Pembuat Pasaran

Apakah itu Pembuat Pasaran?

Istilah pembuat pasaran merujuk kepada firma atau individu yang secara aktif memetik pasaran dua belah dalam keselamatan tertentu, menyediakan bida dan tawaran (dikenali sebagai permintaan ) bersama-sama dengan saiz pasaran setiap satu. Pembuat pasaran menyediakan kecairan dan kedalaman kepada pasaran dan mendapat keuntungan daripada perbezaan dalam tebaran bida-tanya. Mereka juga boleh membuat dagangan untuk akaun mereka sendiri, yang dikenali sebagai dagangan utama.

Memahami Pembuat Pasaran

Banyak pembuat pasaran sering menjadi rumah bangkrut yang menyediakan perkhidmatan perdagangan untuk pelabur dalam usaha memastikan pasaran kewangan sentiasa cair. Pembuat pasaran juga boleh menjadi peniaga individu, yang biasanya dikenali sebagai orang tempatan. Oleh kerana saiz sekuriti yang diperlukan untuk memudahkan jumlah pembelian dan jualan, sebahagian besar pembuat pasaran bekerja bagi pihak institusi besar.

Setiap pembuat pasaran memaparkan sebut harga beli dan jual untuk jumlah saham yang dijamin. Sebaik sahaja pembuat pasaran menerima pesanan daripada pembeli, mereka segera menjual kedudukan saham mereka daripada inventori mereka sendiri. Ini membolehkan mereka melengkapkan pesanan. Ringkasnya, pembuatan pasaran memudahkan aliran pasaran kewangan yang lebih lancar dengan memudahkan pelabur dan peniaga untuk membeli dan menjual. Tanpa pembuatan pasaran, mungkin terdapat transaksi yang tidak mencukupi dan aktiviti pelaburan yang lebih sedikit.

Pembuat pasaran mesti komited untuk terus menyebut harga di mana ia akan membeli (atau membida ) dan menjual (atau meminta ) sekuriti. Pembuat pasaran juga mesti memetik volum yang mereka bersedia untuk berdagang bersama-sama dengan kekerapan masa mereka akan memetik pada bida terbaik dan harga tawaran terbaik. Pembuat pasaran mesti mematuhi parameter ini pada setiap masa, semasa semua tinjauan pasaran. Apabila pasaran menjadi tidak menentu atau tidak menentu,. pembuat pasaran mesti kekal berdisiplin untuk meneruskan memudahkan transaksi melicinkan.

Membuat am arket menandakan kesediaan untuk membeli dan menjual sekuriti set syarikat tertentu kepada firma peniaga broker yang menjadi ahli bursa tersebut.

Bagaimana Pembuat Pasaran Mendapat Keuntungan

Pembuat pasaran diberi pampasan untuk risiko memegang aset kerana mereka mungkin melihat penurunan dalam nilai sekuriti selepas ia dibeli daripada penjual dan sebelum ia dijual kepada pembeli.

ikuti, mereka biasanya mengecaj spread yang disebutkan di atas pada setiap keselamatan yang mereka lindungi. Sebagai contoh, apabila pelabur mencari saham menggunakan firma pembrokeran dalam talian, ia mungkin melihat harga bida $100 dan harga permintaan $100.05. Ini bermakna broker membeli saham dengan harga $100, kemudian menjualnya kepada bakal pembeli dengan harga $100.05. Melalui dagangan volum tinggi, spread kecil boleh menambah sehingga keuntungan harian yang besar.

Pembuat pasaran mesti beroperasi di bawah undang-undang kecil bursa tertentu, yang diluluskan oleh pengawal selia sekuriti negara, seperti Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Hak dan tanggungjawab pembuat pasaran berbeza mengikut pertukaran, dan mengikut jenis instrumen kewangan yang mereka berdagang, seperti ekuiti atau opsyen.

Pembuat Pasaran lwn. Pakar

Banyak bursa menggunakan sistem pembuat pasaran, masing-masing bersaing antara satu sama lain untuk menetapkan tawaran atau tawaran terbaik untuk memenangi perniagaan pesanan yang masuk. Tetapi sesetengahnya, seperti Bursa Saham New York (NYSE), sebaliknya mempunyai sistem pakar . Pakar pada dasarnya adalah pembuat pasaran bersendirian (dan ditetapkan) dengan monopoli ke atas aliran pesanan dalam sekuriti atau sekuriti tertentu. Oleh kerana NYSE ialah pasaran lelongan,. bidaan dan permintaan dikemukakan secara kompetitif oleh pelabur.

