العائد على متوسط رأس المال المستخدم - ROACE

ما هو العائد على متوسط رأس المال المستخدم - ROACE؟

العائد على متوسط رأس المال المستخدم (ROACE) هو نسبة مالية تظهر الربحية مقابل الاستثمارات التي قامت بها الشركة بنفسها. يختلف هذا المقياس عن حساب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ذي الصلة ، من حيث أنه يأخذ ** متوسطات ** لرأس المال الافتتاحي والإغلاق لفترة من الوقت ، على عكس رقم رأس المال فقط في نهاية الفترة .

صيغة ROACE هي

$<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> & ROACE = \frac{EBIT}{متوسط إجمالي الأصول </ mtext>-L} & < / mtr> & حيث: & < mstyle scriptlevel = "0" displaystyle = "true"> & < / mrow> EBIT = الأرباح قبل الفوائد والضرائب </ mtext> & < / mrow> L = متوسط المطلوبات الحالية </ mtext> & < annotation encoding = "application / x-tex"> \ start & amp؛ \ text = \ frac {\ text } {\ text - \ text } \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ \ text = \ text {الأرباح قبل الفوائد والضرائب} \ & amp؛ \ text = \ text \ \ end$ </ span> >

ما الذي يخبرك به العائد على متوسط رأس المال المستخدم؟

العائد على متوسط رأس المال المستخدم (ROACE) هو نسبة مفيدة عند تحليل الأعمال في الصناعات كثيفة رأس المال ، مثل النفط. الشركات التي يمكنها تحقيق أرباح أعلى من مبلغ أصغر من الأصول الرأسمالية سيكون لديها ROACE أعلى من الشركات التي لا تتمتع بنفس الكفاءة في تحويل رأس المال إلى ربح. تستخدم صيغة النسبة EBIT في البسط وتقسم ذلك على متوسط إجمالي الأصول مطروحًا منه متوسط الخصوم المتداولة.

يحب المحللون والمستثمرون الأساسيون استخدام مقاييس ROACE لأنها تقارن ربحية الشركة بإجمالي الاستثمارات في رأس المال الجديد.

العائد على متوسط رأس المال المستخدم (ROACE) هو نسبة مالية تظهر الربحية مقابل الاستثمارات التي قامت بها الشركة بنفسها.

يحب المحللون والمستثمرون الأساسيون استخدام مقاييس ROACE لأنها تقارن ربحية الشركة بإجمالي الاستثمارات في رأس المال الجديد.

يختلف ROACE عن ROCE لأنه يمثل متوسطات الأصول والخصوم.

مثال على كيفية استخدام ROACE

كمثال افتراضي لكيفية حساب ROACE ، افترض أن الشركة تبدأ العام بمبلغ 500000 دولار كأصول و 200000 دولار في الخصوم. وينتهي العام بمبلغ 550 ألف دولار في الأصول ونفس الخصوم 200 ألف دولار. خلال العام ، ربحت الشركة 150 ألف دولار من الإيرادات وكان لديها 90 ألف دولار من إجمالي نفقات التشغيل. الخطوة الأولى هي حساب العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة:

$start & amp؛ \ text = \ text - \ text = \ $ 150،000 - \ $ 90،000 = \ $ 60،000 \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ \ text = \ text {الإيرادات } \ & amp؛ \ text = \ text {نفقات التشغيل} \ \ end$

الخطوة الثانية هي حساب متوسط رأس المال المستخدم. هذا يساوي متوسط إجمالي الأصول مطروحًا منه الخصوم في بداية السنة ونهاية العام:

$\ begin & amp؛ text = \ $ 500،000 - \ $ 200،000 = \ $ 300،000 \ & amp ؛ \ textbf {حيث:} \ & amp؛ \ text = \ text {رأس المال العامل بداية العام} \ \ end$ </ span>

$\ start & amp؛ text = \ $ 550،000 - \ $ 200،000 = \ $ 350،000 \ & amp ؛ \ textbf \ & amp؛ \ text = \ text \ \ end$ <span class =" vlist "style =" height: 2.000000000000001em؛ "> < / span>

$start & amp؛ text = \ frac {\ $ 300،000 + \ $ 350،000} {2} = \ $ 325،000 \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ \ text = \ text {متوسط رأس المال المستخدم} \ \ end </ تعليق توضيحي>$

أخيرًا ، بقسمة العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب على متوسط رأس المال المستخدم ، يتم تحديد ROACE:

$<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> & ROACE = \frac{$ 60 <moeparator =" true ">، 000}{$ 325 <moeparator =" true ">، 000} = </ mo>18.46٪ <تشفير التعليقات التوضيحية = "application / x-tex "> \ begin & amp؛ \ text = \ frac {\ $ 60،000} {\ $ 325،000} = 18.46 \٪ \ \ end </ math >$

الفرق بين ROACE و ROCE

العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) هو نسبة مالية وثيقة الصلة تقيس أيضًا ربحية الشركة والكفاءة التي يتم بها توظيف رأس مالها. يتم احتساب ROCE على النحو التالي:

start & amp؛ \ text = \ frac {\ text } {\ text } \ \ end

رأس المال المستخدم ، المعروف أيضًا باسم الأموال المستخدمة ، هو المبلغ الإجمالي لرأس المال المستخدم لاكتساب الأرباح من قبل شركة أو مشروع. هي قيمة جميع الأصول المستخدمة في وحدة الأعمال أو الأعمال ويمكن حسابها عن طريق طرح الخصوم المتداولة من إجمالي الأصول. من ناحية أخرى ، يستخدم ROACE ** متوسط ** الأصول والخصوم. يعمل حساب المتوسط لفترة ما على تسهيل الأرقام لإزالة تأثير المواقف الخارجية ، مثل الارتفاعات الموسمية أو الانخفاض في نشاط الأعمال.

قيود ROACE

يجب أن يتوخى المستثمرون الحذر عند استخدام النسبة ، حيث يمكن استهلاك الأصول الرأسمالية ، مثل المصفاة ، بمرور الوقت. إذا تم تحقيق نفس القدر من الربح من أصل كل فترة ، فإن إهلاك الأصل سيزيد ROACE لأنه أقل قيمة. هذا يجعل الأمر يبدو كما لو أن الشركة تستخدم رأس المال بشكل جيد ، رغم أنها في الواقع لا تقوم بأي استثمارات إضافية.