बाजार निर्माता

मार्केट मेकर क्या है?

मार्केट मेकर शब्द एक फर्म या व्यक्ति को संदर्भित करता है जो एक विशेष सुरक्षा में दो- तरफा बाजारों को सक्रिय रूप से उद्धृत करता है, प्रत्येक के बाजार आकार के साथ बोलियां और ऑफ़र (आस्क के रूप में जाना जाता है ) प्रदान करता है। बाजार निर्माता बाजारों को तरलता और गहराई प्रदान करते हैं और बोली-पूछने वाले प्रसार में अंतर से लाभ प्राप्त करते हैं । वे अपने स्वयं के खातों के लिए व्यापार भी कर सकते हैं, जिन्हें प्रमुख व्यापार के रूप में जाना जाता है।

मार्केट मेकर्स को समझना

कई बाजार निर्माता अक्सर पुराने जमाने के घर होते हैं जो वित्तीय बाजारों को तरल रखने के प्रयास में निवेशकों के लिए व्यापारिक सेवाएं प्रदान करते हैं। एक बाजार निर्माता एक व्यक्तिगत व्यापारी भी हो सकता है, जिसे आमतौर पर स्थानीय के रूप में जाना जाता है। खरीद और बिक्री की मात्रा को सुविधाजनक बनाने के लिए आवश्यक प्रतिभूतियों के आकार के कारण, बाजार निर्माताओं के विशाल बहुमत बड़े संस्थानों की ओर से काम करते हैं।

प्रत्येक बाजार निर्माता शेयरों की गारंटीकृत संख्या के लिए खरीद और बिक्री के उद्धरण प्रदर्शित करता है। एक बार बाजार निर्माता को एक खरीदार से एक आदेश प्राप्त हो जाता है, तो वे तुरंत अपनी खुद की सूची से शेयरों की स्थिति को बेच देते हैं । यह उन्हें आदेश को पूरा करने की अनुमति देता है। संक्षेप में, बाजार बनाना निवेशकों और व्यापारियों के लिए खरीदना और बेचना आसान बनाकर वित्तीय बाजारों के सहज प्रवाह की सुविधा प्रदान करता है। बाजार बनाने के बिना, अपर्याप्त लेनदेन और कम निवेश गतिविधियां हो सकती हैं।

एक बाजार निर्माता को लगातार कीमतों को उद्धृत करने के लिए प्रतिबद्ध होना चाहिए, जिस पर वह प्रतिभूतियों को खरीद (या बोली ) और बिक्री (या मांग ) करेगा। बाजार निर्माताओं को उस मात्रा को भी उद्धृत करना चाहिए जिसमें वे व्यापार करने के इच्छुक हैं, साथ ही समय की आवृत्ति के साथ वे सर्वोत्तम बोली और सर्वोत्तम ऑफ़र कीमतों पर बोली लगाएंगे। बाजार के सभी दृष्टिकोणों के दौरान, बाजार निर्माताओं को हर समय इन मापदंडों पर टिके रहना चाहिए। जब बाजार अनिश्चित या अस्थिर हो जाते हैं,. तो लेन-देन को सुगम बनाने के लिए बाजार निर्माताओं को अनुशासित रहना चाहिए।

एम मार्केट बनाना कंपनियों के एक निश्चित समूह की प्रतिभूतियों को ब्रोकर-डीलर फर्मों को खरीदने और बेचने की इच्छा का संकेत देता है जो उस एक्सचेंज के सदस्य हैं।

मार्केट मेकर्स कैसे मुनाफा कमाते हैं

बाजार निर्माताओं को संपत्ति रखने के जोखिम के लिए मुआवजा दिया जाता है क्योंकि वे विक्रेता से खरीदे जाने के बाद और खरीदार को बेचे जाने से पहले सुरक्षा के मूल्य में गिरावट देख सकते हैं।

पालन करते हैं, तो वे आमतौर पर प्रत्येक सुरक्षा पर उपरोक्त स्प्रेड को चार्ज करते हैं जो वे कवर करते हैं। उदाहरण के लिए, जब कोई निवेशक ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म का उपयोग करके स्टॉक की खोज करता है, तो वह $ 100 की बोली मूल्य और $ 100.05 की पूछ मूल्य देख सकता है। इसका मतलब है कि ब्रोकर $ 100 के लिए स्टॉक खरीदता है, फिर इसे संभावित खरीदारों को $ 100.05 में बेचता है। उच्च-मात्रा व्यापार के माध्यम से, एक छोटा सा प्रसार बड़े दैनिक लाभ में जोड़ सकता है।

बाजार निर्माताओं को किसी दिए गए एक्सचेंज के उपनियमों के तहत काम करना चाहिए, जो कि देश के प्रतिभूति नियामक, जैसे कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा अनुमोदित हैं। बाजार निर्माताओं के अधिकार और जिम्मेदारियां विनिमय के अनुसार भिन्न होती हैं, और वे जिस प्रकार के वित्तीय साधन का व्यापार करते हैं, जैसे कि इक्विटी या विकल्प।

मार्केट मेकर्स बनाम। विशेषज्ञों

कई एक्सचेंज बाजार निर्माताओं की एक प्रणाली का उपयोग करते हैं, प्रत्येक एक दूसरे के खिलाफ प्रतिस्पर्धा में आने वाले ऑर्डर के व्यवसाय को जीतने के लिए सर्वोत्तम बोली या प्रस्ताव निर्धारित करने के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं। लेकिन कुछ, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) की तरह, इसके बजाय एक विशेषज्ञ प्रणाली है। विशेषज्ञ अनिवार्य रूप से अकेले (और नामित) बाजार निर्माता होते हैं जिनके पास किसी विशेष सुरक्षा या प्रतिभूतियों में ऑर्डर प्रवाह पर एकाधिकार होता है। चूंकि NYSE एक नीलामी बाजार है,. इसलिए निवेशकों द्वारा बोलियां और पूछताछ प्रतिस्पर्धात्मक रूप से अग्रेषित की जाती हैं।

