नियोजित औसत पूंजी पर प्रतिलाभ - ROACE

नियोजित औसत पूंजी पर प्रतिफल क्या है - ROACE?

नियोजित औसत पूंजी पर प्रतिफल (आरओएसीई) एक वित्तीय अनुपात है जो एक कंपनी द्वारा अपने आप में किए गए निवेश की तुलना में लाभप्रदता दर्शाता है। यह मीट्रिक नियोजित पूंजी पर संबंधित रिटर्न (आरओसीई) गणना से अलग है, जिसमें यह अवधि के अंत में केवल पूंजी के आंकड़े के विपरीत, समय की अवधि के लिए शुरुआती और समापन पूंजी का औसत लेता है। .

ROACE का सूत्र है

$\begin{aligned} ROACE = \frac{EBIT}{औसत कुल संपत्ति - L} & < /mtr> & कहाँ: & < mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true"> & < /mrow> EBIT = ब्याज और करों से पहले की कमाई & <एमटीडी><एमएसटी le scriptlevel="0" displaystyle="true"> & < /mrow> L = औसत वर्तमान देनदारियां \end{aligned} < एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> \ start {गठबंधन} और amp; \ टेक्स्ट = \ frac { \ टेक्स्ट {ईबीआईटी} {\ टेक्स्ट {औसत कुल संपत्ति} - \ टेक्स्ट {एल}} \ &\textbf \ &\text = \text{ब्याज और करों से पहले की कमाई} \ &\text = \text{औसत वर्तमान देनदारियां} \ \end{संरेखित }$

नियोजित औसत पूंजी पर रिटर्न आपको क्या बताता है?

तेल जैसे पूंजी-गहन उद्योगों में व्यवसायों का विश्लेषण करते समय नियोजित औसत पूंजी पर रिटर्न (आरओएसीई) एक उपयोगी अनुपात है। ऐसे व्यवसाय जो कम मात्रा में पूंजीगत संपत्ति से अधिक लाभ निचोड़ सकते हैं, उनके पास उन व्यवसायों की तुलना में अधिक ROACE होगा जो पूंजी को लाभ में बदलने में उतने कुशल नहीं हैं। अनुपात के लिए सूत्र अंश में EBIT का उपयोग करता है और इसे औसत कुल संपत्ति से औसत वर्तमान देनदारियों को विभाजित करता है ।

मौलिक विश्लेषक और निवेशक ROACE मेट्रिक्स का उपयोग करना पसंद करते हैं क्योंकि यह कंपनी की लाभप्रदता की तुलना नई पूंजी में किए गए कुल निवेश से करता है।

नियोजित औसत पूंजी पर प्रतिफल (आरओएसीई) एक वित्तीय अनुपात है जो एक कंपनी द्वारा अपने आप में किए गए निवेश की तुलना में लाभप्रदता दर्शाता है।

मौलिक विश्लेषक और निवेशक ROACE मेट्रिक्स का उपयोग करना पसंद करते हैं क्योंकि यह कंपनी की लाभप्रदता की तुलना नई पूंजी में किए गए कुल निवेश से करता है।

ROACE, ROCE से अलग है क्योंकि यह संपत्ति और देनदारियों के औसत का हिसाब रखता है।

ROACE का उपयोग कैसे किया जाता है इसका उदाहरण

ROACE की गणना कैसे करें, इसके एक काल्पनिक उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक कंपनी वर्ष की शुरुआत $500,000 की संपत्ति और $200,000 देनदारियों के साथ करती है । यह संपत्ति में $ 550,000 और देनदारियों में $ 200,000 के साथ वर्ष का अंत करता है। वर्ष के दौरान, कंपनी ने $150,000 का राजस्व अर्जित किया और कुल परिचालन व्यय का $90,000 था। पहला कदम EBIT की गणना करना है:

$\begin{aligned} EBIT = R - O = $ 150 <mo विभाजक="true"> , 000 - $ 90 <mo विभाजक="true"> , 000 = $ 60 <mo विभाजक="सच"> , 000 \\ कहाँ:< /mtext> \\ </mr ow> & R =</ mo>राजस्व \\ </ mrow> & O =</ mo>ऑपरेटिंग खर्च \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\begin & \text = \text - \text = $150,000 - $90,000 = $60,000 \ &\textbf \ &\text = \text{राजस्व } \ &\text = \text{ऑपरेटिंग खर्च} \ \end$

