평균 고용 자본 수익률 – ROACE

평균 고용 수익률 - ROACE는 무엇입니까?

평균 고용 수익률(ROACE)은 회사가 자체적으로 만든 투자 대비 수익성을 보여주는 재무 비율입니다. 이 메트릭은 기간 말의 자본 수치와 달리 일정 기간 동안 개시 및 마감 자본의 평균을 취한다는 점에서 관련 ROCE( 사용 자본 수익률 ) 계산과 다릅니다..

ROACE 공식은

$< 주석 인코딩="application/x-tex">\begin{정렬} &\text = \frac{ \text }{ \text{평균 총 자산} - \text } \ &\textbf \ &\text = \text{이자 및 세금 차감 전 수익} \ &\text = \text{평균 유동 부채} \ \end{정렬 }$ ROACE=<스팬 클래스 ="mopen nulldelimiter">평균 총 자산 −L<스팬 클래스 ="pstrut" style="height:3em;">EBIT여기서:EBIT =이자 및 세금 차감 전 수입L=평균 유동 부채 < 스팬 클래스="vlist" 스타일="높이:3.2703849999999997em;">

고용된 평균 자본 수익률은 무엇을 말합니까?

평균 고용 수익률(ROACE)은 석유와 같은 자본 집약적 산업의 비즈니스를 분석할 때 유용한 비율입니다. 더 적은 양의 자본 자산에서 더 높은 수익을 짜낼 수 있는 기업은 자본을 이윤으로 전환하는 데 효율적이지 않은 기업보다 더 높은 ROACE를 가질 것입니다. 비율 공식은 분자에 EBIT를 사용하고 평균 총 자산에서 평균 유동 부채 를 뺀 값으로 나눕니다.

기본 분석가와 투자자는 ROACE 지표를 사용하는 것을 좋아합니다. ROACE는 회사의 수익성을 신규 자본에 대한 총 투자와 비교하기 때문입니다.

평균 고용 수익률(ROACE)은 회사가 자체적으로 수행한 투자 대비 수익성을 나타내는 재무 비율입니다.

기본 분석가와 투자자는 ROACE 지표를 사용하는 것을 좋아합니다. ROACE는 회사의 수익성을 신규 자본에 대한 총 투자와 비교하기 때문입니다.

ROACE는 자산과 부채의 평균을 설명하기 때문에 ROCE와 다릅니다.

ROACE 사용 예

ROACE를 계산하는 방법에 대한 가상의 예로서, 회사가 $500,000로 연초를 시작하는 회사가 자산이고 $200,000 부채 라고 가정합니다. 자산 $550,000와 부채 $200,000로 연말을 마감합니다. 한 해 동안 회사는 $150,000의 수익을 올렸고 총 운영 비용은 $90,000였습니다. 1단계는 EBIT를 계산하는 것입니다.

$\begin & \text = \text - \text = $150,000 - $90,000 = $60,000 \ &\textbf{여기서:} \ &\text = \text{수익 } \ &\text = \text{운영비} \ \end{정렬}$

두 번째 단계는 고용된 평균 자본을 계산하는 것입니다. 이것은 연초와 연말의 총 자산에서 부채를 뺀 평균과 같습니다.

$\begin{정렬} &\text = $500,000 - $200,000 = $300,000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{연초 고용 자본} \ \end$

$\begin{정렬} &\text = $550,000 - $200,000 = $350,000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{연말 고용 자본} \ \end$ CE= 연말 고용된 자본금

$\begin &\text = \ frac{ $300,000 + $350,000 }{ 2 } = $325,000 \ &\textbf{여기서:} \ &\text = \text{평균 자본금} \ \end{정렬}</ 주석>$

마지막으로 EBIT를 고용된 평균 자본으로 나누어 ROACE를 결정합니다.

$\begin{정렬} &\text = \frac{ $60,000 }{ $325,000 } = 18.46% \ \end{정렬}$

ROACE와 ROCE의 차이점

ROCE(사용 자본 수익률)는 회사의 수익성과 자본이 사용되는 효율성을 측정하는 밀접하게 관련된 재무 비율입니다. ROCE는 다음과 같이 계산됩니다.

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text{자본 고용} } \ \end{정렬}$

고용 된 자금이라고도 하는 고용된 자본은 회사 또는 프로젝트에서 이익을 획득하는 데 사용된 자본의 총액입니다. 사업 또는 사업 단위에 고용된 모든 자산의 가치이며 총 자산에서 유동 부채를 빼서 계산할 수 있습니다. 반면 ROACE는 평균 자산과 부채를 사용합니다. 일정 기간 동안의 평균은 수치를 평활화하여 계절적 급증 또는 비즈니스 활동 감소와 같은 이상치 상황의 영향을 제거합니다.

ROACE의 한계

정유소와 같은 자본 자산은 시간이 지남에 따라 감가상각될 수 있으므로 투자자는 비율을 사용할 때 주의해야 합니다. 매 기간 자산에서 동일한 금액의 이익이 발생하면 자산이 감가상각 되면 가치가 떨어지기 때문에 ROACE가 증가합니다. 이것은 회사가 자본을 잘 활용하는 것처럼 보이지만 실제로는 추가 투자를 하지 않습니다.