Investor's wiki
ms Bahasa Melayu
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Pulangan atas Modal Purata Digunakan – ROACE

Pulangan atas Modal Purata Digunakan – ROACE
BusinessCorporate Finance and AccountingFinancial Ratios

Apakah Pulangan atas Modal Purata Digunakan – ROACE?

Pulangan atas purata modal yang digunakan (ROACE) ialah nisbah kewangan yang menunjukkan keuntungan berbanding pelaburan yang dibuat oleh syarikat itu sendiri. Metrik ini berbeza daripada pengiraan pulangan ke atas modal yang digunakan (ROCE) yang berkaitan, kerana ia mengambil purata modal pembukaan dan penutupan untuk satu tempoh masa, berbanding hanya angka modal pada akhir tempoh .

Formula untuk ROACE Adalah

ROACE=EBIT Purata Jumlah Aset−L< /mtr>di mana:< mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true">< /mrow>EBIT=Pendapatan sebelum faedah dan cukai < /mrow>L=Purata liabiliti semasa< pengekodan anotasi="application/x-tex">\begin &\text = \frac{ \text }{ \text - \text } \ &\textbf \ &\text = \text \ &\text = \text \ \end

Apakah Pulangan Atas Purata Modal Dikerjakan kepada Anda?

Pulangan atas modal purata digunakan (ROACE) ialah nisbah yang berguna apabila menganalisis perniagaan dalam industri berintensif modal, seperti minyak. Perniagaan yang boleh memerah keuntungan lebih tinggi daripada jumlah aset modal yang lebih kecil akan mempunyai ROACE yang lebih tinggi daripada perniagaan yang tidak cekap dalam menukar modal kepada keuntungan. Formula untuk nisbah menggunakan EBIT dalam pengangka dan membahagikannya dengan purata jumlah aset tolak purata liabiliti semasa.

Penganalisis dan pelabur asas suka menggunakan metrik ROACE kerana ia membandingkan keuntungan syarikat dengan jumlah pelaburan yang dibuat dalam modal baharu.

  • Pulangan atas purata modal yang digunakan (ROACE) ialah nisbah kewangan yang menunjukkan keuntungan berbanding pelaburan yang dibuat oleh syarikat itu sendiri.
  • Penganalisis dan pelabur asas suka menggunakan metrik ROACE kerana ia membandingkan keuntungan syarikat dengan jumlah pelaburan yang dibuat dalam modal baharu.
  • ROACE berbeza daripada ROCE kerana ia mengambil kira purata aset dan liabiliti.

Contoh Cara ROACE Digunakan

Sebagai contoh hipotetikal tentang cara mengira ROACE, anggap bahawa syarikat memulakan tahun dengan $500,000 ialah aset dan $200,000 dalam liabiliti. Ia mengakhiri tahun dengan $550,000 dalam aset dan $200,000 dalam liabiliti yang sama. Sepanjang tahun itu, syarikat memperoleh $150,000 hasil dan mempunyai $90,000 daripada jumlah perbelanjaan operasi. Langkah pertama ialah mengira EBIT:

EBIT=R −O=$150 ,000−$90 ,000=$60 ,000di mana:< /mtext></mr ow>R=</ mo>Hasil</ mrow>O=</ mo>Perbelanjaan operasi\begin & \text = \text - \text = $150,000 - $90,000 = $60,000 \ &\textbf \ &\text = \text \ &\text = \text \ \end<span class="katex-html" aria -hidden="true"> ​EBIT =R−O=$15< /span>0,</ span>000−$90,000=$60,000< /span>di mana: R=Hasil</ span>O =< span class="mord">Perbelanjaan operasi​</ span></ span>

Langkah kedua ialah mengira purata modal yang digunakan. Ini bersamaan dengan purata jumlah aset tolak liabiliti pada awal tahun dan akhir tahun:

CB=$</ mi>500,000−$</ mi>200,000=$</ mi>300,000 di mana:CB=Modal digunakan awal tahun</ mstyle>\begin &\text = $500,000 - $200,000 = $300,000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text \ \end< span class="katex-html" aria-hidden="true">< /span> ​ CB=$500 ,0< span class="mord">00−$200,000=< /span>$30 0,0 00di mana : CB=Modal digunakan awal tahun​

CE=$</ mi>550,000−$</ mi>200,000=$</ mi>350,000 di mana:CE=Modal digunakan akhir tahun</ mstyle>\begin &\text = $550,000 - $200,000 = $350,000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text \ \end< span class="katex-html" aria-hidden="true">< /span> ​ CE=$550,000</spa n>−$20 0,< span class="mord">000=$350< span class="mpunct">,000di mana: CE= Modal digunakan akhir tahun​< /span>

AC=$300,000+$350,0002< /mfrac>=$325,000< /mn>< /mtd>di mana:</ mtd>AC=Purata modal yang digunakan \begin &\text = \ frac{ $300,000 + $350,000 }{ 2 } = $325,000 \ &\textbf \ &\text = \text \ \end</ anotasi>

Akhir sekali, dengan membahagikan EBIT dengan purata modal yang digunakan, ROACE ditentukan:

ROACE=$60,000$325,000=</ mo>18.46%\begin &\text = \frac{ $60,000 }{ $325,000 } = 18.46% \ \end

Perbezaan Antara ROACE dan ROCE

Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) ialah nisbah kewangan yang berkait rapat yang juga mengukur keuntungan syarikat dan kecekapan modalnya digunakan. ROCE dikira seperti berikut:

ROCE=EBIT Capital Employed\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ \end

Modal yang digunakan,. juga dikenali sebagai dana yang digunakan, ialah jumlah keseluruhan modal yang digunakan untuk pemerolehan keuntungan oleh firma atau projek. Ia ialah nilai semua aset yang digunakan dalam perniagaan atau unit perniagaan dan boleh dikira dengan menolak liabiliti semasa daripada jumlah aset. ROACE, sebaliknya, menggunakan purata aset dan liabiliti. Purata untuk satu tempoh melicinkan angka untuk menghapuskan kesan situasi terpencil, seperti lonjakan bermusim atau penurunan dalam aktiviti perniagaan.

Had ROACE

Pelabur harus berhati-hati apabila menggunakan nisbah, kerana aset modal, seperti penapisan, boleh disusut nilai dari semasa ke semasa. Jika jumlah keuntungan yang sama diperoleh daripada aset setiap tempoh, aset yang menyusut nilai akan menjadikan ROACE meningkat kerana ia kurang bernilai. Ini menjadikannya kelihatan seolah-olah syarikat itu menggunakan modal dengan baik, walaupun, pada hakikatnya, ia tidak membuat sebarang pelaburan tambahan.