S & amp؛ P GSCI

ما هو S&P GSCI؟

S&P GSCI هو مؤشر مركب للسلع الأساسية يقيس أداء سوق السلع. غالبًا ما يعمل المؤشر كمعيار لاستثمارات السلع. يوفر الاستثمار في صندوق GSCI مركزًا طويلًا ومتنوعًا وغير مدعوم على المدى الطويل فقط في العقود الآجلة للسلع.

كان يُطلق على S&P GSCI ببساطة اسم مؤشر Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) قبل أن تشتريه Standard & Poor's في عام 2007. على الرغم من أنه مملوك لشركة S&P Dow Jones Indices ، لا ينبغي الخلط بين مؤشر GSCI وبين مؤشر داو جونز للسلع المماثل (DJCI).

كيف يعمل S&P GSCI

يتم ترجيح مؤشر S&P GSCI بالإنتاج العالمي ويتألف من السلع المادية التي لها أسواق آجلة نشطة وسائلة. لا يوجد حد لعدد السلع التي يمكن تضمينها في S&P GSCI ؛ أي سلعة يفي عقدها بمعايير الأهلية والشروط الأخرى المحددة في هذه المنهجية مدرجة. تم تصميم S&P GSCI ليعكس الأهمية النسبية لكل من السلع المكونة للاقتصاد العالمي ، مع الحفاظ على قابلية تداول المؤشر من خلال قصر العقود المؤهلة على تلك التي لديها سيولة كافية. يتضمن حساب الأوزان النسبية للسلع في المؤشر عملية من أربع خطوات بناءً على مستويات الإنتاج العالمية.

تم ترك منهجية S&P GSCI دون تغيير عندما استحوذت Standard & Poor's على المؤشر. يتكون S&P GSCI من 24 عقدًا آجلًا يتم تداوله في البورصة والتي تغطي السلع المادية التي تغطي خمسة قطاعات. تشمل القطاعات حاليًا الطاقة والمعادن الصناعية والمعادن النفيسة والزراعة والثروة الحيوانية. ظل هذا المزيج القطاعي ثابتًا على مر السنين ، لكن الترجيح يتغير من سنة إلى أخرى.

تداول S&P GSCI

تم تصميم S&P GSCI ليكون قابلاً للاستثمار ، وهناك منتجات ETF مصممة لتتبع أدائها. يسجل S&P GSCI التضخم العالمي للسلع الأساسية. لذلك ، من المفيد إنشاء صناديق ذات ارتباطات منخفضة مع فئات الأصول التقليدية.

مؤشر iShares S&P GSCI Commodity Index ETF (GSG) هو أحد منتجات ETF الذي يتتبع المؤشر.

مكونات S&P GSCI

تتأهل مكونات المؤشر للإدراج في المؤشر بناءً على مقاييس السيولة ويتم ترجيحها بالنسبة لمستويات إنتاجها العالمية. هذا يجعل GSCI ذو قيمة كمؤشر اقتصادي ومعيار لسوق السلع. يوجد أدناه جدول بالنسبة المئوية المرجعية للأوزان بالدولار لعام 2021 (RPDW) لمؤشر S&P GSCI.

TTT

المصدر: مؤشرات S&P Dow Jones

كانت الطاقة أكبر قطاع بنسبة 54٪ من المؤشر. بلغت حصة الزراعة 27٪ ، بينما كانت المعادن 19٪.

عيوب مؤشر S&P GSCI

يقوم S&P GSCI تلقائيًا بتدوير العقود الآجلة ، والتي قد لا تكون استراتيجية استثمار مثالية. تتأثر العقود الآجلة بالتأجيل والتخلف ، ويمكن أن تتسبب في أداء العقود الآجلة للسلع بشكل مختلف عن السلع الفعلية.

من الناحية النظرية ، يمكن لتجار السلع المحترفين أيضًا استخدام contango و backwardation للربح على حساب استراتيجيات التدوير التلقائية البسيطة. قد يكون هذا عيبًا كبيرًا في S&P GSCI. كما يمكن أن تكون نظرية أكثر من كونها حقيقية ، مثل العديد من الانتقادات المبكرة لصناديق مؤشرات سوق الأسهم.

يتم إعادة تقييم مزيج مكونات S&P GSCI وإعادة موازنته على أساس سنوي.

فهارس السلع الأخرى

مؤشرات السلع الأخرى التي تتم مراقبتها وتداولها على نطاق واسع مؤشر Credit Suisse Commodity Benchmark ، ومؤشر روجرز الدولي للسلع الأساسية ، ومؤشر Bloomberg للعائد الإجمالي للسلع. مؤشر داو جونز للسلع (DJCI) هو مؤشر مرجح يتتبع مجموعة واسعة من 28 عقدًا مختلفًا للعقود الآجلة للسلع ، بما في ذلك المعادن والمنتجات الزراعية وسلع الطاقة مثل النفط والغاز.

من الضروري فهم كيفية ترجيح مؤشرات السلع وإعادة توازنها. ستؤثر هذه الاختلافات على أداء تتبع المنتجات بمرور الوقت.

يسلط الضوء

• يقوم مؤشر S&P GSCI تلقائيًا بتدوير العقود الآجلة ، والتي قد لا تكون استراتيجية استثمار مثالية.

• تتكون من 24 عقدًا آجلًا يتم تداولها في البورصة تغطي سلعًا مادية تغطي خمسة قطاعات.

• S&P GSCI هو مؤشر مرجعي للسلع يتتبع أداء سوق السلع العالمية.

• تم تصميم S&P GSCI ليكون قابلاً للاستثمار ، وهناك منتجات ETF مصممة لتتبع أدائها.