नतीजा जोखिम

नतीजा जोखिम क्या है?

फॉलआउट जोखिम एक बंधक ऋणदाता के लिए जोखिम है जो एक व्यक्तिगत उधारकर्ता ऋण की औपचारिक पेशकश और उस ऋण के समापन के बीच की अवधि के दौरान ऋण से बाहर हो जाता है। एक बंधक एक ऋण है जो एक ऋणदाता या बैंक एक घर की खरीद के लिए एक उधारकर्ता को देता है। जब कोई उधारकर्ता दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करने से पहले ऋण से पीछे हट जाता है, जिसे क्लोज कहा जाता है,. इसे मॉर्गेज फॉलआउट कहा जाता है।

नतीजा जोखिम कैसे काम करता है?

मॉर्गेज फॉलआउट एक मीट्रिक है जिसका उपयोग बंधक ऋणदाता करते हैं, जो उनकी पाइपलाइन में ऋण का प्रतिशत दिखाता है जो बंद नहीं हुआ है। बैंक और बंधक दलाल,. जो ऋण की उत्पत्ति में मदद करते हैं, अपने ऋण पाइपलाइन में संभावित बंधक गिरावट की भविष्यवाणी करने का प्रयास करते हैं। एक बंधक पाइपलाइन उन सभी बंधक अनुप्रयोगों का प्रतिनिधित्व करती है जिन्हें अभी तक एक ऋणदाता द्वारा अनुमोदित किया जाना है, लेकिन ऋण आवेदक और बैंक के बीच ब्याज दर लॉक हो सकता है।

आम तौर पर, उधारदाताओं को उधारकर्ताओं को समापन तिथि से 10 दिन पहले दर में लॉक करने की आवश्यकता होती है, लेकिन प्रत्येक ऋणदाता कुछ हद तक भिन्न हो सकता है।

वह जोखिम जो एक उधारकर्ता बंधक की अंतिम तिथि से पहले वापस कर सकता है, उसे फॉलआउट जोखिम कहा जाता है। आमतौर पर, ऋणदाता एक ऋण प्रस्ताव का विस्तार कर सकते हैं जो ऋण बंद होने तक 60 दिनों तक के लिए अच्छा है। ऐसा करने पर, बैंक को जोखिम होता है कि उधारकर्ता ऋण लेनदेन को पूरा करने से पहले की अवधि के दौरान बंधक समझौते से वापस ले लेता है।

यदि एक बंधक प्रवर्तक शामिल है - जो ऋण प्रक्रिया को सुविधाजनक बनाने में मदद करता है - वे ऋण को अपनी पाइपलाइन में तब तक रखेंगे जब तक कि ऋण बंद न हो जाए। जिसके बाद ऋण या तो बैंक के ऋण पोर्टफोलियो में चला जाएगा, लेकिन अधिक संभावना है कि ऋण द्वितीयक बाजार में बेचा जाएगा ।

अक्सर, एक बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस ) बनाने के लिए एक बंधक ऋण को अन्य ऋणों के साथ जोड़ा जाता है। व्यक्ति एमबीएस में निवेश कर सकते हैं और भुगतान किया गया ब्याज प्राप्त कर सकते हैं, जो कि एमबीएस बनाने वाले ऋणों के लिए ब्याज दरों के आधार पर होता है। यदि कोई उधारकर्ता ऋण से पीछे हट जाता है, तो ऋणदाता ऋण की ब्याज दर और किसी भी ऋण शुल्क से लाभ के अवसर को खो देता है। बंधक प्रवर्तक और ऋणदाता उस शुल्क से भी वंचित हो सकते हैं जो अर्जित किया गया होता यदि उन्होंने द्वितीयक बाजार में बंधक ऋण को बेच दिया होता।

##मूल्य जोखिम

पाइपलाइन जोखिम का एक अन्य घटक मूल्य जोखिम के रूप में जाना जाता है । यह संभावना है कि, बंद होने से पहले की अवधि के दौरान, प्रचलित ब्याज दरों में गिरावट आती है, और उधारकर्ता अधिक अनुकूल ब्याज दर के साथ एक वैकल्पिक ऋण प्राप्त करने में सक्षम होता है। इस तरह के बदलाव से उस कीमत को खतरा हो सकता है जो बंधक प्रवर्तक द्वितीयक बाजार पर ऋण के लिए प्राप्त कर सकता है।

फॉलआउट रिस्क का उपयोग कैसे किया जाता है?

