स्केल ऑर्डर

स्केल ऑर्डर क्या है?

एक स्केल ऑर्डर में कई लिमिट ऑर्डर शामिल होते हैं,. जो लगातार बढ़ती या घटती कीमतों पर होते हैं। यदि यह एक खरीद पैमाने का आदेश है, तो कीमत में गिरावट शुरू होने के साथ ही सीमा आदेश कीमत में कमी आएगी, कम कीमतों पर खरीद को ट्रिगर करेगा। बिक्री आदेश के साथ, सीमा आदेश मूल्य में वृद्धि करेंगे, जिससे व्यापारी को बढ़ती कीमतों का लाभ उठाने की अनुमति मिलेगी, जिससे उच्च रिटर्न में लॉक हो जाएगा।

स्केल ऑर्डर को समझना

व्यापारी अक्सर बड़े पैमाने के ऑर्डर को प्रतिभूतियों के बड़े ब्लॉक खरीदने या बेचने की रणनीति के रूप में उपयोग करते हैं, जो कि अतिरिक्त मूल्य अस्थिरता के अधीन हो सकता है यदि पूरे ब्लॉक को एक ही बाजार लेनदेन में खरीदा या बेचा जाता है। स्केल ऑर्डर व्यापारियों को बड़े लेनदेन को छोटे, अधिक प्रबंधनीय वॉल्यूम में विभाजित करने देता है , जो इसके अलावा बाजार को और अधिक स्थिर रखता है क्योंकि एक बड़ा ब्लॉक ऑर्डर नकारात्मक मूल्य अस्थिरता पैदा कर सकता है।

मान लें कि एक शेयर दैनिक औसत मात्रा में दस लाख शेयर करता है। एक हेज फंड को दस लाख शेयर खरीदने की जरूरत है। हेज फंड सिर्फ एक बार में सभी शेयरों को खरीदना और खरीदना नहीं चाहता है क्योंकि इससे कीमत में काफी बढ़ोतरी हो सकती है, जिससे वे खरीदते समय कीमतों को मजबूर कर सकते हैं, जिससे उनकी औसत प्रविष्टि मूल्य (भविष्य की लाभ क्षमता को कम करना) बढ़ जाती है। इसके बजाय, उन्होंने ऑर्डर को विभाजित किया, प्रत्येक दिन 100,000 शेयर खरीदे और उस ऑर्डर को 10,000 शेयर ब्लॉक खरीद में 10 अलग-अलग समय या प्रत्येक दिन की कीमतों में विभाजित किया।

आम तौर पर, स्केल ऑर्डर खरीद या बिक्री के रूप में मौजूद होते हैं। एक खरीद पैमाने का आदेश खरीद सीमा आदेशों की एक श्रृंखला का परिचय देता है जो बदले में सुरक्षा की कीमत गिरते ही शुरू हो जाते हैं। सेल स्केल ऑर्डर रिवर्स में काम करते हैं, बिक्री की सीमा बाद में उच्च स्तर पर रखी जाती है जो कि कीमत बढ़ने पर भर जाती है।

यदि कोई व्यापारी मानता है कि दिन के दौरान एक स्टॉक गिर जाएगा, तो भविष्यवाणी सही होने पर स्केल ऑर्डर उन्हें कम कीमत का लाभ उठाने में मदद कर सकता है। यदि व्यापारी कंपनी के 1,000 शेयर खरीदना चाहता है, तो वे सीमा आदेशों को बढ़ा सकते हैं ताकि कीमत में प्रत्येक $ 0.50 की गिरावट के लिए 100 शेयर खरीदे जा सकें।

स्केलिंग करते समय, कमीशन को ध्यान में रखें। आदेश को विभाजित करने की लागत को ऑफसेट करने के लिए वेतन वृद्धि काफी बड़ी होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि कमीशन की लागत $ 10 प्रति ट्रेड है, तो 300-शेयर ऑर्डर को तीन अलग-अलग 100-शेयर वेतन वृद्धि $ 0.10 में विभाजित करने का कोई मतलब नहीं है। प्रत्येक ऑर्डर पर $10 कमीशन बेहतर कीमत को नकारता है।