दूसरा चरण नियोजित औसत पूंजी की गणना करना है। यह कुल संपत्ति के औसत के बराबर है जो वर्ष की शुरुआत और वर्ष के अंत में देनदारियों को घटाता है:

$\begin{aligned} CB = $</ mi>500<mo विभाजक="true">,000-$ mi>200<mo विभाजक="true">,000=$</ mi>300<mo विभाजक="true">,000कहाँ:CB = पूंजी का प्रयोग वर्ष की शुरुआत </ mstyle><एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\शुरू{गठबंधन} और amp;\पाठ{सीबी} = $500,000 - $200,000 = $300,000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{कैपिटल एप्लायड स्टार्टिंग ऑफ ईयर} \ \end \end{aligned}$

$\begin{aligned} CE = $</ mi>550<mo विभाजक="true">,000-$ mi>200<mo विभाजक="true">,000=$</ mi>350<mo विभाजक="true">,000कहाँ:CE = वर्ष के अंत में नियोजित पूंजी mstyle><एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\शुरू{गठबंधन} और amp;\पाठ = $550,000 - $200,000 = $350,000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{कैपिटल एंप्लॉयड एंड ऑफ ईयर} \ \end \end{aligned}$

$\begin{aligned} AC = \frac{$ 300 <mo विभाजक="true">, 000 + $ 350 <mo विभाजक="true">, 000}{2} \\ < /mtd> कहाँ: \\ </ mtd> AC = रोजगार की औसत पूंजी \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\begin &\text = \ फ़्रैक{ $300,000 + $350,000 }{ 2 } = $325,000 \ &\textbf \ &\text = \text{औसत पूंजी नियोजित} \ \end</ एनोटेशन></शब्दार्थ>$

अंत में, EBIT को नियोजित औसत पूंजी से विभाजित करके, ROACE निर्धारित किया जाता है:

$\begin &\text = \frac{ $60,000 }{ $325,000 } = 18.46% \ \end$

ROACE और ROCE के बीच का अंतर

नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) एक निकट से संबंधित वित्तीय अनुपात है जो कंपनी की लाभप्रदता और उस दक्षता को भी मापता है जिसके साथ उसकी पूंजी कार्यरत है। आरओसीई की गणना निम्नानुसार की जाती है:

$\begin{aligned} ROCE = \frac{EBIT}{पूंजी नियोजित} \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\begin &\text = \frac{ \text }{ \text{कैपिटल एम्प्लॉयड} } \ \end$

नियोजित पूंजी,. जिसे नियोजित धन के रूप में भी जाना जाता है, एक फर्म या परियोजना द्वारा लाभ के अधिग्रहण के लिए उपयोग की जाने वाली पूंजी की कुल राशि है। यह एक व्यवसाय या व्यावसायिक इकाई में नियोजित सभी संपत्तियों का मूल्य है और इसकी गणना कुल संपत्ति से वर्तमान देनदारियों को घटाकर की जा सकती है। दूसरी ओर, ROACE औसत संपत्तियों और देनदारियों का उपयोग करता है। एक अवधि के लिए औसत से बाहरी स्थितियों के प्रभाव को दूर करने के लिए आंकड़ों को सुचारू किया जाता है, जैसे कि मौसमी स्पाइक्स या व्यावसायिक गतिविधि में गिरावट।

ROACE की सीमाएं

अनुपात का उपयोग करते समय निवेशकों को सावधान रहना चाहिए, क्योंकि पूंजीगत संपत्ति, जैसे कि रिफाइनरी, का समय के साथ मूल्यह्रास हो सकता है। यदि प्रत्येक अवधि में किसी परिसंपत्ति से समान लाभ अर्जित किया जाता है, तो मूल्यह्रास वाली संपत्ति ROACE को बढ़ा देगी क्योंकि यह कम मूल्यवान है। इससे ऐसा लगता है कि कंपनी पूंजी का अच्छा उपयोग कर रही है, हालांकि, वास्तव में, यह कोई अतिरिक्त निवेश नहीं कर रही है।