वित्तीय प्रबंधक सोसाइटी के एक पेपर के अनुसार, पाइपलाइन बाजार जोखिम के प्रबंधन के लिए सामान्य रणनीतियों में फॉरवर्ड-सेल प्रतिबद्धताओं का उपयोग करना शामिल है - भविष्य में किसी बिंदु पर निवेशक को बेचने के लिए प्रत्यक्ष प्रतिबद्धताएं और पूंजी बाजार के साधनों का उपयोग करते हुए हेजिंग।

हेजिंग फॉलआउट रिस्क

ऋण आवेदन, वित्तीय दस्तावेजों, और समापन के लिए तैयार होने वाली सभी कानूनी कागजी कार्रवाई को अंडरराइट करने या संसाधित करने में लगने वाले समय के कारण फॉलआउट जोखिम उधार प्रक्रिया का एक अपरिहार्य पहलू है। इस प्रक्रिया के दौरान, एक संभावना है कि उधारकर्ता बंधक ऋण से वापस ले लेता है। नतीजतन, उधारदाताओं के पास उनके लिए कुछ विकल्प उपलब्ध हैं जो बंधक गिरावट के खिलाफ बचाव और खुद को नुकसान से बचाने में मदद कर सकते हैं।

जीएसई

ऐसा करने का एक तरीका यह है कि एक पूर्ण ऋण की बिक्री को द्वितीयक बाजार में सर्वोत्तम प्रयासों के आधार पर तैयार किया जाए। फ़ैनी मॅई या फ़्रेडी मैक जैसे द्वितीयक ऋण खरीदार के साथ एक समझौता किया जा सकता है, जो सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (जीएस ई) हैं जो निवेश के रूप में बेचे जाने वाले ऋण की गारंटी, खरीद और पैकेज करते हैं।

सर्वोत्तम प्रयास के आधार पर, जीएसई शुल्क माफ करने के लिए सहमत हो सकता है, जो अन्यथा तब लिया जाएगा जब प्रवर्तक एक विशिष्ट बंधक वितरित नहीं कर सकता है। यह कीमत पर नीचे की ओर प्रभाव डाल सकता है, लेकिन कीमत में यह बदलाव आम तौर पर शुल्क से कम होता है।

टीबीए बाजार

फॉलआउट जोखिम के खिलाफ एक अन्य बचाव में बंधक प्रतिभूतियों के लिए घोषित (टीबीए) बाजार का उपयोग शामिल है। इस बाजार में, ऋणदाता उन ऋणों को बेचने में सक्षम होते हैं जो विशिष्ट ऋणों की पहचान किए बिना कुछ मानदंडों को पूरा करते हैं। आमतौर पर, प्रतिभूतियों या ऋणों की घोषणा टीबीए बाजार में लेनदेन के लिए पूर्व निर्धारित निपटान तिथि से 48 घंटे (जिसे 48 घंटे का नियम कहा जाता है) तक नहीं किया जाता है। नतीजतन, ऋणदाता उस ऋण को प्रतिस्थापित कर सकता है जिसका उधारकर्ता ने निपटान तिथि तक एक और पूर्ण ऋण के साथ वापस ले लिया है, यदि आवश्यक हो।

##हाइलाइट

• जब कोई उधारकर्ता दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करने से पहले ऋण से पीछे हट जाता है, तो इसे गिरवी रखना कहा जाता है।

• बंधक उधारदाताओं के पास नुकसान को रोकने के लिए फॉलआउट जोखिम से बचाव के लिए उनके पास कुछ विकल्प उपलब्ध हैं।

• फॉलआउट जोखिम एक बंधक ऋणदाता के लिए जोखिम है कि एक उधारकर्ता एक औपचारिक प्रस्ताव के बाद और समापन से पहले ऋण से बाहर हो जाता है।