व्यापारी विपरीत तरीके से भी स्थिति में पैमाना बना सकते हैं। इसे कभी-कभी पिरामिडिंग या स्केलिंग इन कहा जाता है - जब कोई व्यापारी अपनी स्थिति का आकार बढ़ाता है क्योंकि कीमत उनकी दिशा में चलती है। उदाहरण के लिए, जब भी कीमत $0.25 (या कुछ अन्य वृद्धि) बढ़ती है, तो एक व्यापारी अपनी पूरी स्थिति का एक हिस्सा खरीद सकता है। इसी तरह, जब भी कीमत $0.25 (या कुछ अन्य वृद्धि) गिरती है, तो एक व्यापारी अपनी पूरी स्थिति के एक हिस्से को छोटा करते हुए एक छोटी स्थिति में जोड़ सकता है।

स्केल ऑर्डर उदाहरण

एक व्यापारी पर विचार करें जो Alphabet Inc. (GOOG) के 100,000 शेयर बेचना चाहता है। व्यापार के समय, स्टॉक प्रति दिन केवल दस लाख से अधिक शेयरों का औसत है। 100,000 शेयर बेचने की कोशिश दैनिक मात्रा के एक महत्वपूर्ण हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है। विक्रेता ऑर्डर को तोड़ना चाहता है ताकि वे एक बड़े सेल ऑर्डर के साथ कीमत को कम न करें (जिसके परिणामस्वरूप कुल बिक्री मूल्य कम हो)।

स्टॉक की कीमत वर्तमान में बढ़ रही है, इसलिए व्यापारी कीमत बढ़ने पर बेचकर इसका फायदा उठाना चाहता है। एकल ब्लॉक ऑर्डर देने के बजाय, वे इसके बजाय एक अच्छा-'टिल-रद्द (जीटीसी ) बिक्री स्केल ऑर्डर दे सकते हैं:

• कुल ऑर्डर आकार = 100,000 शेयर

• स्केल ऑर्डर का आकार = 10,000 शेयर

• मूल्य वृद्धि = $1

• शुरुआती कीमत = $1,200

• अंतिम कीमत = $1,210

• बिड-आस्क स्प्रेड = $1,199.35 से $1,199.90

स्टॉक वर्तमान में $ 1,200 के ठीक नीचे है। एक बार आदेश दर्ज करने के बाद, पहले 10,000 शेयरों को बिक्री के लिए $ 1,200 पर रखा जाएगा। एक और ऑर्डर $1,201, $1,202 पर रखा जाएगा, और इसी तरह जब तक कीमत $1,210 से ऊपर नहीं जाती है, तब तक पूरा ऑर्डर बेच दिया जाता है।

कीमत $1,210 तक नहीं पहुंच सकती है, और हो सकता है कि यह $1,200 के ऑर्डर को भी पूरा न करे। यदि ऑर्डर भरा नहीं है,. या केवल आंशिक रूप से भरा हुआ है, तो ट्रेडर को अपनी रणनीति पर पुनर्विचार करना होगा और संभवतः अपने स्केल ऑर्डर की कीमतों को समायोजित करना होगा।

हाइलाइट्स

• किसी पोजीशन में प्रवेश करने या बाहर निकलने पर बेहतर औसत मूल्य प्राप्त करने के लिए स्केल ऑर्डर का भी उपयोग किया जा सकता है।

• सेल स्केल ऑर्डर बढ़ती कीमतों पर सेल ऑर्डर की एक श्रृंखला है।

• एक बड़े ऑर्डर को जारी करने के बाजार प्रभाव से बचने के लिए स्केल ऑर्डर में विभिन्न कीमतों पर कई ऑर्डर शामिल होते हैं।

• एक खरीद स्केल ऑर्डर घटती कीमतों पर खरीद ऑर्डर की एक श्रृंखला है।

• कीमत बढ़ने पर अधिक खरीदना या कीमत गिरने पर अधिक कम करना कभी-कभी पिरामिडिंग कहलाता है।