Pipeline hypothécaire

Qu'est-ce qu'un pipeline hypothécaire ?

Un pipeline de prêts hypothécaires fait référence aux prêts hypothécaires qui sont bloqués avec un initiateur de prêts hypothécaires par des emprunteurs, des courtiers en prêts hypothécaires ou d'autres prêteurs. Un prêt reste dans le pipeline d'un initiateur à partir du moment où il est verrouillé jusqu'à ce qu'il tombe, soit vendu sur le marché hypothécaire secondaire ou soit placé dans le portefeuille de prêts de l'initiateur. Les prêts hypothécaires en cours sont couverts contre les fluctuations des taux d'intérêt.

Comprendre les pipelines hypothécaires

Un initiateur de prêts hypothécaires est généralement la première entité impliquée dans le marché hypothécaire secondaire. Il peut s'agir de banques de détail , de courtiers et de banquiers hypothécaires. Le pipeline de l'initiateur de prêts hypothécaires est géré par son service marketing secondaire. Comme indiqué ci-dessus, le pipeline se compose de demandes de prêt hypothécaire qui ont un taux d'intérêt bloqué mais qui n'ont pas encore été approuvées.

Les prêts en cours sont généralement couverts à l'aide du marché «à annoncer» - ou du marché de transfert de titres adossés à des hypothèques à terme - de contrats à terme et d'options hypothécaires de gré à gré. La couverture d'un portefeuille de prêts hypothécaires implique un risque de propagation et de retombées.

Il existe un risque de propagation et de retombées en couvrant un portefeuille de prêts hypothécaires.

Les pipelines de prêts hypothécaires sont généralement gérés et structurés de manière à réaliser la marge bénéficiaire qui était enracinée dans le prêt hypothécaire lorsque le taux d'intérêt était bloqué. Un pipeline de prêts hypothécaires peut affecter directement le revenu d'un courtier en prêts hypothécaires,. qui peut être payé à la commission . qui est basé sur la lucrative des transactions qu'ils négocient. Les courtiers en hypothèques peuvent viser à développer leurs pipelines en développant des réseaux de référence qui peuvent inclure des agents immobiliers, des banquiers, des avocats et des comptables qui peuvent diriger de nouveaux clients à leur guise.

Il y a une hypothèse, cependant, qu'au moins certains des prêts potentiels dans un pipeline de prêts hypothécaires ne seront pas financés et deviendront des prêts hypothécaires qui peuvent être vendus. Plus le processus de demande est avancé, moins l'emprunteur est susceptible de rechercher un financement ailleurs.

Considérations particulières

La supervision d'un pipeline de prêts hypothécaires pourrait inclure des experts tiers qui agissent en tant que responsable marketing secondaire, particulièrement axés sur l' aspect gestion des risques de l'entreprise. Cela peut inclure une analyse régulière des actifs de prêt dans le pipeline ainsi que des instruments de couverture pour mesurer les variations de valeur.

Une partie de la tâche de ces gestionnaires consiste à établir la valeur marchande réelle des prêts en cours. Cela aide à former une stratégie pour les transactions de couverture, qui visent à protéger la valeur des actifs dans le pipeline en vendant des prêts par le biais de ventes à terme. Le gestionnaire évalue les prêts les plus exposés aux variations des taux d'intérêt, puis choisit les prêts qui présentent une corrélation correspondante avec ces variations du marché. En vendant certains prêts hypothécaires lorsque les taux d'intérêt augmentent, ces transactions deviennent plus précieuses et compensent les baisses de valeur qui peuvent survenir avec les prêts qui sont conservés dans le pipeline. Ceci est comparable à l'équilibrage des positions « courtes » et « longues » sur les actifs.

Points forts

• Un pipeline de prêts hypothécaires est l'arriéré de demandes de prêts hypothécaires qui attendent toujours d'être approuvées, mais qui ont des blocages de taux d'intérêt.

• Les taux étant bloqués, les fluctuations des taux en vigueur entre la demande et l'approbation du prêt exposent les banques au risque de taux d'intérêt.

• L'examen des pipelines de prêts hypothécaires peut aider les analystes à comprendre les futurs emprunts des propriétaires.