wnie偶 korzysta膰 z contango i wstecznego, aby zarabia膰 kosztem prostych automatycznych strategii toczenia. Mo偶e to by膰 powa偶na wada w S&P GSCI. Mo偶e by膰 r贸wnie偶 bardziej teoretyczny ni偶 rzeczywisty, jak wiele wczesnych krytyki funduszy indeksowych gie艂dowych.
Mieszanka sk艂adnik贸w S&P GSCI jest ponownie oceniana i ponownie bilansowana corocznie.
Inne indeksy towarowe
Inne powszechnie obserwowane i notowane indeksy towarowe obejmuj膮 Credit Suisse Commodity Benchmark Index, Rogers International Commodities Index oraz Bloomberg Commodity Total Return Index. Dow Jones Commodity Index (DJCI) to wa偶ony indeks, kt贸ry 艣ledzi szeroki zakres 28 r贸偶nych kontrakt贸w terminowych na towary, w tym na metale, produkty rolne i towary energetyczne, takie jak ropa i gaz.
Niezb臋dne jest zrozumienie, w jaki spos贸b indeksy towar贸w s膮 wa偶one i r贸wnowa偶one. Te r贸偶nice z czasem wp艂yn膮 na skuteczno艣膰 艣ledzenia produkt贸w.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
S&P GSCI automatycznie roluje kontrakty futures, co mo偶e nie by膰 optymaln膮 strategi膮 inwestycyjn膮.
Sk艂ada si臋 z 24 gie艂dowych kontrakt贸w terminowych, kt贸re obejmuj膮 fizyczne towary z pi臋ciu sektor贸w.
S&P GSCI to referencyjny indeks towarowy, kt贸ry 艣ledzi wyniki globalnego rynku towar贸w.
S&P GSCI jest przeznaczony do inwestowania i istniej膮 produkty ETF przeznaczone do 艣ledzenia jego wynik贸w.
