Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto – ROACE

Mikä on keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto – ROACE?

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) on taloudellinen suhdeluku, joka osoittaa kannattavuuden suhteessa yrityksen itse tekemiin investointeihin. Tämä mittari eroaa asiaan liittyvästä sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) -laskelmasta siten, että se ottaa aloitus- ja päätöspääoman keskiarvot tietyltä ajanjaksolta, toisin kuin vain kauden lopun pääomaluku. .

ROACEn kaava on

$\begin{aligned} ROACE = \frac{EBIT}{Keskimääräinen kokonaisvarallisuus - L} & < /mtr> & missä: & < mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true"> & < /mrow> EBIT = Tulos ennen korkoja ja veroja & < /mrow> L = Keskimääräiset lyhytaikaiset velat \end{aligned} < annotation encoding="application/x-tex">\begin &\text = \frac{ \text }{ \text - \text } \ &\textbf \ &\text = \text \ &\text = \text{Nykyiset keskimääräiset velat} \ \end$

Mitä keskimääräisen käytetyn pääoman tuotto kertoo?

Keskimääräinen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) on hyödyllinen suhde analysoitaessa yrityksiä pääomavaltaisilla aloilla, kuten öljyalalla. Yrityksillä, jotka voivat puristaa suurempia voittoja pienemmällä määrällä pääomavaroja, on korkeampi ROACE kuin yrityksillä, jotka eivät ole yhtä tehokkaita pääoman muuntamisessa voitoksi. Suhteen kaava käyttää osoittajassa liiketulosta ja jakaa sen keskimääräisellä taseen loppusummalla vähennettynä keskimääräisillä lyhytaikaisilla veloilla.

Fundamentaalianalyytikot ja sijoittajat käyttävät mielellään ROACE-mittareita, koska se vertaa yrityksen kannattavuutta uuteen pääomaan tehtyihin kokonaissijoituksiin.

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) on taloudellinen suhdeluku, joka osoittaa kannattavuuden suhteessa yrityksen itse tekemiin investointeihin.

Fundamentaalianalyytikot ja sijoittajat käyttävät mielellään ROACE-mittaria, koska se vertaa yrityksen kannattavuutta uuteen pääomaan tehtyihin kokonaissijoituksiin.

ROACE eroaa ROCE:sta, koska se vastaa varojen ja velkojen keskiarvoja.

Esimerkki ROACEn käytöstä

Hypoteettisena esimerkkinä ROACE:n laskemisesta oletetaan, että yritys aloittaa vuoden 500 000 dollarilla varoja ja 200 000 dollaria velkoja. Se päättää vuoden 550 000 dollarin varat ja samat 200 000 dollarin velat. Vuoden aikana yritys ansaitsi 150 000 dollaria liikevaihdosta ja 90 000 dollaria kaikista toimintakuluista. Vaihe yksi on laskea EBIT:

$\begin & \text = \text - \text = $150,000 - $90,000 = $60,000 \ &\textbf \ &\text = \text \ &\text = \text \ \end$

Toinen vaihe on keskimääräisen sijoitetun pääoman laskeminen. Tämä on yhtä suuri kuin kokonaisvarojen keskiarvo vähennettynä veloilla vuoden alussa ja vuoden lopussa:

$\begin &\text = $500 000 - $200 000 = $300 000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \teksti{Sisoitettu pääoma vuoden alussa} \ \loppu$

$\begin &\text = $550 000 - $200 000 = $350 000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{Sisoitettu pääoma vuoden lopussa} \ \end$

$\begin &\text = \ murto annotation>$

Lopuksi jakamalla liiketulos keskimääräisellä sijoitetulla pääomalla saadaan ROACE:

$\begin &\text = \frac{ $60,000 }{ $325,000 } = 18,46% \ \end$

ROACEn ja ROCE:n välinen ero

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) on siihen läheisesti liittyvä taloudellinen suhdeluku, joka mittaa myös yrityksen kannattavuutta ja pääoman sijoittamisen tehokkuutta. ROCE lasketaan seuraavasti:

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ \end$

Sijoitettu pääoma,. joka tunnetaan myös nimellä sijoitetut varat, on yrityksen tai hankkeen voittojen hankkimiseen käyttämän pääoman kokonaismäärä. Se on yrityksen tai liiketoimintayksikön kaikkien varojen arvo, ja se voidaan laskea vähentämällä lyhytaikaiset velat kokonaisvaroista. ROACE puolestaan käyttää keskimääräisiä varoja ja velkoja. Jakson keskiarvon laskeminen tasoittaa lukuja poistaakseen poikkeavien tilanteiden, kuten kausittaisten piikkejä tai liiketoiminnan heikkenemisen, vaikutusta.

ROACEn rajoitukset

Sijoittajien tulee olla varovaisia suhdelukua käyttäessään, koska pääomavarat, kuten jalostamo, voivat poistua ajan myötä. Jos hyödykkeestä saadaan joka jakso sama määrä voittoa, omaisuuden heikkeneminen lisää ROACE:ta, koska se on vähemmän arvokasta. Tämä antaa vaikutelman siltä, että yhtiö käyttää pääomaa hyvin, vaikka todellisuudessa se ei tee lisäinvestointeja.