बंधक पाइपलाइन

एक बंधक पाइपलाइन क्या है?

एक बंधक पाइपलाइन बंधक ऋणों को संदर्भित करता है जो उधारकर्ताओं, बंधक दलालों, या अन्य उधारदाताओं द्वारा एक बंधक प्रवर्तक के साथ बंद हैं। एक ऋण एक प्रवर्तक की पाइपलाइन में तब तक रहता है जब तक वह बंद नहीं हो जाता है, जब तक कि वह गिर नहीं जाता है, द्वितीयक बंधक बाजार में बेचा जाता है, या प्रवर्तक के ऋण पोर्टफोलियो में डाल दिया जाता है। पाइपलाइन में बंधक को ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेज किया जाता है।

बंधक पाइपलाइनों को समझना

एक बंधक प्रवर्तक आम तौर पर पहली इकाई है जो दूसरे बंधक बाजार में शामिल है । इनमें खुदरा बैंक,. दलाल और बंधक बैंकर शामिल हो सकते हैं। बंधक प्रवर्तक की पाइपलाइन का प्रबंधन इसके द्वितीयक विपणन विभाग द्वारा किया जाता है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, पाइपलाइन में बंधक आवेदन शामिल हैं जिनकी ब्याज दर लॉक-इन है लेकिन अभी तक स्वीकृत नहीं हैं।

पाइपलाइन में ऋण आम तौर पर "घोषित होने की घोषणा" बाजार का उपयोग करके हेज किए जाते हैं - या आगे बंधक-समर्थित सुरक्षा पास-थ्रू मार्केट-वायदा अनुबंध, और ओवर-द-काउंटर बंधक विकल्प। एक बंधक पाइपलाइन की हेजिंग में प्रसार और गिरावट जोखिम शामिल है ।

एक बंधक पाइपलाइन को हेजिंग करके फैलने और गिरने का जोखिम है।

बंधक पाइपलाइनों को आमतौर पर इस तरह से प्रबंधित और संरचित किया जाता है कि ब्याज दर लॉक होने पर बंधक में निहित लाभ मार्जिन का एहसास हो सके। एक बंधक पाइपलाइन एक बंधक दलाल की आय को सीधे प्रभावित कर सकती है, जिसे कमीशन पर भुगतान किया जा सकता है जो उनके दलाल के सौदों की आकर्षकता पर आधारित होता है। बंधक दलाल रेफरल नेटवर्क विकसित करके अपनी पाइपलाइन बनाने का लक्ष्य रख सकते हैं जिसमें रियल एस्टेट एजेंट, बैंकर, वकील और एकाउंटेंट शामिल हो सकते हैं जो नए ग्राहकों को अपना रास्ता निर्देशित कर सकते हैं।

हालांकि, एक धारणा है कि बंधक पाइपलाइन में कम से कम कुछ संभावित ऋणों को वित्त पोषित नहीं किया जाएगा और बंधक बन जाते हैं जिन्हें बेचा जा सकता है। आवेदन प्रक्रिया जितनी दूर होगी, उतनी ही कम संभावना है कि उधारकर्ता कहीं और वित्तपोषण की तलाश करेगा।

विशेष ध्यान

एक बंधक पाइपलाइन के पर्यवेक्षण में तृतीय-पक्ष विशेषज्ञ शामिल हो सकते हैं जो द्वितीयक विपणन प्रबंधक के रूप में कार्य करते हैं, विशेष रूप से व्यवसाय के जोखिम प्रबंधन पहलू पर ध्यान केंद्रित करते हैं। इसमें मूल्य परिवर्तन को मापने के लिए पाइपलाइन में ऋण परिसंपत्तियों के साथ-साथ बचाव उपकरणों का नियमित विश्लेषण शामिल हो सकता है।

ऐसे प्रबंधकों के लिए कार्य का एक हिस्सा पाइपलाइन में ऋण के वास्तविक बाजार मूल्य को स्थापित करना है। यह हेज लेनदेन के लिए एक रणनीति बनाने में मदद करता है, जिसका उद्देश्य आगे की बिक्री के माध्यम से ऋण बेचकर पाइपलाइन में संपत्ति के मूल्य की रक्षा करना है। प्रबंधक यह आकलन करता है कि कौन से ऋण ब्याज दर परिवर्तनों के लिए सबसे अधिक जोखिम का प्रतिनिधित्व करते हैं, फिर उन ऋणों का चयन करें जिनका उन बाजार परिवर्तनों से मेल खाता हो। जब ब्याज दरों में वृद्धि होती है तो कुछ गिरवी बेचने से, वे लेन-देन अधिक मूल्यवान हो जाते हैं और मूल्य में ऑफसेट गिरावट होती है जो कि पाइपलाइन में रखे गए ऋणों के साथ हो सकती है। यह संपत्ति पर "लघु" और "लंबी" स्थिति को संतुलित करने के लिए तुलनीय है।

##हाइलाइट

एक बंधक पाइपलाइन बंधक आवेदनों का बैकलॉग है जो अभी भी स्वीकृत होने की प्रतीक्षा कर रहे हैं, लेकिन जिनमें ब्याज दर लॉक हैं।
चूंकि दरें लॉक हैं, आवेदन और ऋण अनुमोदन के बीच की अवधि के दौरान प्रचलित दरों में उतार-चढ़ाव बैंकों को ब्याज दर जोखिम के लिए उजागर करता है।
बंधक पाइपलाइनों की छानबीन करने से विश्लेषकों को भावी गृहस्वामी उधारी को समझने में मदद मिल सकती है।