Pakar menyiarkan bida ini dan meminta seluruh pasaran melihat dan memastikan bahawa ia dilaporkan dengan tepat dan tepat pada masanya. Mereka juga memastikan bahawa harga terbaik sentiasa dikekalkan, bahawa semua dagangan boleh dipasarkan dilaksanakan, dan pesanan itu dikekalkan di atas lantai.

Pakar juga mesti menetapkan harga pembukaan untuk stok setiap pagi, yang boleh berbeza daripada harga penutupan hari sebelumnya berdasarkan berita dan acara selepas waktu perniagaan. Pakar menentukan harga pasaran yang betul berdasarkan penawaran dan permintaan.

Contoh Market Maker

Berikut ialah contoh hipotesis untuk menunjukkan cara pembuat pasaran berdagang. Katakan terdapat pembuat pasaran dalam saham XYZ. Mereka mungkin memberikan sebut harga $10.00-$10.05, 100x500. Ini bermakna mereka membuat tawaran (mereka akan membeli) untuk 100 saham dengan harga $10.00 dan juga menawarkan (mereka akan menjual) 500 saham pada $10.05. Peserta pasaran lain kemudiannya boleh membeli (meningkatkan tawaran) daripada MM pada $10.05 atau menjual kepada mereka ( tekan bida ) pada $10.00.

##Sorotan

Semasa broker bersaing antara satu sama lain, pakar menyiarkan bidaan dan bertanya serta memastikan ia dilaporkan dengan tepat.
Pembuat pasaran ialah peserta individu atau firma ahli bursa yang membeli dan menjual sekuriti untuk akaunnya sendiri.
Pembuat pasaran menyediakan pasaran dengan kecairan dan kedalaman sambil mendapat keuntungan daripada perbezaan dalam spread bid-ask.
Pembuat pasaran diberi pampasan untuk risiko memegang aset kerana nilai sekuriti mungkin menurun antara pembelian dan penjualannya kepada pembeli lain.
Rumah pembrokeran ialah jenis pembuat pasaran yang paling biasa, menyediakan penyelesaian pembelian dan penjualan untuk pelabur.

##Soalan Lazim

Bagaimana Pembuat Pasaran Berfungsi?

Sebilangan pembuat pasaran beroperasi dan bersaing antara satu sama lain dalam bursa sekuriti untuk menarik perniagaan pelabur melalui penetapan tawaran tawaran dan tawaran yang paling kompetitif. Dalam sesetengah kes, bursa seperti NYSE menggunakan sistem pakar di mana pakar adalah satu-satunya pembuat pasaran yang membuat semua bidaan dan permintaan yang boleh dilihat oleh pasaran. Proses pakar dijalankan untuk memastikan semua dagangan boleh dipasarkan dilaksanakan pada harga yang berpatutan tepat pada masanya.

Bagaimanakah Pembuat Pasaran Mendapat Keuntungan?

Pembuat pasaran memperoleh keuntungan melalui sebaran antara bida sekuriti dan harga tawaran. Oleh kerana pembuat pasaran menanggung risiko melindungi sekuriti tertentu, yang mungkin menurunkan harga, mereka diberi pampasan untuk risiko memegang aset ini. Sebagai contoh, pertimbangkan pelabur yang melihat bahawa saham Apple mempunyai harga bida $50 dan harga permintaan $50.10. Maksudnya ialah pembuat pasaran membeli saham Apple pada harga $50 dan menjualnya pada harga $50.10, memperoleh keuntungan sebanyak $0.10.

Siapa Pembuat Pasaran dan Apa Yang Mereka Lakukan?

Pembuat pasaran mengambil bahagian dalam pasaran sekuriti dengan menyediakan perkhidmatan perdagangan untuk pelabur dan meningkatkan kecairan dalam pasaran. Mereka secara khusus menyediakan bida dan tawaran untuk keselamatan tertentu sebagai tambahan kepada saiz pasarannya. Pembuat pasaran biasanya bekerja untuk rumah pembrokeran besar yang mendapat keuntungan daripada perbezaan antara bida dan spread permintaan.