विशेषज्ञ इन बोलियों को पोस्ट करता है और पूरे बाजार को यह देखने और सुनिश्चित करने के लिए कहता है कि उन्हें सटीक और समय पर रिपोर्ट किया गया है। वे यह भी सुनिश्चित करते हैं कि सर्वोत्तम मूल्य हमेशा बनाए रखा जाता है, कि सभी विपणन योग्य ट्रेडों को निष्पादित किया जाता है, और उस आदेश को फर्श पर बनाए रखा जाता है।

विशेषज्ञ को प्रत्येक सुबह स्टॉक के लिए शुरुआती मूल्य भी निर्धारित करना चाहिए, जो पिछले दिन के समापन मूल्य से घंटे के बाद की खबरों और घटनाओं के आधार पर भिन्न हो सकता है। विशेषज्ञ आपूर्ति और मांग के आधार पर सही बाजार मूल्य निर्धारित करता है ।

मार्केट मेकर का उदाहरण

बाजार निर्माता कैसे व्यापार करता है, यह दिखाने के लिए यहां एक काल्पनिक उदाहरण दिया गया है। मान लीजिए कि XYZ स्टॉक में एक मार्केट मेकर है। वे $10.00-$10.05, 100x500 का भाव प्रदान कर सकते हैं। इसका मतलब है कि वे $10.00 के लिए 100 शेयरों के लिए बोली लगाते हैं (वे खरीदेंगे) और 10.05 पर 500 शेयरों की पेशकश (वे बेचेंगे) भी करते हैं। अन्य बाज़ार सहभागी तब MM से $10.05 पर खरीद (प्रस्ताव उठा सकते हैं) या उन्हें $10.00 पर बेच सकते हैं ( बोली मारें )।

##हाइलाइट

• जबकि दलाल एक दूसरे के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करते हैं, विशेषज्ञ बोलियां पोस्ट करते हैं और पूछते हैं और सुनिश्चित करते हैं कि उन्हें सही तरीके से रिपोर्ट किया गया है।

• एक मार्केट मेकर एक एक्सचेंज का एक व्यक्तिगत भागीदार या सदस्य फर्म है जो अपने खाते के लिए प्रतिभूतियों को खरीदता और बेचता है।

• बाजार निर्माता बाजार को तरलता और गहराई प्रदान करते हैं जबकि बिड-आस्क स्प्रेड में अंतर से लाभ होता है।

• बाजार निर्माताओं को संपत्ति रखने के जोखिम के लिए मुआवजा दिया जाता है क्योंकि किसी अन्य खरीदार को इसकी खरीद और बिक्री के बीच सुरक्षा का मूल्य घट सकता है।

• ब्रोकरेज हाउस सबसे आम प्रकार के बाजार निर्माता हैं, जो निवेशकों के लिए खरीद और बिक्री समाधान प्रदान करते हैं।

##सामान्य प्रश्न

मार्केट मेकर्स कैसे काम करते हैं?

सबसे अधिक प्रतिस्पर्धी बोली लगाने और प्रस्ताव पूछने के माध्यम से निवेशकों के व्यवसाय को आकर्षित करने के लिए कई बाजार निर्माता प्रतिभूति एक्सचेंजों के भीतर एक-दूसरे के साथ काम करते हैं और प्रतिस्पर्धा करते हैं। कुछ मामलों में, एनवाईएसई जैसे एक्सचेंज एक विशेषज्ञ प्रणाली का उपयोग करते हैं जहां एक विशेषज्ञ एकमात्र बाजार निर्माता होता है जो सभी बोलियां बनाता है और पूछता है कि बाजार के लिए दृश्यमान हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए एक विशेषज्ञ प्रक्रिया आयोजित की जाती है कि सभी विपणन योग्य ट्रेडों को उचित मूल्य पर समय पर निष्पादित किया जाता है।

मार्केट मेकर्स कैसे मुनाफा कमाते हैं?

बाजार निर्माता प्रतिभूतियों की बोली और पेशकश मूल्य के बीच प्रसार के माध्यम से लाभ कमाते हैं। चूंकि बाजार निर्माता किसी दी गई सुरक्षा को कवर करने का जोखिम उठाते हैं, जो कि कीमत में गिरावट हो सकती है, उन्हें संपत्ति रखने के इस जोखिम के लिए मुआवजा दिया जाता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक पर विचार करें जो देखता है कि Apple स्टॉक की बोली मूल्य $50 है और एक आस्क मूल्य $50.10 है। इसका मतलब यह है कि बाज़ार निर्माता ने Apple के शेयर $50 में खरीदे और उन्हें $50.10 में बेच रहा है, $0.10 का लाभ कमा रहा है।

मार्केट मेकर कौन हैं और वे क्या करते हैं?

एक बाजार निर्माता निवेशकों के लिए व्यापारिक सेवाएं प्रदान करके और बाजार में तरलता को बढ़ाकर प्रतिभूति बाजार में भाग लेता है। वे विशेष रूप से इसके बाजार आकार के अलावा किसी विशेष सुरक्षा के लिए बोलियां और ऑफ़र प्रदान करते हैं। मार्केट मेकर आमतौर पर बड़े ब्रोकरेज हाउस के लिए काम करते हैं जो बिड और आस्क स्प्रेड के बीच के अंतर से लाभ कमाते हैं।