Afkast af gennemsnitlig ansat kapital – ROACE

Business Bedrijfsfinanciën en boekhouding Financiële ratio's

Hvad er afkast på gennemsnitlig ansat kapital – ROACE?

Afkastet på den gennemsnitlige investerede kapital (ROACE) er et finansielt nøgletal, der viser rentabilitet kontra de investeringer, en virksomhed har foretaget i sig selv. Denne metrik adskiller sig fra den relaterede beregning af afkast på investeret kapital (ROCE) ved, at den tager gennemsnittene af åbnings- og slutkapitalen i en periode, i modsætning til kun kapitaltallet ved slutningen af perioden .

Formlen for ROACE er

$\begin{aligned} ROACE = \frac{EBIT}{Gennemsnitlige samlede aktiver - L} & < /mtr> & hvor: & < mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true"> & < /mrow> EBIT = Indtjening før renter og skat & < /mrow> L = Gennemsnitlige kortfristede forpligtelser \end{aligned} < annotation encoding="application/x-tex">\begin &\text = \frac{ \text }{ \text - \text } \ &\textbf \ &\text = \text{Indtjening før renter og skat} \ &\text = \text{Gennemsnitlig kortfristet gæld} \ \end$

Hvad fortæller afkastet af gennemsnitlig ansat kapital dig?

Afkast på gennemsnitlig investeret kapital (ROACE) er et nyttigt forhold, når man analyserer virksomheder i kapitalintensive industrier, såsom olie. Virksomheder, der kan presse højere profit fra en mindre mængde kapitalaktiver, vil have en højere ROACE end virksomheder, der ikke er så effektive til at konvertere kapital til profit. Formlen for forholdet bruger EBIT i tælleren og dividerer det med gennemsnitlige samlede aktiver minus gennemsnitlige kortfristede forpligtelser.

Fundamentale analytikere og investorer kan godt lide at bruge ROACE-målingerne, da de sammenligner virksomhedens rentabilitet med de samlede investeringer i ny kapital.

Afkastet på gennemsnitlig ansat kapital (ROACE) er et finansielt nøgletal, der viser rentabilitet kontra de investeringer, en virksomhed har foretaget i sig selv.

Fundamentale analytikere og investorer kan lide at bruge ROACE-målingerne, da de sammenligner virksomhedens rentabilitet med de samlede investeringer i ny kapital.

ROACE adskiller sig fra ROCE, da den tegner sig for gennemsnittet af aktiver og passiver.

Eksempel på hvordan ROACE bruges

Som et hypotetisk eksempel på, hvordan man beregner ROACE, antag, at en virksomhed begynder året med $500.000 er aktiver og $200.000 i passiver. Det slutter året med $550.000 i aktiver og de samme $200.000 i passiver. I løbet af året tjente virksomheden 150.000 USD i omsætning og havde 90.000 USD af de samlede driftsudgifter. Trin et er at beregne EBIT:

$\begin & \text = \text - \text = $150.000 - $90.000 = $60.000 \ &\textbf \ &\text = \text{Omsætning } \ &\text = \text \ \end$

Det andet trin er at beregne den gennemsnitlige investerede kapital. Dette er lig med gennemsnittet af de samlede aktiver minus passiverne ved årets begyndelse og slutningen af året:

$\begin &\text = $500.000 - $200.000 = $300.000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{Ansat kapital begyndelsen af året} \ \end$

$\begin &\text = $550.000 - $200.000 = $350.000 \ &amp ;\textbf \ &\text = \text{Ansat kapital ultimo året} \ \end$

$\begin &\text = \ frac{ $300.000 + $350.000 }{ 2 } = $325.000 \ &\textbf \ &\text = \text \ \end</ annotation>$

Til sidst, ved at dividere EBIT med den gennemsnitlige anvendte kapital, bestemmes ROACE:

$\begin &\text = \frac{ $60.000 }{ $325.000 } = 18,46% \ \end$

Forskellen mellem ROACE og ROCE

Afkast af investeret kapital (ROCE) er et nært beslægtet finansielt nøgletal, der også måler en virksomheds rentabilitet og effektiviteten, hvormed dens kapital er ansat. ROCE beregnes som følger:

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ \end$

kapital,. også kendt som anvendte midler, er den samlede mængde kapital, der bruges til erhvervelse af overskud af et firma eller et projekt. Det er værdien af alle aktiver ansat i en virksomhed eller forretningsenhed og kan beregnes ved at trække kortfristede forpligtelser fra de samlede aktiver. ROACE bruger på den anden side gennemsnitlige aktiver og passiver. Et gennemsnit for en periode udjævner tallene for at fjerne effekten af afvigende situationer, såsom sæsonbestemte stigninger eller fald i forretningsaktivitet.

Begrænsninger af ROACE

Investorer bør være forsigtige, når de bruger forholdet, da kapitalaktiver, såsom et raffinaderi, kan afskrives over tid. Hvis der opnås samme fortjeneste fra et aktiv hver periode, vil aktivets afskrivning få ROACE til at stige, fordi det er mindre værd. Det får det til at se ud, som om virksomheden udnytter kapitalen godt, selvom den i virkeligheden ikke foretager yderligere investeringer.