Ordine di scala

Che cos'è un ordine di scala?

Un ordine scalare comprende diversi ordini limite a prezzi crescenti o decrescenti in modo incrementale. Se si tratta di un ordine su scala di acquisto, gli ordini limite diminuiranno di prezzo, innescando acquisti a prezzi inferiori quando il prezzo inizia a scendere. Con un ordine di vendita, gli ordini limite aumenteranno di prezzo, consentendo al trader di trarre vantaggio dall'aumento dei prezzi, bloccando così rendimenti più elevati.

Comprensione degli ordini di scala

I trader utilizzano spesso gli ordini scalari come strategia per l'acquisto o la vendita di grandi blocchi di titoli, che potrebbero essere soggetti a un'ulteriore volatilità del prezzo se l'intero blocco fosse acquistato o venduto in un'unica transazione di mercato. Gli ordini in scala consentono ai trader di suddividere le transazioni di grandi dimensioni in volumi più piccoli e più gestibili,. il che mantiene inoltre il mercato più stabile poiché un ordine in blocco di grandi dimensioni può creare una volatilità dei prezzi negativa.

Supponiamo che un'azione faccia un milione di azioni nel volume medio giornaliero. Un hedge fund deve acquistare un milione di azioni. L'hedge fund non vuole semplicemente entrare e acquistare tutte le azioni in una volta poiché ciò potrebbe causare un movimento significativo del prezzo, costringendo il prezzo a salire durante l'acquisto, il che aumenta il prezzo medio di ingresso (riducendo il potenziale di profitto futuro). Invece, hanno diviso l'ordine, acquistando 100.000 azioni ogni giorno e suddividendo ulteriormente quell'ordine in 10.000 acquisti in blocchi di azioni in 10 orari o prezzi diversi durante ogni giorno.

In genere, gli ordini in scala esistono come acquisti o vendite. Un ordine di acquisto scala introduce una serie di ordini limite di acquisto che vengono attivati a loro volta quando il prezzo del titolo scende. Gli ordini su scala di vendita funzionano al contrario, con limiti di vendita posti a livelli successivamente più alti che vengono riempiti all'aumentare del prezzo.

Se un trader ritiene che un'azione cadrà nel corso della giornata, un ordine scalare può aiutarlo a trarre vantaggio dal prezzo più basso se la previsione è corretta. Se il trader desidera acquistare 1.000 azioni della società, può ridimensionare gli ordini limite in modo che vengano acquistate 100 azioni per ogni calo di prezzo di $ 0,50.

Quando ridimensioni, tieni a mente le commissioni. Gli incrementi devono essere sufficientemente grandi da compensare il costo della divisione dell'ordine. Ad esempio, se i costi delle commissioni sono di $ 10 per operazione, non ha senso dividere un ordine di 300 azioni in tre diversi incrementi di 100 azioni distanziati di $ 0,10. La commissione di $ 10 su ogni ordine annulla il prezzo migliore.

I trader possono anche scalare in una posizione nel modo opposto. Questo è talvolta chiamato piramide,. o scaling in, quando un trader aumenta la dimensione della propria posizione mentre il prezzo si muove nella sua direzione. Ad esempio, un trader può acquistare una parte della sua posizione completa ogni volta che il prezzo sale di $ 0,25 (o qualche altro incremento). Allo stesso modo, un trader può aggiungere a una posizione corta,. shortando una parte della sua posizione piena ogni volta che il prezzo scende di $ 0,25 (o qualche altro incremento).

Esempio di ordine in scala

Considera un trader che vorrebbe vendere 100.000 azioni di Alphabet Inc. (GOOG). Al momento dello scambio, il titolo ha una media di poco più di un milione di azioni al giorno. Cercare di vendere 100.000 azioni rappresenta una fetta significativa del volume giornaliero. Il venditore desidera suddividere l'ordine in modo da non abbassare il prezzo (con conseguente riduzione del prezzo di vendita complessivo) con un unico grande ordine di vendita.

Il prezzo del titolo è attualmente in aumento, quindi il trader vuole trarne vantaggio vendendo all'aumentare del prezzo. Invece di effettuare un singolo ordine in blocco, possono invece effettuare un ordine su scala di vendita good-til-canceled (GTC ) :

• Dimensione totale dell'ordine = 100.000 azioni

• Dimensioni dell'ordine in scala = 10.000 azioni

• Aumento del prezzo = $ 1

• Prezzo di partenza = $ 1.200

• Prezzo finale = $ 1.210

• Spread bid-ask = $ 1.199,35 per $ 1.199,90

Il titolo è attualmente appena al di sotto di $ 1.200. Una volta inserito l'ordine, le prime 10.000 azioni verranno messe in vendita a $ 1.200. Un altro ordine verrà effettuato a $ 1.201, $ 1.202 e così via fino a quando l'intero ordine non sarà venduto quando il prezzo supererà $ 1.210.

Il prezzo potrebbe non raggiungere $ 1.210 e potrebbe anche non completare l'ordine a $ 1.200. Se l'ordine non viene evaso,. o lo è solo parzialmente, il trader dovrà ripensare la propria strategia ed eventualmente adeguare i prezzi del proprio ordine scalare.

Mette in risalto

• Un ordine scalare può essere utilizzato anche per ottenere un prezzo medio migliore quando si entra o si esce da una posizione.

• Un ordine di vendita su scala è una serie di ordini di vendita a prezzi crescenti.

• Un ordine in scala include più ordini a prezzi diversi per evitare l'impatto sul mercato dell'emissione di un ordine di grandi dimensioni.

• Un ordine di acquisto su scala è una serie di ordini di acquisto a prezzi decrescenti.

• L'acquisto di più all'aumentare del prezzo o lo shorting di più quando il prezzo scende è talvolta chiamato piramide.