Kullanılan Ortalama Sermaye Getirisi – ROACE

İş Dünyası Kurumsal Finans ve Muhasebe Finansal Oranlar

Kullanılan Ortalama Sermaye Getirisi Nedir – ROACE?

Kullanılan ortalama sermaye getirisi (ROACE), bir şirketin kendi içinde yaptığı yatırımlara karşı karlılığı gösteren finansal bir orandır. Bu metrik, ilgili kullanılan sermaye getirisi (ROCE) hesaplamasından farklıdır, çünkü yalnızca dönem sonundaki sermaye rakamının aksine, belirli bir süre için açılış ve kapanış sermayesinin ortalamalarını alır. .

ROACE için Formül

$\begin{array}{cc} ROACE = \frac{EBIT}{Ortalama Toplam Varlıklar - L} & < /mtr> & burada: & < mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true"> & < /mrow> EBIT = Faiz ve vergi öncesi kazanç & < /mrow> L = Ortalama cari yükümlülükler \end{array} < annotation encoding="application/x-tex">\begin &\text = \frac{ \text }{ \text{Ortalama Toplam Varlıklar} - \text } \ &\textbf \ &\text{FAVÖK} = \text{Faiz ve vergi öncesi kazanç} \ &\text = \text{Ortalama cari yükümlülükler} \ \end$

İstihdam Edilen Ortalama Sermaye Getirisi Size Ne Söylüyor?

Kullanılan ortalama sermaye getirisi (ROACE), petrol gibi sermaye yoğun sektörlerdeki işletmeleri analiz ederken faydalı bir orandır. Daha az miktarda sermaye varlığından daha yüksek kâr elde edebilen işletmeler, sermayeyi kara dönüştürmede o kadar verimli olmayan işletmelerden daha yüksek bir ROACE'ye sahip olacaktır. Oran formülü, payda FVÖK'ü kullanır ve bunu ortalama toplam varlıklardan daha az ortalama cari borçlara böler.

Temel analistler ve yatırımcılar, şirketin kârlılığını yeni sermayeye yapılan toplam yatırımlarla karşılaştırdığı için ROACE metriklerini kullanmayı severler.

Kullanılan ortalama sermaye getirisi (ROACE), bir şirketin kendi içinde yaptığı yatırımlara karşı karlılığı gösteren finansal bir orandır.

Temel analistler ve yatırımcılar, şirketin kârlılığını yeni sermayeye yapılan toplam yatırımlarla karşılaştırdığı için ROACE metriklerini kullanmayı severler.

ROACE, aktif ve pasiflerin ortalamasını oluşturduğu için ROCE'den farklıdır.

ROACE'nin Nasıl Kullanıldığına İlişkin Örnek

ROACE'nin nasıl hesaplanacağına dair varsayımsal bir örnek olarak, bir şirketin yıla 500.000 ABD Doları varlık ve 200.000 ABD Doları borçla başladığını varsayalım. Yılı 550.000 $ varlıkla ve aynı 200.000 $ borçla sona erdirir. Yıl boyunca, şirket 150.000 ABD Doları gelir elde etti ve 90.000 ABD Doları toplam işletme gideri elde etti. Birinci adım, EBIT'i hesaplamaktır:

$\begin & \text{FAVÖK} = \text - \text = $150.000 - \90.000$ = $60.000 \ &\textbf \ &\text = \text \ &\text = \text{İşletme giderleri} \ \end{hizalanmış}$

İkinci adım, kullanılan ortalama sermayeyi hesaplamaktır. Bu, toplam varlıkların ortalamasından yıl başı ve yıl sonundaki yükümlülükler çıkarılarak elde edilen değere eşittir:

$\begin &\text = $500.000 - $200.000 = $300.000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{Yıl başında istihdam edilen sermaye} \ \end$

$\begin &\text = $550.000 - $200.000 = $350.000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{Yıl sonunda kullanılan sermaye} \ \end{hizalı}$

$\begin &\text = \ frac{ $300.000 + $350.000 }{ 2 } = $325,000 \ &\textbf \ &\text = \text{Kullanılan ortalama sermaye} \ \end</ annotation>$ span> AC=2</spa n>$30 0,000+$350,000 =$325,000burada:AC= Kullanılan ortalama sermaye

Son olarak, FAVÖK'ün kullanılan ortalama sermayeye bölünmesiyle ROACE belirlenir:

$\begin &\text = \frac{ $60,000 }{ $325,000 } = 18,46% \ \end$

ROACE ve ROCE Arasındaki Fark

Kullanılan sermaye getirisi (ROCE), bir şirketin karlılığını ve sermayesinin kullanıldığı verimliliği de ölçen yakından ilişkili bir finansal orandır. ROCE şu şekilde hesaplanır:

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text{Kullanılan Sermaye} } \ \end$

sermaye,. aynı zamanda kullanılan fonlar olarak da bilinir, bir firma veya proje tarafından kar elde etmek için kullanılan toplam sermaye miktarıdır. Bir iş veya iş biriminde kullanılan tüm varlıkların değeridir ve toplam varlıklardan kısa vadeli borçlar çıkarılarak hesaplanabilir. ROACE ise ortalama varlık ve yükümlülükleri kullanır. Bir dönem için ortalama almak, mevsimsel artışlar veya ticari faaliyetlerdeki düşüşler gibi aykırı durumların etkisini ortadan kaldırmak için rakamları yumuşatır.

ROACE'nin Sınırlamaları

Rafineri gibi sermaye varlıkları zamanla amortismana tabi tutulabileceğinden, yatırımcılar oranı kullanırken dikkatli olmalıdır. Bir varlıktan her dönem aynı miktarda kâr elde edilirse, varlığın amortismanı,. daha az değerli olduğu için ROACE'yi artıracaktır. Bu, şirketin sermayeyi iyi kullanıyormuş gibi görünmesini sağlar, ancak gerçekte herhangi bir ek yatırım yapmıyor.